Таким образом, в компромиссной модели чистый оборотный капитал равен сумме системной части оборотных активов и половине варьирующейся части оборотных активов

Используя данную модель, предприятие в отдельные моменты может иметь излишние текущие активы, что отрицательно влияет на прибыль. Однако это рассматривается как плата за поддержание риска потери платежеспособности на должном уровне.

Показатели эффективности использования оборотного капитала

Важнейшими показателями эффективности использования оборотного капитала являются коэффициенты оборачиваемости и показатели длительности оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Коб) характеризует количество оборотов оборотных средств в течение определенного периода (обычно года).

,

где – выручка от реализации продукции, р.;

– средняя величина оборотного капитала, р.

Коэффициент закрепления ( Кзак) характеризует количество оборотного капитала, приходящееся на 1 рубль реализуемой продукции. Данный показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости:

.

Длительность оборота (Д) – это период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот:

,

где – продолжительность календарного периода, дни;

– коэффициент оборачиваемости.

Коэффициенты оборачиваемости и длительности оборота могут быть рассчитаны по отдельным элементам оборотных средств на основе соответствующей базы расчета.

Операционный цикл оборотных средств (Доц) – это промежуток времени с момента закупки сырья и материалов у поставщиков до оплаты готовой продукции покупателями. Операционный цикл не учитывает время нахождения денежных средств на счетах и в кассе и рассчитывается по формуле:

,

где – длительность оборота запасов, дни;

– длительность оборота дебиторской задолженности, дни.

Финансовый цикл оборотных средств (Дфц) – это промежуток между сроком платежа предприятия по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей:

,

где – длительность оборота кредиторской задолженности, дни.

Уменьшение операционного и особенно финансового циклов является положительной тенденцией.