| Инструмент
| Сущность политики
| Механизм действия
|
|
|
|
|
| Учетная политика
| Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и населения в качестве обеспечения выданных кредитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку — процент, который взимается при их переучете. Учетная политика направлена на установление лимита кредитов для каждого кредитного учреждения банковского сектора. Все остальные процентные ставки по всем формам кредитов являются
производными от учетной ставки
| Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стоимость кредита
|
| Изменение нормы обязательных резервов
| Определяются как определенный процент от общей суммы вкладов в коммерческих банках. Зависят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется основная цель- осуществлять регулирование ресурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денежную массу
| Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кредитных вложений банков, и наоборот
|
| Продолжение табл. 10.11
|
| Инструмент
| Сущность политики
| Механизм действия
|
| Рефинансирование банков
| Кредитование ЦБ банков, в том числе учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг
| Поддержание ликвидности банка
|
| Валютные регулирования
| Осуществляются путем проведения валютных интервенций ЦБ, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс рубля. Методы: установление
валютного надзора; сохранение официальных золотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с валютой у коммерческих банков путем установления лимитов
| Покупая за счет золотовалютных резервов
национальную валюту, ЦБ РФ увеличивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. Повышение курса национальной валюты
способствует расширению
импорта продукции
|
| Установление ориентиров роста денежной массы
| Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2
| Исходят из предполагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорости обращения денег
|
| Прямые качественные ограничения Банка России
| Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограничение кредитования,
замораживание процентных ставок
и т. д.
| Применяется в исключительных случаях после проведения консультаций с
Правительством
|
Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе являются:
а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;
б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;
в) снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики;
г) остановка утечки капитала за рубеж;
д) реструктурирование внешних и внутренних долгов.
В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций.
Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы.
