Головна сторінка Випадкова сторінка КАТЕГОРІЇ: АвтомобіліБіологіяБудівництвоВідпочинок і туризмГеографіяДім і садЕкологіяЕкономікаЕлектронікаІноземні мовиІнформатикаІншеІсторіяКультураЛітератураМатематикаМедицинаМеталлургіяМеханікаОсвітаОхорона праціПедагогікаПолітикаПравоПсихологіяРелігіяСоціологіяСпортФізикаФілософіяФінансиХімія |
НАВЧАННЯ ГРАМОТИДата добавления: 2015-10-19; просмотров: 1705
Задание 1. Предположим, что на некоем острове живут только три семьи. Одна изних выращивает картофель, другая — растит пшеницу и печет из нее хлеб, а третья — является владелицей фруктового сада. Помимо собственной продукции, первая семья любит только фрукты, вторая — только картофель, а третья — только хлеб. а) Перечислите, с какими трансакционными издержками столкнутся обитатели этого острова, если они захотят торговать друг с другом излишками своей продукции, а на острове нет денег. б) Теперь предположим, что на острове появились деньги. Как это обстоятельство повлияет на величину различных видов трансакционных издержек жителей острова? Задание 2. Герой одного из рассказов Джека Лондона, золотоискатель на Аляске, просит своего приятеля вернуть долг не золотом, как тот настойчиво предлагает, а чеком, хотя у него нет уверенности, что к моменту предъявления чека к оплате у приятеля на счету останется достаточно средств. Подумайте, какими аргументами мог руководствоваться этот золотоискатель. Задание 3. Проранжируйте нижеперечисленные активы от наиболее ликвидных к наименее ликвидным: а) вклад до востребования в Сбербанке; б) дом в Псковской области; в) наличные деньги; г) стиральная машина; д) срочный вклад в Сбербанке; е) акции РАО ЕЭС; ж) квартира в центре Москвы; з) золотой слиток; и) спецкартсчет во Внешэкономбанке (т.е. вклад, владелец которого получает дебетовую пластиковую карточку). Задание 4. Некоторые американские исследователи обнаружили, что за последние 20 лет динамика уровня цен и совокупного выпуска сильнее коррелировала с динамикой общей суммы внутренних долговых обязательств, чем с динамикой агрегатов Ml и М2. Означает ли это, что Федеральной резервной системе США следует определять предложение денег как величину, равную объему внутренних долговых обязательств? Почему? Задание 5. Предположим, что Центральный банк Российской Федерации принял решение включить находящиеся на руках у граждан России доллары США в российские денежные агрегаты. В какой агрегат вы бы предложили их включить? Мотивируйте свой ответ. Глава 6 КРЕДИТНО-ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКИ Структура современной кредитно-финансовой системы представлена на рис. 6.1. Рис. 6.1. Структура современной кредитно-финансовой системы 6.1. Центральный банк Центральный банк — главный банк страны, ответственный за проведение денежно-кредитной политики. Особенности центрального банка: 1. Не ставит целью своей деятельности получение прибыли. 2. Не оказывает банковских услуг ни физическим лицам, ни небанковским учреждениям. Основные функции центрального банка: 1. Эмиссия наличных денег. 2. Хранение золотовалютных резервов. 3. Банкир правительства: • открывает вклады правительству (Казначейству); • выдает ссуды правительству (Казначейству). 4. Банкир банков: • открывает вклады коммерческим банкам и другим депозитным учреждениям; • выдает ссуды коммерческим банкам и другим депозитным учреждениям. 5. Контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков. 6. Проведение денежно-кредитной политики. Деятельность центрального банка отражается в его балансе (табл. 6.1). Баланс банка (фирмы) — перечень активов и пассивов банка (фирмы). Пассивы банка — источники средств, которыми распоряжается банк. Пассивы банка подразделяются на собственные средства (уставный капитал) и привлеченные средства (вклады, паи и т.п.). Активы банка — финансовые требования, титулы собственности и другие объекты вложения средств, являющиеся средством сохранения стоимости. Таблица 6.1. Типичный баланс центрального банка
6.2. Кредитно-финансовые институты Кредитно-финансовые институты — финансовые посредники между кредиторами и заемщиками. Они позволяют уменьшить трансакционные издержки финансовых сделок, т.е. время и деньги, затрачиваемые на осуществление последних. Финансовые посредники могут существенно сократить трансакционные издержки, поскольку имеют опыт их снижения и поскольку крупные размеры позволяют им воспользоваться преимуществами экономии от масштаба — сокращения трансакционных издержек на каждый рубль сделки при увеличении размера (масштаба) сделки. С позиций макроэкономики функция кредитно-финансовых институтов заключается в обслуживании рынка капитала, так как именно через них происходит превращение подавляющей доли частных сбережений в инвестиции. • Депозитные институты Депозитные институты — финансовые посредники, которые принимают вклады (депозиты) частных юридических и физических лиц и выдают кредиты. В их число входят коммерческие банки, ссудо-сберегательные ассоциации и кредитные союзы. Коммерческие банки привлекают средства в основном за счет открытия чековых счетов до востребования (вкладов, против которых могут быть выписаны чеки; к ним относятся вклады до востребования, счета с оговоренным порядком изъятия (нау-счета) и счета с автоматическим переводом средств (ATS-счета)), сберегательных и срочных счетов. Привлеченные средства используются для предоставления коммерческих и потребительских кредитов, выдачи ссуд под залог недвижимости (закладных) и на приобретение государственных ценных бумаг. Вклады до востребования— вклады, на которые можно вносить средства и снимать их в любой момент времени. Против них в странах с развитой рыночной экономикой можно без ограничения выписывать чеки в пределах остатка средств на вкладе, а иногда и сверх него (прибегать к овердрафту). Счета с оговоренным порядком изъятия (нау-счета) — вклады до востребования, против которых можно выписывать приказы об изъятии средств, аналогичные чекам. По таким вкладам выплачивается процент, однако существуют ограничения на величину единовременного изъятия средств, на сумму изъятий в течение месяца и пр. Счета с автоматическим переводом средств (ATS-счета) — комбинация вклада до востребования и сберегательного вклада. Остатки средств на вкладе до востребования сверх оговоренногоминимума автоматически переводятся на сберегательный счет, по которому начисляется процент. Когда против такого вклада выписывается чек, соответствующая сумма автоматически переводится со сберегательного вклада на вклад до востребования. Таким образом, остаток на сберегательном вкладе является в действительности частью вклада до востребования, поскольку противэтих средств можно выписывать чек. Формально, однако, эти средства лежат на сберегательном, а не на чековом вкладе, и поэтому по ним вкладчику начисляется процент. Сберегательные вклады — вклады, с которых можно снимать деньги в любой момент времени по требованию вкладчика, но их владельцу выдается не чековая, а сберегательная книжка. Для изъятия денег с такого счета вкладчик не может выписать чек, а должен лично ехать со сберегательной книжкой в банк. В России такие вклады называются вкладами до востребования, что не соответствует западному пониманию этого термина. Срочные вклады — вклады, средства с которых могут быть сняты только по истечении оговоренного срока. Инвестиционные банки предоставляют долгосрочные кредиты и финансируют экономических агентов, занимаясь эмиссионно-учредительными операциями. Сберегательные учреждения: Ø Сберегательные банки принимают мелкие вклады, аккумулируемые средства вкладывают в ценные бумаги. Различают: • взаимно-сберегательные банки, клиенты которых одновременно являются и их собственниками, т.е. кооперативные банки; • фондовые сберегательные банки — акционерные банки (например, Сбербанк России); • гарантийные сберегательные банки имеют две категории вкладчиков, отличающихся по условиям получения процентного дохода: «обычные вкладчики» получают по своим вкладам фиксированный процент, а «специальные вкладчики» — процент, зависящий от финансовых результатов деятельности банка. Ø Ссудо-сберегательные ассоциации привлекают средства в основном за счет открытия сберегательных счетов (часто называемых паями), продажи клиентам сберегательных сертификатов, выкупаемых по первому требованию, а также срочных и чековых счетов. Собранные средства традиционно используют на выдачу кредитов под залог недвижимости. Различают: • взаимные ссудо-сберегательные ассоциации (называемые также взаимно-сберегательными банками), организуемые на паевых началах; • фондовые ссудо-сберегательные ассоциации (акционерные общества). Ø Кредитные союзы — обычно представляют собой маленькие кооперативные кредитные учреждения, организованные группой людей, объединенных общими интересами: членами профсоюза, работниками какой-либо фирмы и так далее. Они привлекают средства путем открытия счетов, которые носят название паевых взносов (долей), и в основном предоставляют краткосрочные потребительские кредиты членам союза.
|