Тема 9 Макроэкономическая нестабильность и формы ее проявления

1. Цикличность экономического развития. Экономический цикл, его фазы и виды

2. Безработица, ее виды и последствия

3. Инфляция: причины, измерение, последствия. Антиинфляционная государственная политика

 

Цикличность экономического развития. Экономический цикл, его фазы и виды

Цикличность экономики – это изменения в экономике периодически повторяющиеся на протяжении ряда лет (подъемы и спады в экономике).

Время между двумя одинаковыми состояниями в экономике составляет экономический цикл.

Первая фазаэкономического цикла – спад(кризис, рецессия, сжатие). Его характерные черты:

- превышение предложения над спросом, ведущее к накоплению товарных запасов и падению цен

- кризис сбыта и падение цен ведет к сокращению производства;

- большое число банкротств и крахов;

- массовая безработица;

- падение заработной платы и уровня жизни;

- рост потребности в деньгах для оплаты обязательств, который ведет к росту ссудного процента.

Вторая фаза цикла депрессия – экономика достигает «дна», низшей точки падения производства. Сокращение производства и падение цен прекращаются, товарные запасы стабилизируются, снижается ссудный процент (деловая активность очень низка – нет спроса на деньги), безработица сохраняется на высоком уровне. Стабилизация цен создает возможность расширения сбыта и возникают перспективы выхода из кризиса.

Третья фаза – оживление характеризуется ростом производства, ведущего к восстановлению предкризисного уровня. Цены начинают расти, наблюдается усиление деловой активности. Растет спрос на промышленное оборудование, в оборот вовлекаются новые капиталы. Спрос на деньги увеличивается, что ведет к повышению ссудного процента.

Четвертая фаза цикла - бум (экспансия) - объем производства превосходит предкризисный уровень. Цены растут, при общем росте заработной платы, безработица достигает минимального уровня. За пределами пика рост деловой активности прекращается, возникает проблема сбыта, производство сокращается, экономика вступает в фазу кризиса и т.д.

Цикл сам создает условия и предпосылки, необходимые для перехода от одной фазы к другой.

В современных условиях (смешанной экономики) регулярность колебаний, последовательность фаз цикла нарушились, изменились и некоторые характеристики фаз цикла, падение производства часто сопровождается инфляцией (стагфляция).

Существует множество объяснений причин цикличности:

Внешние причины: войны, революции и политические потрясения, темпы роста населения. Пятна на солнце (погода-урожай), волны научно-технического прогресса, дающие экономической системе импульс для движения и т.п. Полагают, что эти внешние факторы влияют на изменение инвестиций, которые в свою очередь, воздействуют на объем производства, занятость и цены.

К внутренним, находящимся внутри экономической системы, относят:

- колебания потребительского и инвестиционного спроса;

- нарушения в сфере денежного обращения;

- сбои в функционировании рыночного механизма в результате государственного вмешательства в экономические процессы;

- изменение положения страны на мировом рынке;

- старение производственного аппарата и замедление темпов научно-технического прогресса и др.

Различают: долгосрочные (40-60 лет), среднесрочные (8-10 лет) и краткосрочные (2-3 года) циклы. Долгосрочные циклы («длинные волны» Н. Кондратьева) обусловлены глубокими структурными изменениями в экономике, происходящими под влиянием новых, революционных технических нововведений. В основе среднесрочных циклов лежит срок морального старения оборудования, вызывающий волнообразное колебание спроса на элементы основного капитала. Их называют циклами Жуглара, который в 1862 г. опубликовал работу о кризисах, где впервые поставил вопрос о том, что кризисы надо рассматривать как закономерное явление. Циклы Кузнеца связаны с периодичностью обновления основного капитала и прежде всего в строительстве и называют их строительные циклы. Среднесрочные циклы нанизываются на большие волны и характер их протекания зависит от того, на какую фазу длинной волны они попадают. Таким образом, долгосрочные циклы связаны с появлением и переходом к новым технологическим способам производства. Этот переход занимает длительное время и дает толчок новой волне. Краткосрочные экономические циклы с характерным периодом 3-4 года, описаны Джозефом Китчином, которыйобъяснял их существование колебаниями мировых запасов золота. Однако в современной экономической теории механизм генерирования этих циклов обычно связывают с запаздываниями по времени (временными лагами) в движении информации, влияющими на принятие решений коммерческими фирмами.

Для поддержания экономической стабильности в обществе государство проводит антициклическую политику, направленную, прежде всего, на смягчение циклических колебаний.

Основными инструментами данной политики являются:

- денежно-кредитная (или монетарная) политика

- бюджетно-налоговая (или фискальная) политика.

Монетарная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Следует отметить, что монетарная политика воздействует, прежде всего, на совокупный спрос, поскольку она оказывает влияние на решения индивидов о потреблении и сбережении и на решения фирм об инвестициях. Изменение совокупного спроса влечет за собой изменение объема производства и уровня цен. Рост денежной массы увеличивает номинальные доходы населения, стимулирует совокупный спрос и может привести к инфляции. И наоборот, сокращение денежной массы снижает совокупный спрос и инфляцию.

Для уменьшения циклических колебаний следует сокращать денежную массу в период подъема (снижая совокупный спрос) и увеличивать ее в период спада (стимулируя совокупный спрос).

Методы кредитно-денежной (монетарной) политики можно разделить на:

- прямые методы — административные меры в форме различных директив центрального банка, касающихся объёма денежного предложения и цены на финансовом рынке.

- косвенные методы регулирования денежно-кредитной политики воздействуют на мотивацию поведения субъектов хозяйствования при помощи рыночных механизмов.

К основным инструментам кредитно-денежной политики относят:

- операции на открытом рынке – продажа центральном банком государственных ценных бумаг на открытых рынках коммерческим банкам уменьшает резервы банков, а следовательно, уменьшает кредитные возможности банков.

- изменение учетной ставки. Ставка, взимаемая центральным банком за ссуды, представленные коммерческим банкам, называется учётной ставкой. С понижением учётной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на кредиты центрального банка. Одновременно увеличиваются резервы коммерческих банков и их способность давать кредит предпринимателям и населению. Снижается и банковский процент за кредит. Предложение денежной массы в стране возрастает. Наоборот, когда нужно снизить деловую активность, уменьшив денежную массу в стране, центральный банк повышает учётную ставку. Повышение учётной ставки является также приёмом борьбы с инфляцией.

- изменение ставки обязательных резервов – увеличение резервной нормы центральным банком уменьшает избыточные резервы (которые можно отдать в ссуду), тем самым способность банка расширять денежную массу путем кредитования снижается.

Фискальная политика предполагает воздействие на фазы экономического цикла с помощью изменения государственных расходов и налогов. В фазе подъема следует проводить сдерживающую политику — сокращать государственные расходы и увеличивать налоги, в фазе спада стимулирующую — увеличивать госрасходы и снижать налоги.

Недостатками фискальной и монетарной политики является то, что их действие проявляется не мгновенно, а через некоторый период времени, называемый лагом. Временной лаг возникает из-за того, что для проведения стабилизационной политики необходимо определить фазу цикла, что не всегда легко, принять (четко сформулировать и законодательно оформить) соответствующее решение и найти средства для проведения решения. Например, если государство решит снизить налоги, то в законодательном органе необходимо утвердить новые налоговые ставки и найти источник денежных средств, который компенсирует сокращение доходов государства, вызванных уменьшением налогов.

 

Безработица, ее виды и последствия

Занятость – общественно полезная деятельность граждан, приносящая им заработок (доход). По-другому – это процесс включения работника в систему экономических отношений в соответствии с существующим спросом на рабочую силу.

Виды занятости:

- рациональная, обеспечивает максимальный уровень использования трудовых ресурсов;

- эффективная – обеспечивающая наивысшую эффективность производства;

- неполная – работа при сокращенном рабочем дне;

- вторичная – работа по совместительству с основной деятельностью.

Безработица (U) – социально-экономическая ситуация, при которой часть трудоспособных не могут найти работу, хотя могут ее выполнить.

Уровень безработицы определяется как отношение численности безработных к численности экономически активного населения, выраженное в процентах.

Виды безработицы:

- фрикционная – временный перерыв в работе из-за ее поисков;

- структурная – внедрение НТП в производство создает новую структуру рабочих мест, которой не соответствует сложившаяся профессионально-квалификационная структура рабочей силы;

- циклическая – связана с экономическими фазами;

- скрытая – число работников на производстве превышает объективно необходимое.

Естественная безработица включает фрикционную и структурную (в странах с развитой рыночной экономикой считается на уровне 5-6%).

Безработица ведет к значительным экономическим потерям в производстве товаров и услуг. В результате не создается определенная часть валового внутреннего продукта. Взаимосвязь между потерями валового внутреннего продукта и безработицей определяется законом Оукена, который гласит: каждый 1 % прироста безработицы сверх ее естественного уровня приводит к отставанию объема ВВП на 2,5 %.

Следует отметить, что издержки безработицы распределяются неравномерно среди различных слоев и групп населения. Так. уровень безработицы среди неквалифицированной рабочей силы обычно выше, чем у квалифицированной, так как в обучение последней фирмы вкладывают значительные средства. Кроме того, квалифицированная рабочая сила занята в отраслях, менее подверженных циклическим колебаниям (сфера услуг, производство товаров кратковременного пользования). Отрасли промышленности, производящие инвестиционные товары, реагируют на спад более остро, что объясняет более высокий уровень безработицы среди мужчин, по сравнению с уровнем безработицы среди женщин. Более низкая квалификация и меньшая мобильность являются причинами более высокой нормы безработицы среди молодежи по сравнению со взрослым населением.

К внеэкономическим, или социальным последствиям безработицы относятся: потеря квалификации, полная или частичная потеря дохода, снижение уровня жизни, возрастание преступности, повышение смертности и числа психических заболеваний. Высокий уровень безработицы может привести к общественным и политическим беспорядкам.

Если правительство считает уровень безработицы очень высоким, то оно проводит фискальную и бюджетно-денежную политику, стимулирующую совокупный спрос. Удовлетворение возросшего спроса ведет к расширению производства и созданию новых рабочих мест, что, в свою очередь, снижает безработицу, но вызывает рост инфляции.

 

Инфляция: причины, измерение, последствия. Антиинфляционная государственная политика

Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен.

Основная причина инфляции – нарушение закона денежного обращения.

Факторы инфляции:

- внешние: интернационализация хозяйственных связей (рост цен на импортируемые товары), падение курса национальной денежной единицы по отношению к валютам других стран, мировые экономические кризисы, отрицательное сальдо платежного баланса страны;

- внутренние: дефицит государственного бюджета, увеличение расходов на милитаризацию страны, увеличение расходов на социальные цели, не адекватные возможностям национальной экономики, инфляционные ожидания, кредитная экспансия, чрезмерные инвестиции, структурные нарушения в экономике.

Существует несколько видов инфляции:

- ползучая (умеренная) инфляция (относительно невысокие темпы роста цен, примерно до 10%);

- галопирующая инфляция (рост цен на 20-200% в год);

- гиперинфляция (цены растут очень высокими темпами, более, чем на 200% в год);

- инфляция спроса (проявляется в превышении спроса над предложением);

- инфляция издержек или предложения (проявляется вследствие роста цен из-за увеличения издержек производства);

- сбалансированная инфляция (цены различных товаров неизменны относительно друг друга);

- несбалансированная инфляция (цены различных товаров постоянно изменяются по отношению к друг другу);

- ожидаемая инфляция (прогнозируется правительством и населением на какой-либо период);

- неожидаемая инфляция (происходит внезапный скачок цен);

- открытая (продолжительный рост цен в условиях рыночного ценообразования);

- подавленная (государственная политика «замороженных» ценах не дает инфляции проявиться, выражается в товарном дефиците и росте цен на «черном рынке»).

Для измерения инфляции суммируются цены на товары и услуги «потребительской корзины» на конец и начало периода (например, год). Индекс розничных цен – определяет их общий уровень по отношению к базовому периоду, выраженный в процентах.

Чтобы определить темп инфляции, необходимо из индекса данного периода вычесть индекс цен базового периода и разделить на индекс цен базового (прошлого) периода и умножить на 100.

Экономические последствия инфляции:

1) при умеренной инфляции – временное оживление экономики при незначительном росте цен и норм прибыли;

2) при галопирующей и гиперинфляции – наносится значительный урон национальной экономике, из-за быстрого роста цен предприятиям не хватает выручки для расчета, раскручивается инфляционная спираль «цены – заработная плата – издержки – цены», возникает кризис взаимных неплатежей, замена торговли бартером усложняет обмен; ущерб госбюджету; нарушается функционирование денежно-кредитной системы; сокращение объемов производства.

Социальные последствия инфляции:

- ухудшение жизни населения:

- рост цен превышает реальную заработную плату;

- стимулы к труду и его качеству падают;

- страдают больше всего менее защищенные слои населения;

- сбережения населения обесцениваются;

- усиливается социальная напряженность.

Основные направления антиинфляционной политики:

- сдерживание роста государственных расходов — дефицит бюджета перекрывается не за счет эмиссии, а за счет внутреннего государственного долга;

- постоянное сокращение государственного финансирования видов деятельности, которые можно передать частному сектору;

- ограничение роста денежной массы и его увязка с темпами прироста реального ВНП;

- регулирование доходов – ограничение роста заработной платы, других личных доходов с одновременным замораживанием цен, использование индексации заработной платы и доходов;

- снижение тарифов на импорт и увеличение его на экспорт;

- повышение курса национальной валюты;

- разгосударствление, развитие рыночных отношений, структурная перестройка.

Антиинфляционная политика подразделяется на активную и адаптивную. Активная политика направлена на ликвидацию причин, вызвавших инфляцию, адаптивная представляет собой приспособление к условиям инфляции, смягчение ее отрицательных последствий.

Основные рычаги управления инфляционными процессами находятся в руках у государства, так как именно оно ответственно за денежное предложение, а, следовательно, и за величину денеж­ной массы.

Правительство, проводящее активную политику, имеет в своем распоряжении целый набор прямых монетарных рычагов, способствующих прекращению и сдерживанию инфляции. Среди прочих к ним следует отнести: 1) контроль за денежной эмиссией; 2) недопущение эмиссионного финансирования госбюджета; 3) осуществление текущего контроля денежной массы путем осуществления операций на открытом рынке; 4) пресечение обращения денежных суррогатов; 5) проведение денежной реформы конфискационного типа.

Эффективность первых четырех рычагов может быть обеспечена лишь в целях сдерживания или предотвращения инфляции. В условиях же гиперинфляции единственным выходом является де­нежная реформа.

Антиинфляционная политика может быть успешной только в том случае, если она направлена на устранение не только прояв­лений инфляции (денежная реформа), но и причин, ее порождающих и поддерживающих.

В соответствии с рассмотренными выше механизмами инфляции антиинфляционные меры классифицируются в зависимости от того, на борьбу с каким видом инфляции они направлены.

Меры борьбы с инфляцией спроса: уменьшение госрасходов; увеличение налогов; сокращение дефицита госбюджета; переход к жесткой кредитно-денежной политике; стабилизация валютного курса путем его фиксирования. Все они в конечном счете сводятся к сдерживанию совокупного спроса.

Экономика, имеющая высокий уровень инфляции, переживает данные изменения весьма болезненно: сокращение совокупного спроса сопровождается спадом производства и ростом безработицы.

Меры, направленные против инфляции издержек, достаточно многообразны: сдерживание роста факторных доходов и цен; борьба с монополизмом в экономике и развитие рыночных институтов; стимулирование производства в рамках "экономики предложения". Политика, направленная против факторных доходов и одновременно роста цен, — так называемая политика сдерживания цен и доходов, может быть реализована путем замораживания цен и зарплаты и косвенным ограничением их роста.

Жесткое сдерживание цен и доходов дает видимые плоды за достаточно короткий срок. Однако цена такой дефляции достаточно высока, так как одновременно «сдерживаются» и рыночные механизмы стабилизации экономики, замораживаются диспропорции и инфляционные ожидания.

Косвенное ограничение предусматривает либо установление тройственного соглашения «государство–предприниматели–профсоюзы», либо введение дополнительных налогов на рост доходов и цен.

Следует выделить меры, направленные на стимулирование производства в рамках «экономики предложения». Суть данной концепции сводится к тому, что правительство должно проводить мероприятия, способствующие сдвигу долгосрочной кривой совокупного предложения, т.е. увеличению уровня естественного выпуска.

К основным элементам теории «экономики предложения» следует отнести: снижение налогов; развитие конкуренции в инфраструктурном секторе; усиление трудовых миграций населения пу­тем изменения социальной политики; денежную эмиссию строго в рамках ожидаемого прироста естественного уровня выпуска.

Адаптивная политика построена на посылке, что все субъекты рыночной экономики (домохозяйства, фирмы, государство) в своих действиях учитывают инфляцию прежде всего посредством учета потерь от снижения покупательной способности денег.

К данной политике относят следующие мероприятия: индексация; соглашения с предпринимателями и профсоюзами о тем­пах роста цен и зарплаты. Индексация, т.е. изменение номиналь­ных денежных выплат, имеет серьезное значение для смягчения последствий инфляции в связи с тем, что распространяется на получателей фиксированных доходов, т.е. на тех, кто больше всех теряет от инфляции. Кроме того, если индексация достаточно увя­зана с темпами инфляции, то она может оказать и понижающее влияние на инфляционные ожидания.

 

Тема 10: Финансовый сектор экономики и основы его функционирования

1. Возникновение денег и их эволюция. Сущность и функции денег.

2. Денежный рынок. Классификация денег и структура денежной массы. Денежно-кредитная система

3. Государственный бюджет и его функции. Бюджетный дефицит. Государственный долг

4. Налогообложение: сущность, принципы. Виды налогов.

Возникновение денег и их эволюция. Сущность и функции денег

Деньги – это особый товар, выступающий в роли всеобщего эквивалента.

Деньги – это продукт исторического развития от продукта обмена через товарообмен и до товарного обращения.

Т – Т' → Т – Д – Т' → Д – Т – Д'

 

Причины возникновения денег:

- необходимость обмена результатов труда

- необходимость сокращения издержек обращения

Недостатки бартера:

- затруднен поиск контрагента;

- трудно выполняется требования равенства ценность обмениваемых товаров;

- необходимость одновременно совершать сделки купли – продажи.

Существует две теории возникновение денег:

- теория общественного договора – деньги продукт соглашения людей;

- эволюционно-хозяйственная теория – деньги возникли как результат экономических отношений.

Этапы развития денежного обращения:

1. Товарный - деньги существуют в виде товаров

2. Металлический

3. Бумажный

4. Электронный (виртуальные)

Требования предъявляемые к деньгам:

- стоимость денег должна быть стабильна

- деньги должны быть портативны

- деньги должны быть прочными

- деньги должны быть однородными, равного достоинства

- деньги должны быть легко узнаваемыми, защищены от подделок

- деньгам должна быть присуща делимость

Особенности денег:

- выражают ценность любого товара и труда

- являются абсолютно ликвидным средством

- я вляются предметом всеобщей потребности

Функции денег:

- мера стоимости – товары и услуги измеряют свою стоимость в деньгах.

- средство обращения – деньги выполняют роль посредника в процессе товарного обмена.

- деньги выступают средством накопления (сокровищ).

- деньги как средство платежа, т.е. используются для реализации товаров в кредит.

- мировые деньги, заключаются в том, что деньги являются не только национальной валютой, но и средством обращения между странами.

Теории денег:

1. Металлическая (представители: меркантилисты, Маркс, Менгер) – деньги отождествляются с благородными металлами.

2. Номинальная (представитель: Беркли) – деньги не имеют самостоятельной ценности, а являются лишь условными счетными единицами.

3. Количественная (представители: Юм, Монтескье) - ценность денег находиться в обратной зависимости от их количества (больше денег – меньше их стоимость).

4. Теория регулируемой валюты (представитель: Кейнс) - синтез номинальной и количественной теории, количество денег может регулироваться государством.

 

 

Денежный рынок. Классификация денег и структура денежной массы. Денежно-кредитная система

Для достижения полной занятости и относительной стабильности цен государство воздействует на денежный рынок и массу денег в обращении.

Производство денег – это эмиссия.

Большая часть современных денег – это безналичные деньги, которые существуют только в виде записей в бухгалтерских книгах банков (расчетные, текущие, сберегательные и т.п. счета). Деньги, хранящиеся в банках, фактически предоставляются их собственниками в кредит банкам и потому называются кредитными или банковскими деньгами. Таким образом, можно выделить две основных формы денег:

- наличные

- безналичные

Совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах и выполняющих функции средства обращения и накопления образуют денежную массу.

Деньги обладают очень важным качеством – ликвидностью. Ликвидность денег означает способность денег участвовать в немедленном приобретении товаров и других благ. Деньги способны выполнять роль средства платежа, не изменяя своей номинальной ценности.

Отдельные виды денежных средств, обращающиеся в стране, в соответствии с присущим им уровнем ликвидности объединяются в денежные агрегаты (М – mоnеу). Агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности.

Структура денежных агрегатов:

М1 - наличные деньги, находящиеся в обращении, плюс вклады до востребования, чековые депозиты;

М2 - агрегат М1 плюс сумма крупных сберегательных вкладов и мелких срочных вкладов;

МЗ - агрегат М2 плюс крупные срочные вклады;

М4 (L) - - агрегат МЗ плюс некоторые виды ценных бумаг (краткосрочные ценные бумаги и облигации).

В экономической теории под деньгами понимают М1 - деньги, обслуживающие текущий оборот.

Денежные агрегаты позволяют определить массу денег, находящихся в обращении. Уравнение обмена И. Фишера, согласно которому количество денег в обращении должно быть таким, чтобы создался баланс между ними и стоимостью производимых в стране товаров и услуг с учетом их цен.

Уравнение обмена (уравнение Фишера) – это уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции, имеет следующий вид:

M*V = P*Q (40)

 

где, M – количество денег в обращение;

V – средняя скорость обращения одной денежной единицы в год;

P – средний уровень цен;

Q – количество товаров, проданных в год.

Денежный рынок – это рынок, на котором спрос на деньги (МD) и их предложение (МS) определяют уровень процентной ставки, «цену» денег.

Основными участниками денежного рынка являются: фирмы, правительство, центральный и коммерческие банки. Объект купли-продажи – деньги, предоставляемые во временное пользование.

Предложение денег – количество денег, находящихся в обращении. Предложение денег контролируется государством (центральным банком). Предложение денег совершенно неэластично.

Спрос на деньги обусловлен двумя их функциями: быть средством обращения и средством накопления (сохранения) богатства. Общий спрос на деньги состоит из спроса на деньги для сделок и из спроса на деньги как средство сбережения.

Спрос на деньги для сделок – это спрос, предъявляемый населением, предприятиями и государством для покупки предметов потребления, средств производства и оплаты труда. Он изменяется прямо пропорционально номинальному ВВП и не зависит от процентной ставки, поэтому спрос на деньги для сделок имеет вид вертикальной прямой.

Спрос на деньги как средства сбережения (активов) представляет собой количество денег, которое люди хотят хранить в качестве сбережений (активов). Накопленные финансовые средства люди могут использовать на покупку ценных бумаг, держать в сберегательном банке или хранить в виде денег дома. Чем выше процентная ставка, тем меньше денег будет находиться в виде активов дома или в сберегательном банке на бессрочных счетах, и наоборот. Таким образом, спрос на деньги для активов изменяется обратно пропорционально процентной ставке.

Пересечение спроса на деньги и их предложения определяет цену равновесия или равновесную ставку процента (рисунок 41).

 

Рисунок 41 – Равновесие на денежном рынке

 

Если предложение денег в обращении увеличивается, возникает их временный избыток. Чтобы деньги не обесценивались, люди будут откладывать их в финансовые активы (например, облигации). Это вызовет рост спроса на них, а, следовательно, и цен. Процентная ставка в этом случае упадет, что вызовет увеличение количества наличности и чековых вкладов, которые население и фирмы готовы держать на руках. При уменьшении предложения денег все происходит наоборот, и равновесие на денежном рынке восстанавливается при меньшем предложении денег и большей, чем первоначальная, ставке процента.

Равновесиеозначает равенство количества активов, которые хозяйственные агенты хотят иметь в виде денег, количеству, которое предлагается банковской системой. Равновесие это достигается при определенной процентной ставке.

Денежное обращение - это движение денег, обеспечивающая кругооборот товаров и услуг.

Денежно-кредитная системаявляется составной частью всей экономической системы государства. Основной функцией денежно-кредитной системы является обеспечение стабилизирующей роли в макроэкономике. В ее основе лежит ускорение движения и сдерживания прироста денежной массы, а также изменения стоимости кредита.

Денежная система – совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения с стране или в едином экономическом пространств.

Элементы денежной системы:

- национальная денежная единица

- масштаб цен

- форма наличных денег

- порядок эмиссии денег

- регламентация безналичного оборота

- государственные органы, осуществляют регулирование денежного обращения

Полноценные денежные системы впервые сформировались в XVI-XVII вв Логика построения систем была направлена на сокращение тех трансакционных издержек, которые возникают в сфере обмена. Чем меньше ресурсов отвлекается на содержание денежного хозяйства, тем устойчивей система.

Выделяют 2 типа денежных систем:

1. Система металлического обращения - выделяли монометаллизм и биметаллизм.

2. Система кредитно-бумажных денег

Кредитная система – совокупность кредитных отношений и институтов. Включают формы и методы кредитования, кредитно-финансовые институты (банки, инвестиционные и финансовые, страховые компании.

Кредит – предоставление ссуды в денежной или товарной форме в долг на условиях возвратности, срочности и платности. Кредит используется для: расширения производства; внедрения новой техники, внедрения новой технологии, безналичных расчетов.

Формы кредита:

- банковский – коммерческие банки предоставляют ссуды (гарантированные – под залог ценных бумаг, товарно-материальных ценностей и негарантированные - без залога);

- коммерческий – предоставляется субъектами хозяйствования друг другу в товарной форме путем отсрочки платежа при несовпадении времени производства и обращения отдельных товаров;

- государственный – заемщик – государство, а кредитор – банки, предприятия, население, которые покупают векселя, облигации;

- потребительский – предоставляется населению с погашением в рассрочку для приобретения товаров длительного пользования;

- международный – предоставляются экономическими субъектами других стран.

Источники ссудного капитала: средства предприятий (амортизационные отчисления, временно-свободные денежные средства); средства частных лиц. Ценой ссудного капитала выступает процент (норма процента).

Норма процента зависит от спроса и предложения на ссудный капитал, которые определяются:

- масштабами производства;

- размерами денежных накоплений населением;

- циклическими колебаниями производства;

- сезонными условиями;

- степенью инфляции - при усилении инфляции процентные ставки растут;

- государственным регулированием процентных ставок;

- международными факторами - колебаниями валютного курса, движением капиталов и валют между странами.

Принципы кредитования: срочность (до 1 года, от 1 года до 5 лет и больше); возвратность; платность; обязательность; целевое назначение, обеспеченность.

Основой денежно-кредитной системы являются банки.

Банки – то финансовые посредники, принимающие денежные средства у вкладчиков и предоставляют заемщикам на условиях возвратности, срочности и платности в целях получения прибыли.

Экономическая теория и банковская практика выделяют два основных типа построения банковской системы:

- одноуровневая - преобладание горизонтальных связей между банками, а также универсализацию операций банков и их функций.

- двухуровневая - предполагает иерархичную структуру на вершине которой находиться центральный банк, которому подчиняются коммерческие банки.

Центральный банк (ЦБ) – осуществляет управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью.

Основное назначение центрального банка – обеспечение стабильности банковской и финансовой систем, контроль за денежным обращением страны, проведение денежной политики, которая обеспечивала бы макроэкономические цели.

Функции центрального банка:

- разработка и реализация денежно-кредитной политики;

- эмиссия и изъятие из обращения денег (центральный банк имеет монопольное право выпуска банкнот);

- хранение золотовалютного резерва страны;

- выполнение кредитных и расчетных операций для правительства;

- оказание услуг коммерческим банкам и кредитно-финансовым учреждениям (предоставление ссуд, хранение обязательных резервов и т.д.);

Коммерческие банки - основа кредитной системы; подразделяются на универсальные и специализированные, выполняют следующие функции:

- прием и хранение денежных вкладов предприятий и домашних хозяйств;

- выдачу ссуд предприятиям и домашним хозяйствам, покупку ценных бумаг и т.д.;

Специализированные кредитно-финансовые учреждения:

- сберегательные банки – привлекают мелкие вклады, предоставляют ссуды под залог жилья, на покупку ценных государственных бумаг, муниципальных облигаций;

- страховые компании – небанковские кредитные учреждения, формирующие средства за счет различных взносов и предоставляющие долгосрочные кредиты;

- пенсионные фонды – аккумулируют средства пенсионного обеспечения;

- инвестиционные компании (фонды) – привлекают средства за счет продажи собственных акций, покупки ценных бумаг, а доход распределяют между акционерами;

- лизинговые компании – предоставляют в долгосрочную аренду технические средства: дорогостоящее оборудование, транспорт и т.д.

Виды банков:

По территории банки подразделяются на международные, национальные, региональные и межрегиональные.

По характеру собственности банки подразделяются на государственные, банки с участием государственного капитала, частные, акционерные, банки с участием иностранного капитала, иностранные, муниципальные.

По отраслевому признаку банки могут быть сельскохозяйственными, промышленными, торговыми, строительными, коммунальными, банками связи и т.д.

По функциональным признакам банки подразделяются на эмиссионные, ипотечные, инвестиционные, депозитные, биржевые, трастовые, ссудосберегательные, внешнеторговые, учетные, клиринговые, специальные.

В соответствии со своими функциями банки выполняют операции, которые делятся на пассивные и активные.

Пассивные операции – это операции, посредством которых привлекают денежные средства, формируют свои ресурсы. Банковские ресурсы делятся на собственные и привлеченные Источниками собственных средств являются акционеры (уставный фонд), резервный капитал, образуемый за счет прибыли. Привлеченные средства, которые и используются для предоставления займов и приобретения ценных бумаг. Вкладчики являются собственниками средств и предоставляют их в пользование за определенную плату – процент. Средства оформляются в виде депозитов (вкладов) и являются долговыми обязательствами (пассивами) банка. Источником банковских ресурсов могут быть кредиты, полученные у других банков, и центрального банка.

Активные операции – это операции, посредством которых банки реализуют имеющиеся в их распоряжении рес