Анализ финансовой устойчивости предприятия
Под финансовой устойчивостью предприятия понимается финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования, достаточность собственных средств для финансирования производственно-хозяйственной, инвестиционной и других видов деятельности предприятия. Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В анализе финансовой устойчивости важное место уделяется реальным активам. Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования. Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками их формирования (выявление излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат). Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов: 1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – КС, показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств; рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (раздел 4 пассива + раздел 5 пассива баланса) к собственным средствам (собственному капиталу) предприятия (раздел 3 пассива баланса):
Значение соотношения должно быть меньше 0, 7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости. 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – КОС, характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (раздел 3 пассива баланса – раздел 1 актива баланса) к общей величине оборотных средств предприятия (раздел 2 актива баланса):
Нижняя граница показателя – 0, 1. Чем выше показатель (около 0, 5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики. 3.
Коэффициент автономии – КАВТ; рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (раздел 3 пассива баланса) к итогу (валюте) баланса – ВБ:
Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия: чем выше доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0, 6. 4.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств – КМ характеризует способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников; рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия:
Оптимальное значение данного коэффициента – 0, 2- 0, 5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия.
|
