Участники проектного финансирования

Кучастникам проектного финансирования относятся следующие.

Спонсор (организатор проекта) – обеспечивает участие необходимых сторон, координирует взаимодействие всех участников проекта, ведет переговоры, анализирует коммерческие предложения, поступающие от подрядчиков и поставщиков, исследует рынок, берет на себя ответственность за планирование и организацию полного «финансового пакета», определяет (выбирает) финансовых партнеров, формирует уставный капитал и т.д. Иногда спонсор берет на себя обязанности по строительному инжинирингу (по проектированию и организации строительства производственных мощностей). Спонсором может быть как коммерческая структура, обладающая необходимым опытом и финансовыми ресурсами, так и правительственная организация или государственное учреждение.

Подрядчик – инженерно-строительная фирма, привлеченная для проектирования и строительства.

Поставщик оборудования – филиалы, дочерние компании либо сами подрядчики, которые подписывают контракты и обеспечивают поставку оборудования и оказание услуг.

Эксплуатирующая организация (оператор) – целевое предприятие (дирекция), которое может быть выбрано или специально создано для управления проектом, как правило, после ввода в эксплуатацию.

Поставщики сырья, материалов, комплектующих и других необходимых для эксплуатации компонентов.

Покупатели (потребители) выпускаемой продукции определяются на основе долгосрочных рамочных договоров.

Независимый эксперт привлекается для выдачи заключения по технической готовности к началу реализации проекта, реальности сроков и стоимости строительства и других работ по реализации проекта, возможности и условий эксплуатации проекта.

Консультант по вопросам страхования привлекается для выявления страхуемых рисков, оценки степени защищенности проекта с помощью страхового покрытия и подготовки соответствующих рекомендаций.

Юрисконсульт готовит документы и рассматривает все соглашения и контракты по проекту.

Консультант по налоговым вопросам анализирует налоговую ситуацию в стране реализации проекта и налоговые обязательства его участников, разрабатывает рекомендации по минимизации налоговых платежей.

Консультант по вопросам маркетинга привлекается для оценки надежности показателей проекта, особенно, если отсутствуют твердые договоры на продажу товара, произведенного в результате реализации проекта.

Финансовый советник (консультант) оценивает финансовые возможности участников и проекта, а также обеспечивает (рекомендует, организует) наиболее благоприятные финансовые, кредитные и расчетные условия реализации проекта на основе сопоставления и анализа различных вариантов.

Кредиторы предоставляют кредиты для финансирования проекта.

Заемщик, в качестве которого выступает организация, осуществляющая проект.

Держатели первичных рисков предоставляют гарантии на случай возникновения (материализации) рисков. В качестве гарантийного обеспечения могут быть страховые полисы или контрактные гарантии.

Держатели остаточных рисков – это кредиторы или другие участники проекта, которые принимают на себя не идентифицированные (не определенные заранее) риски.

Финансовый советникпомогает организатору и инициатору проекта, а также обеспечивает представление проекта в таком виде, который может заинтересовать инвестора. При этом его роль заключается в предварительном изучении жизнеспособности проекта, организации финансирования, контролю выполнения кредитного соглашения (соглашений) в процессе осуществления проекта.

Финансовый консультант является независимым экспертом, который оценивает жизнеспособность проекта с финансовой стороны, поэтому он должен привлекаться к разработке проекта с самого начала работ. Он прогнозирует влияние на жизнеспособность проекта таких факторов, как процентные ставки по кредитам, валютные риски, темпы роста инфляции и другие факторы его внешнего окружения.

Консультант представляет свои предложения и является советником по организации финансирования проекта. Он предоставляет информацию об учредителях, которые будут участвовать в реализации проекта, анализирует ожидаемый поток реальных денег. Профессионализм и высокая репутация финансового советника являются решающими при привлечении инвесторов для финансирования конкретного проекта. После организации финансирования по проекту роль финансового консультанта сводится к контролю выполнения кредитных соглашений и расходования средств. Он также помогает в решении спорных вопросов между кредиторами и заемщиком.

Роль финансовых советников обычно выполняют банковские учреждения, инвестиционные фирмы, финансовые компании или специальные консультационные фирмы. Поиск высокорентабельных проектов и посредничество между спонсорами проектов и инвесторами (кредиторами) является самостоятельным бизнесом в сфере финансовых услуг. Лидируют в этом секторе рынка финансовых услуг, как правило, банковские учреждения.