Особенности капиталовложения на этапе развития экономики предприятия.
Таблица 16–Нормы времени в целом на операцию
Рассчитанные значения штучного и штучно-калькуляционного времени позволяют определить трудоёмкость и себестоимость изготовления детали.
Особенности капиталовложения на этапе развития экономики предприятия. С учетом необходимости преодоления дальнейшего спада производства и ограниченности финансовых возможностей государства инвестиционную политику в 1996 - 1997 гг. предусматривается осуществлять на основе следующих принципов: -последовательная децентрализация инвестиционного процесса путем развития многообразных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования их инвестиционных проектов; -государственная поддержка предприятий за счет централизованных инвестиций; -размещение ограниченных централизованных капитальных вложений и государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения строго в соответствии с федеральными целевыми программами и исключительно на конкурентной основе; -усиление государственного контроля за целевым расходованием средств федерального бюджета; -совершенствование нормативной базы в целях привлечения иностранных инвестиций; -значительное расширение практики совместного государственно-коммерческого финансирования инвестиционных проектов. В нашем современном обществе чистое капиталообразование, или инвестирование, осуществляется промышленными или торговыми предприятиями, и прежде всего корпорациями. Если корпорация или мелкое предприятие имеют большие инвестиционные возможности, их владельцы будут испытывать искушение вложить обратно большую часть своих доходов. Поэтому промышленное сбережение в значительной степени прямо зависит от промышленных инвестиций. Чистое капиталообразование имеет место главным образом в промышленных и торговых предприятиях. Его величина сильно колеблется от года к году, от десятилетия к десятилетию. Это непостоянное, изменчивое поведение существует потому, что возможности инвестирования зависят от новых покрытий, новых продуктов, новых территорий и границ, новых ресурсов, нового населения, а также от возрастающего уровня производства и дохода. Инвестиции зависят от динамических и относительно плохо поддающихся учету элементов роста системы: от развития техники, от политики, оптимистических и пессимистических оценок, государственных налогов и расходов, законодательных мер и т.д. Рынок прямых капитальных вложений продолжает оставаться одним из наиболее значимых сегментов отечественного инвестиционного рынка. Формой инвестирования на этом рынке выступают капитальные вложения во всех видах - новое строительство; расширение; реконструкция; техническое перевооружение. Рынок приватизируемых объектов получает широкое развитие в нашей стране в связи с начавшимися процессами приватизации государственных предприятий. Однако предметом реального инвестирования на этом рынке выступают не все объекты приватизации» а только те из них, которые целиком продаются на аукционах, по конкурсу или полностью выкупаются трудовыми коллективами в обмен на приватизационные чеки и денежные средства. Та же часть приватизируемых объектов, которая вначале акционируется (корпоратизируется), а затем реализуется в виде пакетов акций, является объектом инвестирования через механизм фондового рынка. Рынок недвижимости выделен в самостоятельный элемент инвестиционного рынка в связи с намечаемым существенным его развитием в ближайшей перспективе. Уже сейчас на этом рынке осуществляется ощутимый объем операций по продаже квартир, офисов, дач и т.п. С дальнейшей приватизацией жилого фонда» а особенно с включением в состав объектов этого рынка земельных участков, объем операций на этом рынке значительно расширится. Рынок прочих объектов реального инвестирования рассматривается как совокупный для таких операций, как инвестиции в предметы коллекционирования (художественные произведения, антиквариат, нумизматические ценности и т.п.), в драгоценные металлы и камни и другие материальные ценности. В странах с развитой рыночной экономикой инвестиционная деятельность) связанная с этими объектами реального инвестирования, ухе осуществляется на оформившихся специализированных рынках (рынке золота и т.п.). Однако л нашей стране объем такого инвестирования не играет пока существенной роли. Фондовый рынок (или рынок ценных бумаг) ухе получил определенное развитие как в организованной, так и в неорганизованной формах. Дальнейшее развитие рыночных отношений, а особенно активная приватизация крупных государственных предприятий путем их корпоратизации и акционирования будут способствовать его дальнейшему расширению. Денежный рынок включен в состав элементов инвестиционного рынка в связи с тем, что он связан с такими объектами финансового инвестирования, как депозитные вклады ~ срочные и до востребования. Кроме того, ярко выраженные инфляционные процессы в нашей стране сделали объектом инвестирования на этом рынке свободно конвертируемую валюту ряда стран (в первую очередь, стран с наименьшими темпами инфляции). Среди собственных источников капитальных вложений главную роль безусловно играет прибыль, остающаяся в распоряжении компании (фирмы) после уплаты налогов и других обязательных платежей. Часть этой прибыли, направляемая на производственное развитие, может быть использована на любые инвестиционные цели. Политика распределения чистой прибыли компании основывается на избранной ею общей стратегии экономического развития. Вторым по значению источником собственных средств являются амортизационные отчисления. Их размер зависит от объема используемых компанией основных фондов и принятой политики их амортизации (использования метода прямолинейной или ускоренной амортизации). Среди заемных источников финансирования инвестиций главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Однако в современных условиях этот источник практически не используется в связи с кризисным состоянием экономики (в общей сумме кредитов, выданных банками в 1996 году, долгосрочные кредиты составляли менее 4 %). Эмиссия облигаций компаний также не получила пока широкого распространения в связи с неразвитостью фондового рынка и невысокими размерами уставного фонда многих компаний (фирм). Этот источник привлечения инвестиционных ресурсов доступен лишь компаниям с высокими размерами уставного фонда. Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита, предоставляемого в натуральной форме и погашаемого в рассрочку. Острый дефицит инвестиционных ресурсов, с одной стороны, и значительное количество неиспользуемых производственных объектов и оборудования вследствие экономического спад», с другой, создают предпосылки широкого использования инвестиционного лизинга в инвестиционной деятельности развивающихся компаний и фирм. Инвестиционный селенг является одной из новых форм привлечения инвестиционных ресурсов, используемых рядом компаний России. Селенг представляет собой специфическую форму обязательства, состоящую в передаче собственником (юридическими и физическими лицами) прав по пользованию и распоряжению его имуществом за определенную плату. В качестве имущества могут выступать здания, сооружения, оборудование, сырье и материалы, денежные средства, ценные бумаги, а также продукты интеллектуального и творческого труда. В зарубежной практике селенг превратился в один из важных инструментов финансирования инвестиций в различных сферах бизнеса. Среди привлеченных источников финансирования инвестиций в первую очередь рассматривается возможность привлечения акционерного капитала. Этот источник может быть использован компаниями и их самостоятельными структурами (дочерними фирмами), создаваемыми в форме акционерных обществ. Многие компании уже сейчас широко используют возможности привлечения акционерного капитала к инвестиционной деятельности (для инвестиционных компаний и инвестиционных фондов аналогичной формой привлечения капитала является эмиссия инвестиционных сертификатов). Для предприятий иных организационно-правовых форм (кроме акционерных обществ) основной формой дополнительного привлечения капитала является расширение уставного фонда за счет дополнительных взносов (паев) отечественных и зарубежных инвесторов. Таким образом, анализ показывает, что из всего многообразия источников формирования инвестиционных ресурсов при разработке инвестиционной стратегии компании (фирмы) могут быть учтены лишь основные из них. Внутренние (собственные) источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: а) простотой и быстротой привлечения; б) высокой отдачей по критерию нормы прибыльности инвестируемого капитала, т.к. не требуют уплаты ссудного процента в любых его формах; в) существенным снижением риска неплатежеспособности и банкротства предприятия при их использовании; г) полным сохранением управления в руках первоначальных учредителей компании (фирмы). Вместо с тем, им присущи следующие недостатки: а) ограниченный объем привлечения, а следовательно и возможностей существенного расширения инвестиционной деятельности при благоприятной конъюнктуре инвестиционного рынка; д) ограниченность внешнего контроля за эффективностью использования собственных инвестиционных ресурсов, что при неквалифицированном управлении ими может привести к тяжелым финансовым последствиям для компании (фирмы). Внешние (заемные и привлеченные) источники финансирования характеризуются следующими положительными особенностями: а) высоким объемом возможного их привлечения, значительно превышающим объем собственных инвестиционных ресурсов; б) более высоким внешним контролем за эффективностью инвестиционной деятельности и реализацией внутренних резервов ее повышения. Вместе с тем, им присущи следующие недостатки: а) сложность привлечения и оформления; б) более продолжительный период привлечения; в) необходимость предоставления соответствующих гарантий (на платной основе) или залога имущества; г) повышение риска банкротства в связи с несвоевременным погашением полученных ссуд; д) потеря части прибыли от инвестиционной деятельности в связи с необходимостью уплаты ссудного процента; е) частичная потеря управления деятельностью компании (при акционировании). Главными критериями оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности выступают: 1) необходимость обеспечения высокой финансовой устойчивости компании (фирмы); 2) максимизация суммы прибыли от инвестиционной деятельности, остающаяся в распоряжении первоначальных учредителей компании (фирмы), при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования этой деятельности. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности достигается в процессе расчета эффекта финансового левериджа (или финансового рычага). Этот эффект состоит в том, что к норме прибыли на собственный инвестируемый капитал приращивается прибыль, получаемая благодаря использованию заемных средств, несмотря на их платность. За последние годы в России сложился слой предприятий и предпринимателей, накопивших крупные капиталы. Из-за неустойчивости экономического положения в стране большие средства переводятся в конвертируемую валюту и оседают в западных банках. Можно было бы ожидать, что с окончанием коммунистической эры Россия станет обращаться к зарубежным кредиторам для финансирования крупных инвестиций по мере того, как страна перестраивается под действием рыночных сил. На этом основании было бы резонно предположить, что в России возникнет дефицит текущего платежного баланса (когда уровень инвестиций превышает уровень сбережений). Однако этого не происходит. Отток денежных ресурсов (потенциальных инвестиций) из России в несколько раз превышает их приток. Как не парадоксально, но в течение 1996 г. Россия выдала больше кредитов зарубежным заемщикам, чем заняла сама. Активное сальдо текущего платежного баланса России (когда страна является нетто-экспортером капитала, т.е. граждане ссужают больше денег, чем занимают) составило порядка 16 млрд. долларов. Это усиливает инвестиционный «голод» в стране, ведет к дальнейшему ослаблению национальной валюты. Мотивация оттока капиталов - ощущение российскими бизнесменами политической и экономической нестабильности в России. Значительная часть накопленных российскими бизнесменами средств под влиянием страха перед возможным социальным взрывом в силу инфляции и непрерывного падения курса рубля, боязни денежной реформы переправляется ими в западные банки или используется для покупки недвижимости и ценных бумаг.Многие в российских деловых кругах чувствуют, что экономика России, по крайней мере в настоящий момент, слишком нестабильна для осуществления долгосрочных инвестиций. Поэтому и предприятия используют свои сбережения не на капиталовложения внутри страны, а на выдачу кредитов за рубеж. Компании-экспортеры, как правило, хранят свою прибыль на счетах в зарубежных банках вместо того, чтобы ввозить ее обратно в Россию и направлять на новые инвестиции. Этот процесс, известный как утечка капитала, очень часто носит противозаконный характер. И все же, несмотря на ее противозаконность, утечка капитала находит логичное экономическое оправдание: гораздо надежнее помещать капитал в лондонский банк, чем в российскую экономику. Именно поэтому предприятия предпочитают предоставлять кредиты иностранцам (помещая деньги в зарубежный банк), а не своим соотечественникам. Основные источники оттока капиталов могут быть как легитим-ными, так и нелегитимными. К числу легитимных источников относятся санкционированные инвестиции в экономику других стран в форме создания совместных предприятий или дочерних фирм. Общие масштабы оттока валюты не поддаются точному измерению, поскольку финансовая статистику, естественно, учитывает только их легальную часть. Отток в крупных масштабах иностранной валюты за пределы России побудил власть принять организационно-правовые меры по ужесточением контроля за возвращением валютной выручки на территорию страны. Для того, чтобы российские фирмы не боялись инвестировать средства в экономику своей страны, необходимо создать условия для снижения инвестиционного риска. Степень риска может быть уменьшена за счет снижение инфляции, принятия четкого экономического законодательства, основанного на рыночных потенциалах. Технология проведения рыночных реформ предполагает последовательность шагов - наряду со стимулированием притока капитала сразу же принимаются меры, препятствующие его оттоку. В Российской Федерации инвестиции могут осуществляться путем: -создания предприятий с долевым участим иностранного капитала (совместных предприятий); -создания предприятий, полностью принадлежащих иностранным инвесторам, их филиалов и представительств; -приобретения иностранным инвестором в собственность предприятий, имущественных комплексов, зданий, сооружений, долей участий в предприятиях, акций, облигаций и других ценных бумаг; -приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами, а также иных имущественных прав и т.п..; -предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п. Проблема состоит в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может привлекаться в форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов. Под прямыми инвестициями принято пони-мать капитальные вложения в реальные активы (производство) в других странах, в управлении которыми участвует инвестор. Инвестиции могут считаться прямыми, если иностранный инвестор владеет не менее чем 25% акций предприятия, или их контрольным пакетом, величина которого может варьироваться в достаточно широких пределах в зависимости от распределения акций среди акционеров. Прямые зарубежный инвестиции. - это нечто большее, чем простое финансирование капиталовложений в экономику, хотя само по себе это крайне необходимо России. Прямые зарубежные инвестиции представляют также способ повышения производительности и технического уровня российских предприятий. Размещая свой капитал в России, иностранная компания приносит с собой новые технологии, новые способы организации производства и прямой выход на мировой рынок.
Глава 2 Анализ и оценка капитальных вложений торгового предприятия ИП Колесникова О.Е «Моби Ленд Сервис» 2.1 Общая характеристика предприятия ИП Колесникова О.Е «Моби Ленд Сервис» Магазин розничной торговли "Моби Лэнд Сервис" расположен в г. Волгодонск Строителей 21, Торговая площадь "Тройка" павильон 4. Он был открыт в октябре 2012 году. Форма собственности предприятия – частная. Район деятельности данного предприятия – г. Волгодонск (Новый город). Магазин находиться на торговой площади в павильоне. Режим работы магазина: 9-00 до 19-00 в летнее время и с 9-00 до 18-00 в зимнее время, без обеда и выходных. Численность работников магазина составляет 6 человек: директор, заведующая магазином, 2 продавца– консультантов, уборщица, грузчик. Структура организации магазина представлена на рисунке 1.1. К основным видам деятельности магазина относится розничная торговля непродовольственными товарами (телефоны, аксессуары и сопутствующие им товары). Основная деятельность магазина – реализация определенного ассортимента непродовольственных товаров.
Рисунок 1.1 - Структура организации Основная цель магазина розничной торговли ИП Колесникова О.Е «Моби Ленд Сервис» является получение наибольшей прибыли, по средствам решения различных задач. Особенностью современной розничной торговли в России является переход к интенсивному типу ее развития, выражающийся в сокращении стихийно организованных рынков, укрупнении и интенсификации розничных сетей, экспансии глобальных зарубежных субъектов торговли, обострении конкуренции между крупными розничными сетями. Задачи, с которыми сталкиваются в настоящее время руководители, работающие в этой сфере бизнеса, оказываются не столько тактическими, сколько стратегическими. Теперь уже недостаточно обеспечить наличие товаров на полках магазина и иметь в штате сотрудников, которые будут приносить компании прибыль, помогая потребителям принять решение о покупке того или иного товара. Современный менеджер розничной торговли должен досконально знать покупательскую базу своей фирмы, понимать причины, по которым потребители совершают те или иные покупки, и уметь организовывать работу любой торговой точки так, чтобы посетители покидали ее с чувством полного удовлетворения. Менеджеру необходимо добиться также и того, чтобы его торговая точка приносила максимальную прибыль на инвестированный в нее капитал и отражала ценности, исповедуемые компанией ритейлором. Розничные предприятия приобретают статус корпоративных брендов. Поддержание целостности этих брендов на уровне взаимодействия с потребителем – это еще одна задача, стоящая перед современным управляющим розничной торговлей. Таким образом, метод анализа хозяйственной деятельности представляет собой диалектический подход к исследованию хозяйственных процессов, обеспечивающий системное, комплексное, органически взаимосвязанное изучение экономической, социальной и другой деятельности предприятий, их подразделений, других субъектов предпринимательской деятельности с целью объективной и глубокой оценки результатов работы, выявления и мобилизации резервов повышения эффективности их функционирования, обеспечения необходимой информацией для принятия обоснованных стратегических и тактических управленческих решений. Правильно выбранный метод анализа предопределяет его результат, эффективность исследования текущей (основной), операционной (неосновной) и другой деятельности магазина. Метод анализа включает научно обоснованную систему принципов, способов, приемов исследования его предмета и объектов. Он имеет следующие особенности: • во-первых, ему присущ диалектический подход к изучению хозяйственных процессов и явлений; • во-вторых, необходимо использование системы показателей, всесторонне и глубоко характеризующих экономическую и социальную деятельность магазина и других хозяйствующих субъектов. Система аналитических показателей, с одной стороны, должна отражать результаты хозяйствования, степень выполнения планов, прогнозов, динамику развития, эффективность производственных, торговых и других хозяйственных процессов; с другой стороны, характеризовать и оценивать имеющиеся и используемые ресурсы. В ней должны доминировать показатели, характеризующие степень использования экономического потенциала, от величины и динамики которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности магазина; • в-третьих, необходимо глубокое изучение причин изменения анализируемых показателей, выявление и измерение взаимосвязи между ними на основе использования специальных приемов. Причины и следствия тесно связаны между собой и не всегда являются постоянными. В одних случаях причина может выступать в качестве следствия и наоборот. Если в процессе экономического анализа установлена причина, то определяют и оценивают ее влияние на изучаемый показатель (следствие). Таким образом, в процессе экономического анализа необходимо не только устанавливать причинно-следственные связи, но и количественно измерять влияние причин (факторов) на результаты хозяйствования магазина. При этом необходимо обеспечивать системный подход к изучению и оценке объектов анализа (исследуемых показателей). Проникая во все области хозяйственной деятельности магазина, экономический анализ становится научным методом составления планов, бизнес-планов, прогнозов, подготовки и принятия обоснованных управленческих решений в магазин розничной торговли ИП Колесникова О.Е «Моби Ленд Сервис»
2.2 Анализ капитальных вложений в ИП Колесникова О. Е «Моби Ленд Сервис» В конце прошлого года в ИП Колесникова О. Е «Моби Ленд Сервис», проводилось изучение спроса. Анкетирование проводилось путем опроса покупателей и потенциальных покупателей. Всего было опрошено 200 человек, посетивших салон. Основная цель исследования - определить структуру потребления и предпочтения людей, пользующихся сотовыми телефонами. Исследование отвечает на большинство вопросов, необходимых для привлечения клиентов. Задачи исследования: 1. Составить ассортиментную структуру приобретаемых телефонов жителями г. Волгодонска; 2. Определить структуру пользователей сотовых телефонов; 3. Составить демографический и социальный профиль пользователей сотовых телефонов; 4. Выявить структуру возникновения желания сменить сотовый телефон для различных групп потребителей; 5. Выделить основные требования к сотовому телефону; 6. Выделить отношение к определенным маркам сотовых телефонов; 7. Определить критерии выбора телефона для потребителей; 8. Источники информации при поиске сотового телефона и магазина; 9. Места приобретения сотовых телефонов. Объект исследования: люди, пользующиеся сотовыми телефонами. Предмет исследования: предпочтения людей, пользующихся сотовыми телефонами. По результатам опроса выяснилось следующее: 1) По возрасту основной группой покупателей являются покупатели в возрасте 19-25 лет (40,0 %). Вообще сегментация по этому признаку выглядит следующим образом: Таблица 1 Сегментация покупателей сотовых телефонов по возрасту
Из таблицы видно, что основная часть опрошенных составляют люди в возрасте от 19 до 25 лет – 40%. Построим динамику сегментации потребителей мобильных телефонов по возрасту:
Рис. 1. Динамика сегментации потребителей мобильных телефонов по возрасту 2) По половому признаку, большинство покупателей являются мужчины (64%).
Таблица 2 Сегментация покупателей сотовых телефонов по полу
Из анализа таблицы видно, что основную часть покупателей 64% или 128 человек составляют мужчины. Построим динамику сегментации потребителей мобильных телефонов по возрасту:
Рис. 2. Динамика сегментации потребителей мобильных телефонов по возрасту 3) Сегментация по доходу показала, что большинство покупателей сотовых телефонов имеют доход от 8 000 до 15 000 рублей (36,5%), при большем доходе появляются другие интересы, а при меньшем – меньше интересуют сотовые телефоны, больше интересуют более практичные вещи. Данная сегментация выявила следующее:
Таблица 3 Сегментация покупателей сотовых телефонов по размерам доходов
Рис. 3 Сегментация по доходному признаку Такая сегментация покупателей позволяет определить портрет среднего покупателя с тем, чтобы впоследствии на него ориентироваться. Результаты показывают, что чаще всего покупатели сотовых телефонов – мужчины в возрасте 19 – 25 лет с доходом от 8 000 - 15 000 руб. Это связано с тем, что именно в этом возрасте мужчины не столько задумываются о семье и интересуются такими взрослыми «игрушками» как мобильные телефоны. Ближе к 50 годам людям становятся неинтересной и бесполезной покупка сотовых телефонов, поэтому в этом возрасте покупка предлагаемых товаров нашим предприятием резко снижается. Соответственно все мероприятия по стимулированию сбыта должны быть направлены на эту группу покупателей (путем рекламы и скидок т.д.). 4) 82,5 % покупателей ответили, что предпочтут покупать телефоны зарубежных производителей, а не отечественных, но некоторые указали, что при условии, что этот товар по качеству будет на много лучше, и дешевле импортной. 5) При выборе продукции данного салона связи покупатели женщины руководствуются чаще всего модой и дизайном, тогда как мужчины практичностью и функциональностью. Рассмотрм самые популярные телефоны ИП Колесникова О. Е «Моби Ленд Сервис» Таблица 4 Результат опроса: Самые лучшие марки
Из табдицы видно, что наибольшее число голосов набрала марка телефона Nokia – 27,5% от всего числа опрошенных. Меньше всего голосов набрали марки телефонов LG, Panasconic, Philips, VK, Hyundai – 0% каждая. Для более наглядного изображения, построим диаграмму следований на лучшую марку сотового телефона.
Рис 4. Результаты исследования на самый популярный телефон Рассмотрим позиционирование сотовых телефонов ИП Колесникова О. Е «Моби Ленд Сервис», но сначала изучим само понятие позиционирования, что бы проникнуть в суть исследования. Далее проведем оценку формирования структуры товарных групп. Расчет удельного веса выручки на 2014 году: Сотовые телефоны = 725000 руб. / 1704200 руб. * 100% = 42,5 % Смартфоны = 442000 руб. / 1704200 руб. * 100% = 26,0 % Коммуникаторы = 210000 руб. / 1704200 руб. * 100% = 12,3 % Аксессуары = 327200 руб. / 1704200 руб. * 100% = 19,2 % - карты памяти = 145500 руб. / 1704200 руб. * 100% = 8,5 % - гарнитуры, наушники = 36000 руб. / 1704200 руб. * 100% = 2,1 % - аккумуляторы = 38500 руб. / 1704200 руб. * 100% = 2,3 % - чехлы, брелки = 84000 руб. / 1704200 руб. * 100% = 4,9 % - стилусы = 23200 руб. / 1704200 руб. * 100% = 1,4 % Итого аксессуары = 8,5% + 2,1% + 2,3% + 4,9% + 1,4% = 19,2% Полученные данные в результате проведенного расчета представим в таблице 9.
Таблица5 Оценка структуры товарных групп (ассортимент) ИП Колесникова О. Е «Моби Ленд Сервис»
|
