Закон денежного обращения

Количество денег, необходимых для обращения, подчиняется своим определенным законам. С учетом первых двух функций денег закон количества денег выражается формулой, в которой количество денег зависит от суммы цен товаров (что, в свою очередь, определяется количеством товаров и уровнем цен на каждый из них) и скорости обращения одноименной денежной еди­ницы:

где К — количество денег, необходимых для товарного обращения в определенном году;

Ц — сумма цен товаров, которые реализуются в определенном году;

О — среднее число оборотов каждой денежной единицы за год.

Это общий закон количества денег в обращении.

С развитием функций денег как средства платежа эта формула приобретает более сложный вид:

,

где СЦ — сумма товарных цен;

К — сумма цен товаров, проданных в кредит;

П — сумма платежей по долговым обязательствам;

ВП — сумма взаимопогашаемых безналичных платежей;

Ш_о — среднее количество оборотов денежной единицы (как средства обращения и платежа).

На первый взгляд может показаться, что для выполнения деньгами функции средства платежа необходимо их дополнительное количество. Это не совсем так. Дело в том, что часть товаров продается в кредит и оплачивается в пределах определенного периода. В результате на соответствующую величину уменьшится нужное коли­чество денежных единиц. Кроме того, значительная часть долговых обязательств погашается не оплатой наличными, а их взаимным зачетом. Следует также учиты­вать сумму платежей за товары, проданные в кредит ранее расчетного периода.

Основными элементами закона денежного обращения являются товарная масса, которая находится в обращении, уровень цен товаров и скорость обращения денег. Причем не уровень цен товаров зависит от количества денег в обращении, а наоборот, количество денег, которые находятся в обращении, зависит от уровня цен. Кроме того, не скорость обращения денег зависит от их количества, а количество денег зависит от скорости обращения. Увеличение скорости обращения денежной единицы равноценно уменьшению денежной массы.

Когда функционировали полноценные деньги, в обращении находилось только необходимое количество денежных единиц. Роль регулятора этого количества сти­хийно выполняла функция денег как средства накопления. Если, например, потреб­ность в деньгах снижалась, часть их «выпадала» из обращения, превращаясь в сбе­режения; если, наоборот, потребность обращения в деньгах росла, то дополнительное их количество поступало в обращение из сбережений. Функция средства накопле­ния играла роль приводных и отводных каналов денежного обращения. Поэтому в нем не могло быть излишка денег.

Однако в обращении, кроме полноценных денег, с XVII в. находятся бумажно-кредитные деньги, подчиненные закону обращения бумажных денег. Суть этого специфического закона состоит в том, что количество денег в сфере обращения должно равняться количеству золотых денег, необходимых для нормального функцио­нирования товарооборота. Каждый бумажный доллар приравнивался к золотому и имел такую же покупательную цену, как и золотой. Закон обращения бумажных денег действовал в условиях, когда основой денежной формы стоимости было золото.

Современная количественная теория денег и цен, основоположником которой является американский экономист И.Фишер, количество денег в обращении определяет по формуле:

где Р — абсолютный уровень цен;

Y— реальный объем производства;

V — скорость обращения денег.

В целом в современной западной экономической литературе основным факто­ром спроса на деньги считается богатство. Кроме того, принимаются во внимание изменения в ожиданиях населения (в случае оптимистических прогнозов относи­тельно экономической конъюнктуры спрос на деньги растет, и наоборот), объемы номинальных и реальных доходов, реальной и номинальной ставки процента и др.

Из сформулированных законов следует очень важный принцип денежного обращения. Суть его состоит в том, что для поддержания равновесия в эконо­мике, сбалансированности спроса и предложения важную роль играет денежная масса. Она выступает как сумма покупательных и платежных средств, которые обслуживают хозяйственное обращение и принадлежат государству, фирмам и отдельным лицам. В денежной массе различают активные деньги, которые ис­пользуются в наличном и безналичном обращении, и пассивные (накопления, резервы, остатки на счетах), которые только потенциально могут использоваться в соглашениях. Основную часть денежной массы составляют различные виды банковских депозитов (кредитных денег), а также некоторые виды ценных бумаг, у которых такая же покупательная способность, как и у банковских счетов. Де­нежная масса в наше время формируется на основе кредитов. Это означает, что банковская система, предоставляя кредит предприятиям, организациям, отдельным лицам, тем самым увеличивает денежную массу, поскольку при этом, образно говоря, в обращение поступает добавочное количество общей покупательной спо­собности, что вызывает рост цен.

 

М2 + депозитные сертификаты + государственные ценные бумаги
М1 + депозитные вклады населения в сберегательных банках
М0 + средства на расчетных счетах юридических лиц + средства госстраха + депозиты до востребования в сбербанках + депозиты в коммерческих банках + депозиты в сбербанках
Банкноты в обращении	Монеты в обращении	Остатки наличных денег в кассах предприятий и организаций
М0	М1	М2	М3

 

Рис. 2. Структура денежной массы в Украине

В структуре денежной массы в Украине в 1998 г. денежный агрегат М_о состав­лял 3158 млн. грн., M₁ – 10 331, М₂ – 15 432, М₃ – 15 718 млн. грн. (рис. 2). При этом темпы роста агрегата М_о в 1996 г. составляли 154%, в 1997 г. – 152%.