Оценка потенциального банкротства предприятия
Одной из целей финансового анализа является своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано, прежде всего, с неплатежеспособностью предприятия. Финансовый менеджер должен обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия: нарастающие убытки от основной хозяйственной деятельности; рост просроченной кредиторской задолженности; хроническая нехватка оборотных средств, трудности в получении кредитов, наличие сверхнормативных и залежалых товаров, производственных запасов; неблагоприятные изменения в портфеле заказав и др. Существует нормативная система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующая на показателях текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, а также способности восстановить (утратить) платежеспособность. Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из условий: коэффициент текущей ликвидности КТ.Л< 2 либо коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КО.С.< 0, 1. При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным оценивается реальная возможность предприятия восстановить свою платежеспособность в течение периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам. С этой целью рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности предприятия – КВ:
где: КТ.ЛК и КТ.ЛН – коэффициент текущей ликвидности соответственно на конец и начало отчетного периода; 6 – период восстановления платежеспособности; Т – продолжительность отчетного периода. Решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить платежеспособность принимается в том случае, если значение показателя КВ будет не меньше единицы, что означает, что в течение шести месяцев предприятие способно превысить требуемое нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2. При наличии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность в установленные сроки (КВ.> 1), принимается решение об отложении на срок до шести месяцев признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным. Если же у предприятия отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность в установленные сроки (КВ< 1), то решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным - принимается. При отсутствии оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным рекомендуется проанализировать возможную утрату предприятием платежеспособности в ближайшее время (в течение трех месяцев), т.е. рассчитать коэффициент утраты платежеспособности. Этот показатель рассчитывается аналогично показателю восстановления платежеспособности, но только в течение периода утраты платежеспособности, равного 3 месяцам. Если рассчитанный коэффициент утраты платежеспособности больше или равен 1, то у предприятия нет реальной возможности утратить платежеспособность в течение трех месяцев, если меньше 1, то у предприятия существует реальная возможность утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев, и предприятие ставится на учет в Федеральную службу по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятий.
|
