Предварительное изучение жизнеспособности проекта

Организация предварительного изучения проекта начинается с консультаций, которые могут инициироваться как его организатором, так и инвестором. Консультации являются распространенной формой взаимодействия заинтересованных сторон до официального представления проекта инвестору. Предварительное изучение и анализ жизнеспособности проекта проводится инвестором до представления ему проекта при рассмотрении своего участия в этом проекте. Проведение консультаций и предварительное изучение жизнеспособности проекта осуществляются с целью определения целесообразности затрат времени и средств на организацию финансирования и дальнейшего обоснования предлагаемого проекта.

На этой стадии рассмотрения предлагаемого проекта основными задачами инвестора являются:

· оценка основных целей учредителей предприятия, которое будет осуществлять проект;

· проверка и оценка подготовленных учредителями планов и сроков осуществления проекта;

· поиск аргументированных ответов на возникшие вопросы инвестора;

· предложение альтернативных путей достижения поставленных целей (с финансовой точки зрения).

Работа по реализации приведенных задач проводится финансовым консультантом проекта. В качестве основных материалов на этом этапе рассматриваются и уточняются результаты предварительного или детального ТЭО, которые представляются в форме бизнес-плана проекта.

Разработка плана реализации и организация финансирования проекта.

Разработка плана реализации проекта. Стадия планирования охватывает процесс от момента предварительных консультаций и предварительного изучения жизнеспособности проекта до организации его финансирования. На этой стадии проводится оценка всех показателей и рисков по проекту с анализом возможных путей развития экономической, политической и другой ситуации. Прогнозируется влияние на жизнеспособность проекта таких факторов, как процентные ставки по кредитам, кредитные и валютные риски, темпы роста инфляции и т.п. В задачу привлекаемого финансового консультанта входит определение наилучших путей организации финансирования и мобилизации необходимых заемных средств. Заканчивается разработка плана проведением переговоров с поставщиками, подрядчиками и другими участниками проекта.

Организация финансирования проекта. Финансовый консультант или организатор проекта разрабатывает и оформляет предложения по организации реализации схемы финансирования проекта вероятным кредитором, предоставляет информацию об учредителях и основных должностных лицах, которые будут участвовать в реализации проекта. Главная задача консультанта на этом этапе заключается в создании образа высококвалифицированных, опытных и ответственных учредителей, которым под силу реализовать проект. Определяются все гаранты помимо учредителей, заинтересованные в реализации проекта. Заинтересованными сторонами могут быть: поставщики оборудования и материалов; потребители конечной продукции; подрядчики и государственные организации.

С кредиторами подробно обсуждаются смета строительства и сроки ввода объекта проекта в эксплуатацию, а также проценты по ссуде на строительство. Подробно анализируется ожидаемый поток наличности, генерируемый проектом, и рассматриваются направления расходования средств: создание различных фондов, покрытие издержек, выплата процентов по основному долгу и т.д. Разъясняются и анализируются все допущения, сделанные в расчетах, и определяется величина уставного фонда (при создании новых предприятий и обществ) и оборотного капитала.

После обсуждения всех вопросов и принятия необходимых поправок утверждается схема финансирования и подписываются соглашения о предоставлении требуемых средств.

Контроль выполнения кредитного соглашения. После организации финансирования проекта роль кредитной администрации и финансового консультанта сводится к контролю выполнения кредитных соглашений в части целевого использования (расходования) средств и своевременного погашения обязательств, включая сумму кредита и процентные платежи за него.

 

Вопросы:

1. Дайте определение и сформулируйте основные принципы проектного финансирования.

2. Назовите типы проектного финансирования и дайте их краткую характеристику.

3. Опишите проектное финансирование с полным регрессом на заемщика.

4. Опишите проектное финансирование без регресса на заемщика.

5. Опишите проектное финансирование с ограниченным регрессом на заемщика.

6. Назовите участников проектного финансирования.

7. Поясните назначение и роль финансового советника.

[1] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С. 55.

[2] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.60-61.

 

[3] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.62-63.

 

[4] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.85-86.

 

[5] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.116-118.

 

[6] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.137-138.

 

[7] Правила по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, утвержденные Постановлением Министерства экономики Республики Беларусь 31.08.2005 № 158.

 

 

[8] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.167-168.

[9] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.176.

 

[10] Аникин, А. История финансовых потрясений. От Джона Ло до Сергея Кириенко / А. Аникин. – М.: Олимп-Бизнес, 2000. – С.93.

[11] Гончаров, В.И. Инвестиционное проектирование: учеб.пособие / В.И.Гончаров. – Минск: Современная школа, 2010. – С.209.

 

[12] Ример, М.И. Экономическая оценка инвестиций / М. И. Ример, А.Д.Касатов, Н. Н. Матиенко. – СПб.: Питер, 2007. – С.308.

[13] Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В. В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 768с. – С.306.

[14] Ример, М. И. Экономическая оценка инвестиций / М. И. Ример, А. Д. Касатов, Н. Н. Матиенко. – СПб.: Питер, 2007. – с.269.