Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса
В процессе финансовых взаимоотношений предприятий с другими предприятиями и финансовыми организациями постоянно возникает необходимость в анализе его платежеспособности. Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. При анализе платежеспособности рассчитываются ликвидность активов предприятия и ликвидность его баланса. Ликвидность активов – это быстрота превращения актива в деньги без потери стоимости. Чем меньше времени потребуется для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса группируют следующим образом: Активы группируют по степени их ликвидности в 4 группы и располагают в порядке убывания ликвидности: 1. Наиболее ликвидные активы А1 – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. 2. Быстрореализуемые активы А2 – дебиторская задолженность и прочие активы. 3. Медленнореализуемые активы А3 – запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов» и «Долгосрочные финансовые вложения». 4. Труднореализуемые активы А4 – раздел 1 актива баланса за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения». Пассивы группируются по срокам их погашения также в 4 группы и располагаются в порядке возрастания сроков уплаты: 1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность. 2. Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и прочие краткосрочные пассивы. 3. Постоянные пассивы П3 – долгосрочные кредиты и займы. 4. Долгосрочные пассивы П4 – раздел 3 пассива баланса, а также статьи «Задолженность перед учредителями по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела 5 пассива баланса. Баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий: А1≥ П1, A2≥ П2, A3≥ П3, A4≤ П4 Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение третей группы активов и пассивов характеризует перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия, характеристика платежеспособности предприятия дополняется также расчетом следующих финансовых коэффициентов: 1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) – КТЛ показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует платежеспособность предприятия за период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств; рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных средств) – итога раздела 3 актива баланса к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) – итогу раздела 5 пассива баланса за исключением статей «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» (статей 640, 650 пассива баланса):
Нормальное ограничение: КТЛ должен быть не менее 2. 2. Коэффициент срочной ликвидности – КС.Л характеризует прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается как отношение денежных средств (ДС), краткосрочных ценных бумаг (ЦБ) и суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами (МБ) к краткосрочным обязательствам:
Оптимальное значение коэффициента – 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. 3. Коэффициент абсолютной ликвидности – КА.Л показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время. Рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к текущим пассивам:
Нормальное ограничение – 0, 2- 0, 5.
|
