Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Денежные средства





1) К запасам относят:

· Производственные запасы это запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, топлива, тары, запасных частей для ремонта машин и оборудования и другие аналогичные ценности. к ним относятся также средства труда, стоимостью до 10 тыс. р. за единицу и сроком службы менее одного года и (или одного операционного цикла).

· Незавершенное производство это продукция, не законченная производством и подлежащая дальнейшей обработке. Полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, которые полностью закончены в одном цехе и подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

· Расходы будущих периодов это затраты, производимые в отчетный период, но подлежащие погашению в будущем. Например: расходы на рекламу, подготовку кадров и т.д.

· Готовая продукция это продукция, изготовленная для реализации и находящаяся на складах предприятия, оцененная по фактической производственной себестоимости. Готовая продукция представляет собой конечный продукт производственного процесса предприятия.

· Товары отгруженные это отгруженная продукция, по которой определен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения ею от организации к покупателю (например, продукция на ответственном хранении у покупателя).

2) Дебиторская задолженность это задолженность данному хозяйствующему субъекту других субъектов (т.е. то, что должны предприятию).

3) Краткосрочные финансовые вложения это вложение денежных средств на срок не более года в ценные бумаги, а также предоставляемые предприятием другим организациям краткосрочные займы.

4) Денежные средства это денежные средства, находящиеся в кассе предприятия и на его счетах.

Таким образом, состав оборотных производственных фондов и фондов обращения может быть представлен следующим образом:

Подходы к финансированию оборотных активов

Источники финансирования оборотных средств делятся на собственные и заемные.

К собственным источникам финансирования оборотных средств относятся:

· уставный капитал;

· чистая прибыль предприятия.

К собственным источникам финансирования иногда приравнивают внутреннюю кредиторскую задолженность.

Заемные источники финансирования оборотных средств:

· кредиты банков;

· займы хозяйствующих субъектов (в том числе выпуск векселей и товарный кредит);

· кредиторская задолженность.

Определение способа финансирования оборотных активов предприятия включает в себя выбор между риском и прибыльностью. Возникают вопросы, в каком соотношении использовать для формирования оборотного капитала собственные средства и заемные, чему отдавать предпочтение - долгосрочным или краткосрочным кредитам.

Дело в том, что потребность в оборотном капитале постоянно меняется и использование для его формирования только собственных средств и долгосрочных кредитов приводит к снижению эффективности использования собственного капитала и увеличению издержек на обслуживание кредита.

С другой стороны, использование преимущественно краткосрочных кредитов снижает финансовую устойчивость предприятия и увеличивает риски, связанные с тем, что фирма не сможет в необходимый срок возвратить ссуду и выплатить проценты по ней. Кроме того, риск может усиливаться тем, что предприятию в будущем сложно будет получить новые кредиты.

Решение поставленных вопросов на практике выразилось в четырех моделях финансирования оборотных активов:

1. Идеальная;

2. Агрессивная;

3. Консервативная;

4. Компромиссная.

Ту или иную модель финансирования оборотных активов характеризует величина чистого оборотного капитала, показывающего величину оборотных средств, профинансированных за счет долгосрочных источников формирования имущества (собственный капитал и долгосрочные обязательства). Аналогом данного показателя в российской практике является величина собственных оборотных средств, показывающих величину оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников (собственного капитала).

Порядок расчета чистого оборотного капитала:

Идеальная модель предполагает финансирование всех оборотных активов за счет текущих обязательств. Данная модель приводит организацию к крайне неустойчивому финансовому положению. Однако это не останавливает ее активное использование некоторыми отечественными предприятиями.

Данная модель характеризуется следующими соотношениями:

ТО=ОА,

ДП=ВОА,

ДП=СК+ДО,

ЧОК=ОА-ТО=0,

где – текущие обязательства,

– оборотные активы,

– внеоборотные активы,

– долгосрочные пассивы,

– собственный капитал,

– долгосрочные обязательства,

– чистый оборотный капитал.

Таким образом, в идеальной модели величина чистого оборотного капитала – минимальна.

При построении агрессивной модели исходят из того, что каждая категория активов должна компенсировать обязательства какого-нибудь вида, при условии, что они имеют примерно равный срок погашения. В связи с этим краткосрочная или сезонная потребность в средствах должна финансироваться за счет краткосрочных пассивов, а постоянные составляющие оборотных средств - за счет собственного капитала и долгосрочных кредитов.

Для определения источников финансирования в агрессивной и других моделях оборотные активы разбивают на 2 части:

· постоянная (системная) часть оборотных (текущих) активов (СЧ) – это либо 1) та часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла, либо 2) необходимый минимум текущих активов для осуществления производственной деятельности;

· переменная (варьирующаяся) часть оборотных (текущих) активов (ВЧ) – это дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса при сезонном характере производственной деятельности.

При агрессивной модели текущими обязательствами покрывается весь размер варьируемых оборотных средств.

Данная модель характеризуется следующими соотношениями:

ТО=ВЧ,

ДП=ВОА+СЧ,

ОА=СЧ+ВЧ,

ЧОК=ОА-ТО=СЧ+ВЧ-ВЧ=СЧ.







Дата добавления: 2014-12-06; просмотров: 649. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!




Практические расчеты на срез и смятие При изучении темы обратите внимание на основные расчетные предпосылки и условности расчета...


Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...


Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...


Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Прием и регистрация больных Пути госпитализации больных в стационар могут быть различны. В цен­тральное приемное отделение больные могут быть доставлены: 1) машиной скорой медицинской помощи в случае возникновения остро­го или обострения хронического заболевания...

ПУНКЦИЯ И КАТЕТЕРИЗАЦИЯ ПОДКЛЮЧИЧНОЙ ВЕНЫ   Пункцию и катетеризацию подключичной вены обычно производит хирург или анестезиолог, иногда — специально обученный терапевт...

Ситуация 26. ПРОВЕРЕНО МИНЗДРАВОМ   Станислав Свердлов закончил российско-американский факультет менеджмента Томского государственного университета...

Краткая психологическая характеристика возрастных периодов.Первый критический период развития ребенка — период новорожденности Психоаналитики говорят, что это первая травма, которую переживает ребенок, и она настолько сильна, что вся последую­щая жизнь проходит под знаком этой травмы...

РЕВМАТИЧЕСКИЕ БОЛЕЗНИ Ревматические болезни(или диффузные болезни соединительно ткани(ДБСТ))— это группа заболеваний, характеризующихся первичным системным поражением соединительной ткани в связи с нарушением иммунного гомеостаза...

Решение Постоянные издержки (FC) не зависят от изменения объёма производства, существуют постоянно...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2025 год . (0.011 сек.) русская версия | украинская версия