Таким образом, при агрессивной модели чистый оборотный капитал равен системной части оборотных активов
Консервативная модель предполагает покрытие всех активов предприятия собственным капиталом и долгосрочными обязательствами. Финансовая устойчивость фирмы, использующей консервативную модель, высокая. Однако, уменьшая риски, предприятие явно проигрывает в прибыльности. Это прежде всего связано с тем, что приходится нести издержки, связанные с кредитом, в тех случаях, когда на самом деле потребность в кредите отсутствует. Данная модель характеризуется следующими соотношениями: ТО=0, ДП=ВОА+СЧ+ВЧ, ОА=СЧ+ВЧ, ЧОК=ОА-ТО=СЧ+ВЧ-0=ОА. Таким образом, в консервативной модели чистый оборотный капитал равен всей сумме оборотных активов, т. е. его величина максимальна. При использовании компромиссной модели системная часть и приблизительно половина варьирующей части текущих активов покрывается собственным капиталом и долгосрочными обязательствами, а оставшаяся часть оборотного капитала - текущими обязательствами. Данная модель характеризуется следующими соотношениями: ТО=½ ВЧ, ДП=ВОА+СЧ+½ ВЧ, ОА=СЧ+ВЧ, ЧОК=ОА-ТО=СЧ+ВЧ ‑ ½ ВЧ =СЧ+½ ВЧ.
|
