Организация финансовой политики строится на определенных принципах.
Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование организации, должны окупиться, т.е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, за счет банковских и коммерческих кредитов.
Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности заключается в:
самостоятельном определении перспектив развития организации (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию, выполняемые работы или оказываемые услуги);
самостоятельном планировании своей деятельности;
обеспечении производственного и социального развития фирмы.
Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности организации за ведение и результаты хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных организаций, их руководителей и работников в зависимости от организационно-правовой формы.
Принцип заинтересованности в результатах деятельности. Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности — систематическим получением прибыли.
Принцип осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью предприятия. Как известно, финансы предприятия выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность — финансовый контроль.
Различают несколько видов контроля в зависимости от субъектов, осуществляющих его:
1) общегосударственный (вневедомственный) контроль осуществляют органы государственной власти и управления;
2) ведомственный контроль осуществляют контрольно-ревизионные отделы министерств, ведомств;
3) независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы.
Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры.
Анализ имущественного положения
Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.
При анализе имущественного положения на основе формы №1 бухгалтерской отчетности рассчитываются показатели, его характеризующие, определяется их изменение за год и за ряд лет. К данным показателям относятся:
1. Величина капитала компании (К) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации. Она равна итогу бухгалтерского баланса - нетто:
К = итог баланса (валюта баланса)
2. Собственный капитал (СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела №3 баланса или иными словами это раздел бухбаланса, отражающий остаточное требование учредителей (участников) к созданному ими предприятию:
СК = итог раздела 3, стр. 1300 (стр. 490)
3. Собственные оборотные средства (СОС) – величина собственных средств, которые находятся в обороте. Собственные оборотные средства определяют степень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы внеоборотных активов (ВА):
СОС = СК + ДО – ВА
СОС = стр.1300 – стр.1100 (стр. 490 – стр. 190)
Этот же показатель можно рассчитать как разность между мобильными (оборотными) активами (ОА) и краткосрочными обязательствами (КО):
СОС = ОА – КО
4. Привлеченный (заемный) капитал (ПК) – это сумма долгосрочных (ДО) и текущих обязательств (ТО). Он характеризует размер задолженности предприятия на отчетную дату:
ПК = ДО + ТО
ПК = стр. 1400 + стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550 (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)
5. Текущие активы (ТА), или «мобильные активы», «оборотные средства», – характеризуют средства, находящиеся в запасах, затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности, т.е. итог раздела №2 бухгалтерского баланса:
ТА = раздел №2, стр. 1200 (стр. 290)
Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств для расчетов с должниками.
6. Текущие обязательства (ТО) или краткосрочные обязательства, – это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы и кредиты:
ТО = стр. 1510 + стр. 1520 (стр. 610 + стр. 620)
7. Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы» – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу первого раздела актива баланса:
ДА = итог раздела 1, стр. 1100 (стр. 190)
8. Долгосрочные обязательства (ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период – более одного года. Они показываются в пассиве баланса в разделе №4:
ДО = итог раздела 4, стр. 1400 (стр. 590)
Кроме вышеназванных коэффициентов, для оценки имущественного положения предприятия, можно рассчитать показатели по данным актива бухгалтерского баланса, которые отражают структуру и динамику ее имущества в учетной оценке (таблица 1).
Таблица 1. Основные финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение предприятия
| Наименование финансового коэффициента
| Расчетная формула
| | Числитель
| Знаменатель
| | Динамика имущества
| Валюта баланса на конец периода
| Валюта баланса на начало периода
| | Доля внеоборотных активов в имуществе
| Внеоборотные активы
| Валюта баланса
| | Доля оборотных активов в имуществе
| Оборотные активы
| Валюта баланса
| | Доля денежных средств и их эквивалентов в оборотных активах
| Денежные средства и денежные эквиваленты
| Оборотные активы
| | Доля финансовых вложений (за исключением денежных эквивалентов) в оборотных активах
| Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
| Оборотные активы
| | Доля запасов в оборотных активах
| Запасы
| Оборотные активы
| | Доля дебиторской задолженности в оборотных активах
| Дебиторская задолженность
| Оборотные активы
| | Доля основных средств во внеоборотных активах
| Основные средства
| Внеоборотные активы
| | Доля нематериальных активов во внеоборотных активах
| Нематериальные активы
| Внеоборотные активы
| | Доля финансовых вложений во внеоборотных активах
| Финансовые вложения
| Внеоборотные активы
| | Доля результатов исследований и разработок во внеоборотных активах
| Результаты исследований и разработок
| Внеоборотные активы
| | Доля нематериальных поисковых активов во внеоборотных активах
| Нематериальные поисковые активы
| Внеоборотные активы
| | Доля материальных поисковых активов во внеоборотных активах
| Материальные поисковые активы
| Внеоборотные активы
| | Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах
| Долгосрочные вложения в материальные ценности
| Внеоборотные активы
| | Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах
| Отложенные налоговые активы
| Внеоборотные активы
| Анализируя имущественное положение предприятия также необходимо оценить состояние используемых основных средств. Для этих целей рассчитываются следующие показатели:
- коэффициент износа;
- коэффициент обновления;
- коэффициент выбытия.
1. Коэффициент износа основных средств (Кизн) характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной стоимости и рассчитывается по формуле:
Кизн = Накопленный износ / Первоначальная стоимость основных средств
2. Коэффициент обновления основных средств (Кобн) определяет часть имеющихся на конец отчетного периода основных средств, которая составляет новые основные средства и рассчитывается по формуле:
Кобн = Стоимость поступивших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода
3. Коэффициент выбытия (Квыб) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла по различным причинам. Формула расчета данного показателя следующая:
Квыб = Стоимость выбывших основных средств за период / Первоначальная стоимость основных средств на конец периода
Важным показателем оценки имущества является коэффициент реальной стоимости имущества (Кр) (реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он рассчитывается по следующей формуле:
Кр = (ОС + ЗАП + НЗП + МБП) / итого активов
где, ОС – суммарная величина основных средств по остаточной стоимости, ЗАП – суммарная величина производственных запасов, НЗП – суммарная величина незавершенного производства, МБП – суммарная величина МБП по остаточной стоимости.
На основе данных хозяйственной практики нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.
|
