Студопедия — ТЕМА 8. АНАЛИЗ И ОПЕРАЦИИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

ТЕМА 8. АНАЛИЗ И ОПЕРАЦИИ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ






Для осуществления операций на финансовых рынках, таких, например, как фондовый, валютный, золота, необходимо провести инвестиционный анализ.

На финансовых рынках (фондовом, валютном, золота и др) применяются 2 вида анализа.

1. Технический анализ – это инструмент краткосрочного прогноза используемый для определения момента наиболее подходящего для покупки или продажи уже выбранных в качестве инвестиций акции.

Тех анализ основан на двух показателях:

-динамики цен акций

- объемы торгов

2. Фундаментальный анализ – применяется при долгосрочном прогнозировании и базируется на анализе макро показателей экономики в целом и микропоказателей дея-ти данного АО.

Целью фундаментального анализа является определение будущей теоретической справедливой цены акции (на основе будущих прибылей АО) для выявления целесообразности приобретения такой акциии.

Фундаментальный анализ, как правило, начинается с рассмотрения и прогнозирования следующих макроэкономических показателей:

- доходы и расходы государства;

- дефицит или профицит гос.бюджета;

- гос.долг;

- сальдо платежного баланса;

- уровень инфляции;

- уровень ставки рефинансирования (ставки ссудного процента);

- валютные курсы;

- объем денежной массы в обращении;

- котировки ценных бумаг и индексы;

- объем сбережений экономический субъектов;

- цены на нефть и другие энергоносители.

Также при оценке, например, инвестиционной привлекательности акций АО анализируются такие показатели АО как:

1. EPS =ЧП/Кол-во всех выпущ-ых обыкновенных акций. Отношение чистой прибыли к количеству размещенных акций. Оценивается по обыкновенным акциям. Не тоже самое что дивиденды.

2. Базовая прибыль на одну обыкновенную акцию. (прибыль до налогооблажения)

3. Дивидендная доходность (текущая доходность).

4. Доходность=(Доход/Затраты * 100%)* 365/t. t – срок инвестирования

, где Д – Доходность, С-все дивиденды, которые мы получим за данный срок (дивидендный доход), Рк-Цена конечная, Рн-цена начальная, (Рк-Рн) – прирост курсовой разницы (доход от акций).

5. Курс на доход (Р/Е), где Р- текущая рыночная цена, Е - (ЕPS). Чем меньше этот показатель, тем меньше риск бумаги. Также данный пок-ль позволяет оценить инвестиционные ожидания. Наш рынок ажиатожен, то есть при увеличении спроса на акции все начинают неоправданно скупать их, и тем самым повышая цену.

6. (BV/P) Соотношение текущей цены акций и балансовой цены. Балансовая цена объективна а рыночная субъективна.

7. Коэффициент Бетта (β) – показатель риска.

Дох-ть

0 – гос облигации


Риск β

Чем более коррелируют данная бумага с рынком тем выше риск.

Коэф – β хар-ет отношения изменчивости цены или доходности опр-ой акции к изменчивости средней цены или доходности рынка акций в целом (индекс). Он показывает рискованность инвестиций в акции того или иного АО. Если β=1, значит изменение цены акции прямопропорционально цене индекса. Если β>1, значит вложение в данную акцию более рискованны, чем сам рынок. Если β=0, то бумага рискованее чем рынок. Если β<0, то рынок растет а бумага падает. Значит динамика (тренд) по акции противоположен по направлению тренду рынка.

8. Капитализация АО. Рi*N – показывает рыночную стоимость всех акций, или рыночную стоимость данного АО. Чем больше капитализации тем п/п надежнее, стабильнее, высоки его возможности генерирования прибыли, риск его бумаг будет меньше, а показатели ликвидности выше. Рi – цена одной акции. Голубые фишки имеют наибольшую капитализацию. По объему капитализации выбирают акции в индексе.

 

При комплексном осуществлении финансовых инвестиций формируется инвестиционный портфель.

Инвестиционный портфель – совокупность инструментов финансового рынка, которая имеет определенные заданные параметры «доходность – риск – ликвидность», не достижимые при вложении в отдельно взятый инструмент.

Портфель формируется на принципах:

1. Диверсификации («не клади все яйца в одну корзину»): риск одной бумаги может покрываться надежностью другой бумаги, риск усредняется. Чем больше инструментов будет в инвестиционном финансовом портфеле, тем лучше будет обеспечиваться снижение совокупного инвестиционного риска.

2. Доходности

3. Надежности

4. Ликвидности

При формировании инвестиционного портфеля работает «золотое правило инвестирования»:

ЧЕМ ВЫШЕ ДОХОД, ТЕМ ВЫШЕ РИСК. ЧЕМ НИЖЕ ДОХОДНОСТЬ, ТЕМ НИЖЕ РИСК.

ЧЕМ ВЫШЕ ЛИКВИДНОСТЬ, ТЕМ НИЖЕ РИСК.

ЧЕМ ВЫШЕ СРОК ИНВЕСТИРОВАНИЯ, ТЕМ ВЫШЕ РИСК, ТЕМ ВЫШЕ ДОХОД.

 







Дата добавления: 2015-10-19; просмотров: 318. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Функция спроса населения на данный товар Функция спроса населения на данный товар: Qd=7-Р. Функция предложения: Qs= -5+2Р,где...

Аальтернативная стоимость. Кривая производственных возможностей В экономике Буридании есть 100 ед. труда с производительностью 4 м ткани или 2 кг мяса...

Вычисление основной дактилоскопической формулы Вычислением основной дактоформулы обычно занимается следователь. Для этого все десять пальцев разбиваются на пять пар...

Расчетные и графические задания Равновесный объем - это объем, определяемый равенством спроса и предложения...

Сосудистый шов (ручной Карреля, механический шов). Операции при ранениях крупных сосудов 1912 г., Каррель – впервые предложил методику сосудистого шва. Сосудистый шов применяется для восстановления магистрального кровотока при лечении...

Трамадол (Маброн, Плазадол, Трамал, Трамалин) Групповая принадлежность · Наркотический анальгетик со смешанным механизмом действия, агонист опиоидных рецепторов...

Мелоксикам (Мовалис) Групповая принадлежность · Нестероидное противовоспалительное средство, преимущественно селективный обратимый ингибитор циклооксигеназы (ЦОГ-2)...

Упражнение Джеффа. Это список вопросов или утверждений, отвечая на которые участник может раскрыть свой внутренний мир перед другими участниками и узнать о других участниках больше...

Влияние первой русской революции 1905-1907 гг. на Казахстан. Революция в России (1905-1907 гг.), дала первый толчок политическому пробуждению трудящихся Казахстана, развитию национально-освободительного рабочего движения против гнета. В Казахстане, находившемся далеко от политических центров Российской империи...

Виды сухожильных швов После выделения культи сухожилия и эвакуации гематомы приступают к восстановлению целостности сухожилия...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.009 сек.) русская версия | украинская версия