Общие черты и различия банк.менеджмента и управления банк.деятельностью.В систему банковской деятельности следует включить сами банки, предприятия, учреждения, органы власти и другие юридические лица, а также физические лица, финансово-кредитные отношения которых могут реализовываться только при участии одного или нескольких банков. Особую роль здесь играют государственные органы власти и управления, в чьей компетенции - регулирующие воздействия на сам характер этой деятельности.
Сущность системы банковской деятельности и ее основу (как и положено в теории систем) составляют именно связи между указанными элементами: специально организуемые взаимодействия между субъектами хозяйствования, субъектами рыночной инфраструктуры и органами власти. Эти взаимодействия осуществляются в виде банковских операций, банковских услуг и т. п. В этой связи "банковская деятельность" должна рассматриваться как категория более широкая, чем просто "деятельность банков", поскольку охватывает отнюдь не только банки. 49.Количественные, качественные и социальные показатели банковского менеджмента. Показатели, по которым оценивается банковский менеджмент разделяется на ряд групп: количественные и качественны; объективные и субъективные; формализуемые и не формализуемые. Количественные показатели оценки банковского менеджмента могут применяться только соотносительно размерам банка, его политике и специализации. К ним относятся: размер капитала банка; количество учредителей; объемы активных и пассивных операций; количество клиентов; количество сфер экономики и отраслей работы; география работы; наличие и разветвленность филиальной сети; корреспондентские отношения; количество банковских продуктов в портфеле. В числе качественных показателей банковского менеджмента выделяют ряд групп: Качественные показатели (состояния и работы) оценивают менеджмент банка с позиций профессиональных требований кредитного предпринимательства: достаточность капитала, качество активов, прибыльность, ликвидность (в рамках безопасности и устойчивости); скорость совершения операций, обработки документов; комплексность предоставляемых банковских продуктов; степень удовлетворения запросов клиентов по видам, характеристикам, объемам и качеству предлагаемых банковских продуктов; адекватность принимаемых рисков и степень их управляемости. Качественные показатели менеджмента (персонала) характеризуют его соответствие нормативным требованиям экономики к предпринимательским структурам: состав и компетентность администрации (квалификация, опыт работы, наличие и качество надзора); характер, адекватность и соблюдение внутренней политики (соответствие базовым положениям и направлениям банковской политики, кадровая политика, внутренний контроль и аудит); выполнение регулятивных норм и соблюдение законов, инструкций и иных подзаконных актов по банковской деятельности; способность администрации и персонала планировать и реагировать на изменение окружающей среды и обстановки (воздействие спадов, инфляции, умение признавать и исправлять ошибки). Качественные показатели (социальные) их применение связано с особым социальным, общественным статусом кредитного предпринимательства: отношение персонала к труду; соотношение квалификации, ответственности и вознаграждений; степень и адекватность решения социальных проблем.
Планирование и способы продвижения банковских продуктов.
Это те услуги или те операции, которые оказывает банк. Банк. продукты – различные виды услуг и операций, предоставляемые банками клиентам. Б/продукты ориентированы на различных клиентов, которые м.б. объединены в группы: Для юр.лиц.:
Для физ.лиц:
43. Понятие финансового лизинга, основные разновидности финансового лизинга.
Финансовый лизинг - вид лизинга, при кот. лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за опр-ую плату, на опр-ный срок и на опр-ных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок лизинга по продолжительности равен сроку полной амортизации предмета лизинга или превышает его. По окончании срока действия договора лизинга предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя. Фин. лизинг – долгосрочная аренда имущества, вытекающая из специфических условий лизингового договора. Он позволяет предприятию использовать в ден. обороте ср-ва др. предприятия на долгосрочной основе. Операции по привлечению ср-тв на основе долгосрочной аренды — эффективная форма финансирования вложений на приобретение осн-х ср-тв. Осущ-ся она ч/з лизинговую компанию, приобретающую для третьего лица право собств-ти на имущество и отдающую его в аренду на опр-ный срок. Следует различать финансовый и оперативный лизинг. Договорные отношения, при кот. имущество передается арендатору на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность сдавать это имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы, относятся к оперативному лизингу или прокату. Отношения финансового и оперативного лизинга регламентируются различными законодательными и нормативными актами. Объектами фин. лизинга м.б. любое движимое и недвижимое имущество, относимое к осн. ср-вам, и имущественные права.
Финансовый лизинг делится на: лизинг с обслуживанием; ливеридж-лизинг; лизинг «в пакете». Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного внаем оборудования. Ливеридж-лизинг - особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется внаем у третьей стороны - инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на приобретение, что понижает облагаемую налогом прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога. Лизинг «в пакете»- система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды. Исходя из источника приобретения объекта лизинговой сделки лизинг можно подразделить на прямой и возвратный. Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у пред-приятия-изготовителя (поставщика) имущества в интересах арендатор. Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием-изготовителем части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. Так образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в apeнду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная oпeрация тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право собственника. По методам финансирования существуют: срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда имущества; возобновляемый лизинг, при котором договор продолжается по истечении первого срока контракта. По отношению к арендуемому имуществу лизинг подразделяется на: чистый лизинг, когда дополнительные расходы по обслуживанию арендуемого имущества возлагаются на арендатора; полный лизинг, при котором арендодатель берет на себя все расходы по техническому обслуживанию сданного в аренду оборудования. с. 5.1.
Субъектами лизинга являются:
· лизингодатель — юр. лицо, осуществляющее лизинговую деят-ть, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деят-тью без образования юр. лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя; · лизингополучатель — юр. лицо, осуществляющее предпринимат.деят-сть, или гражданин, занимающийся предпринимательской деят-тью без образования юр. лица и зарегистрированный в кач-ве инд-ого предпринимателя, получающие имущество в пользовано договору лизинга; · продавец лизингового имущества — предприятие — изготовитель машин и оборудования или другое юр. лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга. • предприятия с иностранными инвестициями, осущ-щие свою деят-сть в соотв-вии с Законом РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР». Лизинговые компании — это коммерч. орг-ции, создаваемые в форме акц. общества лицензиями функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний или др. организационно-правовых формах, выполняющие в соответствии с учредительными документами и могут быть юридические лица и граждане. Финанс-ние приобретения лизингового имущества осущ-ся лизинговыми компаниями за счет собственных или заемных средств., Различают внутренний лизинг, когда все субъекты лизинга являются рези- дентами РФ, и международный, когда один или несколько субъектов лизинга являются нерезидентами в соответствии с законодательством РФ. лизингополучателя за счет собственных средств,;го к ней переходит право собственности на предмет лизинга. Лизинговую компанию как специализированное дочернее общество имеют чаще всего коммерческие банки. Но это может быть и самостоятельная лизинговая компания, и лизинговая служба предприятия-производителя или предприятия-посредника. Лизинг можно рассматривать "как форму долгосрочного кредитования покупки. Поскольку лизинговая компания полностью оплачивает основные средства по поручению предприятия- Для финансовой службы предприятия важны следующие аспекты лизинговой сделки: возникновение права собственности на предмет лизинга у лизингодателя; срок аренды, сумма арендных платежей и периодичность их выплаты; условия страхования объекта сделки; порядок владения имуществом после истечения срока аренды; ответственность сторон; обязанности лизингодателя и лизингополучателя. Особое внимание в фин. лизинге обращается на возможность выкупа арендуемого имущества по остаточной ст-ти или заключение нового лизингового соглашения, но уже на меньший срок и по льготной ставке. Выкуп арендуемого имущества по остаточной ст-ти следует рассматривать как право — опцион, привилегию арендатора. Лизинговые операции выгодны и лизинговой компании, и клиенту. Для лизинговой компании предмет сделки — объект собст-ти, за эксплуатацию кот. полностью отвечает клиент. Будучи собственником, лизинговая компания определяет условия оплаты, устанавливает процент за пользование привлеченными арендатором средствами лизинговой компании. В дальнейшем лизинговая компания определяет также и условия реализации предмета лизинговой сделки.
44. Оперативный лизинг и его особенности. Следует различать финансовый и оперативный лизинг. Договорные отношения, при кот. имущество передается арендатору на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность сдавать это имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы, относятся к оперативному лизингу или прокату. Отношения финансового и оперативного лизинга регламентируются различными законодательными и нормативными актами. Оперативный лизинг имеет следующие особенности: · Арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты за счет поступлений от одного арендатора (лизингодателя); · Сроки аренды не охватывают полного физического износа имущества; · Риск потерь от порчи или утери имущества лежит гл.образом на арендодателе; · По окончании установленного срока имущество озвращается арендодателю, который продает его или сдает аренду другому клиенту. В состав оперативного лизинга включаются: · Рентинг – краткосрочная аренда имущества от одного дня до 1 г.; · Хайринг – среднесрочная аренда от 1 г. до 3-х лет. Указанные операции предполагают многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому. ·
50. Понятие и составляющие банковского маркетинга. Маркетинг надо рассматривать как интегральную функцию менеджмента. В научной литературе общепринятого определения маркетинга не существует. В зависимости от той или иной функции, выполняемой маркетингом, он трактуется как философия производства, как философия бизнеса, как система управления сбытом, как научная дисциплина о закономерностях рынка, как стратегия принятия управленческого решения, как функция менеджмента. Многообразие трактовок маркетинга связано со множеством задач, которые он решает в различных сферах деятельности. Основными из них являются: 1) повышение доли рынка, контролируемой данным хозяйствующим субъектом; 2) предвидение (прогноз) требований потребителей к товарам, работам и услугам; 3) выпуск товаров, работ, услуг более высокого качества; 4) обеспечение согласованных сроков поставок; 5) установление уровня цен с учетом условий конкуренции; 6) поддержание репутации хозяйствующего субъекта у потребителей. Наиболее распространенной является следующая трактовка. Маркетинг (англ. marketing, market - рынок, сбыт) - комплексный подход к управлению производством и реализацией товаров, работ или услуг, ориентированный на учет требований рынка и активное воздействие на спрос с целью расширения объема реализации этих товаров, работ или услуг. Таким образом, маркетинг имеет дело с обменом товаров, работ или услуг на деньги между производителями-продавцами и потребителями-покупателями в такой его форме, которая приводит к взаимной выгоде каждой из сторон. Сферой деятельности финансового маркетинга является финансовый рынок, где один и тот же субъект может выступать одновременно в роли продавца финансовых активов и в роли покупателя этих активов. Так, банк, привлекая денежные средства вкладчиков, является покупателем финансовых активов, а вкладчики - их продавцами. Выдавая кредиты заемщикам, банк выступает в роли продавца кредитного капитала, а заемщик - в роли его покупателя. Поэтому условно следует различать два вида инвесторов: инвестор-продавец и инвестор-покупатель. Финансовый маркетинг можно представить как системный подход инвесторов-продавцов к управлению реализацией финансовых активов (денег, ценных бумаг, драгоценных металлов и камней) и инвесторов-покупателей к управлению накоплением финансовых активов.
Различают концепцию маркетинга и комплекс видов маркетинговой деятельности. Концепция финансового маркетинга характеризует цель деятельности инвестора на финансовом рынке и состоит в том, что эта деятельность должна быть основана на знаниях потребительского спроса на финансовые активы, на знаниях законов, по которым развивается финансовый рынок. У инвесторов-покупателей разные интересы, потребности, денежные ресурсы и разная степень риска. Следовательно, у них неодинаковый спрос на финансовые активы. Поэтому инвестор-продавец, предлагая свои финансовые активы и услуги по обслуживанию клиентов, должен четко представлять, на какую группу покупателей рассчитаны эти активы и услуги и сколько может быть на них потенциальных покупателей.
Отсюда возможны два направления финансово-коммерческой деятельности инвесторов-продавцов: - ориентация на массовый, стабильный спрос, что предполагает относительно низкие цены (курсы, процентные ставки) на финансовый актив, ограниченные услуги по обслуживанию и большой охват мелких инвесторов-покупателей; - ориентация на нестабильный спрос, т.е. на отдельные группы инвесторов-покупателей (например, дифференциация их по уровню дохода), что предполагает относительно высокие цены (курсы, процентные ставки) на финансовый актив, более широкий круг услуг по обслуживанию и меньший охват инвесторов-покупателей.
Например, Уникомбанк в своей деятельности по депозитным вкладам для населения ориентируется на богатых людей. В 1997 г. минимальная сумма депозита составляла 1 тыс. руб., в 1998 г. - 3 тыс. руб.
Таким образом, устанавливая цены (курсы, процентные ставки), их необходимо ориентировать не на среднего покупателя, а на определенные типовые группы. Типологию потребления финансовых активов следует рассматривать как основу повышения эффективной коммерческой деятельности инвестора-продавца.
Типология потребления финансовых активов еще ждет своей разработки.
Маркетинговая деятельность начинается с разработки четкой схемы классификации спроса на финансовые активы, под которой понимается распределение спроса на отдельные группы по определенным признакам для достижения поставленной цели. Спрос на финансовые активы можно классифицировать по психофизиологической реакции инвесторов-покупателей. По этому признаку различают: фиксированный, альтернативный, импульсный спросы.
Фиксированный - это устойчивый спрос на отдельные виды финансовых активов, постоянно предоставляемых продавцам этих активов. Например, депозитные вклады в банках с минимальной суммой вклада не более 100 руб.; акции наиболее престижных банков и др.
Альтернативный - это спрос по выбору. Когда вкладчик, после анализа своих финансовых возможностей, степени доходности, выгодности риска, принимает решение о вложении капитала в финансовый актив. В основном это спрос на такие финансовые активы, как валютные депозиты и трасты, страховые свидетельства, пенсионные полисы, депозитные вклады с суммой вклада более 300 руб. и др.
Импульсный - это неожиданный спрос, когда инвестор-покупатель, уже сделавший свой выбор под влиянием совета других покупателей, знакомых, рекламы или иных факторов, меняет свое решение. К нему относится, главным образом, спрос на ценные бумаги, по которым рекламируются высокие дивиденды (проценты) на вклады по договору селинга и др.
Спрос на финансовые активы можно классифицировать по степени удовлетворения потребностей инвесторов-покупателей. По этому признаку выделяют: - реализованный спрос (будучи предъявлен покупателем, спрос удовлетворен); - неудовлетворенный спрос на финансовые активы, отсутствующие в продаже или существующие, но по объему предложения отстающие от запросов покупателей; - формирующийся спрос, т.е. нечетко выраженный, формирующийся у покупателя, это, как правило, спрос на новые виды финансовых активов и услуги по обслуживанию клиентов.
Для полного удовлетворения спроса покупателей на финансовые активы инвесторы-продавцы этих активов должны учитывать указанные выше виды спроса и их особенности.
В маркетинговом исследовании используются специфические показатели анализа спроса ипредложения на финансовые активы. Например такие, как абсолютная величина спрэда, его уровень в процентах к максимальной цене спроса, соотношение объемов спроса и предложения, средневзвешенные цены спроса и предложения.
Спрэд - это разрыв между минимальной ценой предложения и максимальной ценой спроса. Например, минимальная цена предложения на акцию 80 руб., максимальная цена спроса на нее 90 руб. Тогда абсолютная величина спрэда составит 10 руб. (90 - 80), а его уровень в процентах к максимальной цене спроса 11,1% [(10: 90) -10].
Величина спрэда свидетельствует об уровне ликвидности финансового актива. Приведенная выше в примере акция обладает средней ликвидностью. Наиболее ликвидными являются ценные бумаги, у которых отношение спрэда к максимальной цене спроса наименьшее (обычно до 3%).
Финансовый маркетинг связан с изучением особенностей спроса на финансовые активы, их величину, факторы, влияющие на этот спрос, степени удовлетворения спроса и реализации предложения. Поэтому финансовый маркетинг можно определить как функцию финансового менеджмента, содержанием которой является преобразование потребностей инвесторов-покупателей в доходы инвесторов-продавцов финансовых активов.
Финансовый маркетинг есть специфическая функция управления, направленная на гибкое приспособление финансово-коммерческой деятельности инвестора-продавца к постоянно меняющимся условиям финансового рынка.
Финансовый маркетинг как функция финансового менеджмента: 1) направлен на эффективную реализацию финансового актива на рынке; 2) применяет программно-целевой и системный подходы; 3) предполагает изучение финансового рынка, приспособление к нему и одновременное воздействие на него; 4) предполагает активные действия инвесторов-покупателей и инвесторов-продавцов, их творческую инициативу и предприимчивость.
Процесс финансового маркетинга представлен на следующей схеме.
Процесс финансового маркетинга начинается с изучения потребностей инвестора-покупателя и каждого конкретного финансового актива (например, депозит на сумму 100 руб., 500 руб. и др.).
Вторым этапом процесса финансового маркетинга является комплексное исследование финансового рынка. Оно ведется по каждому сектору (например, спрос на обыкновенные акции, на привилегированные акции и др.) с целью выявления спроса, его емкости и рыночных возможностей, а также определения перспектив дальнейшего улучшения и расширения вида финансовых активов и услуг.
С помощью проведенных исследований состояния финансового рынка и с учетом изучения потребностей покупателей последние превращаются в возможность реализации конкретного финансового актива. После этого составляется план финансового маркетинга. Он представляет собой письменный документ, который включает в себя необходимые сведения о финансовом активе, о секторе финансового рынка по этому активу, о конкурентах, о целях и задачах инвестора-продавца в области маркетинга и средствах их решения (трудовые ресурсы, материальные средства и т. п.). План финансового маркетинга является основополагающим документом, который должен дать четкие ответы на вопросы: кто, когда, где и каким образом будет участвовать в реализации конкретного финансового актива, кто будет его покупать.
На основе плана финансового маркетинга составляется план организационных действий, а именно планируются жизненный цикл финансового актива и рекламные мероприятия. Жизненный цикл финансового актива представляет собой определенный период времени, в течение которого финансовый актив обладает жизнеспособностью на рынке и обеспечивает достижение поставленных целей у покупателя и у продавца этого актива. От жизненного цикла финансового актива непосредственно зависит уровень прибыли как инвестора-покупателя, так и инвестора-продавца на каждой из его стадий.
Для жизненного цикла финансового актива характерно наличие трех стадий: вложение капитала, возврат вложенного капитала, получение с него доходов в виде процента, дивиденда, дисконта и т. п.
Для вкладчика, т. е. как для инвестора-продавца, так и для инвестора-покупателя, вложение капитала означает его инвестиционные затраты с целью получения на них доходов. При этом доход на вложенный капитал может образовываться по частям (например, ежедневно, ежемесячно) или сразу целиком (например, через год). Поэтому такой доход можно считать кумулятивным (от лат. cumulatio - увеличение, сложение) доходом.
Для вкладчика при получении кумулятивного дохода на вложенный капитал важное значение имеют три фактора: - максимальная величина вложенного капитала, - скорость оборота капитала (т. е. быстрота возврата вложенных денежных средств), - и размер кумулятивного дохода в последний период действия вложенного капитала, например, в последний год.
Одной из возможностей капитала приносить доход не ниже гарантированного банком может являться цена хозяйствующего субъекта, известная под названием "цена фирмы". Это комплексный показатель, отражающий доходность, перспективы развития и положение хозяйствующего субъекта на рынке.
Цена хозяйствующего субъекта складывается под воздействием трех факторов; чистой прибыли, размера банковского процента за кредит, балансовой стоимости активов хозяйствующего субъекта. Она определяется по формуле
где Ц - цена хозяйствующего субъекта, руб.; ч - годовая чистая прибыль, руб.; п - размер банковского процента в долях единицы; К - балансовая стоимость активов, руб.
Следующие этапы процесса финансового маркетинга включают в себя организацию и проведение рекламы и организацию работы пунктов по продаже-покупке финансовых активов (отделов банков, компаний, фондовых магазинов, пунктов по обмену валюты и т. п.).
Реклама представляет собой одну из разновидностей социальной информации, т. е. средств связи между людьми. Эта информация несет в себе активный элемент новизны. Реклама воздействует на человеческое сознание, значит ее методы должны быть психологически обоснованы. Текст рекламы должен быть ярким, лаконичным и броским. Реклама базируется на определенных принципах: правдивости (достоверности), конкретности (простой и убедительный язык, обеспечивающий доходность рекламы), целенаправленности, плановости. Разрабатывая план рекламных мероприятий, необходимо учитывать следующие требования: реклама должна быть систематической, чтобы охватить большое количество людей; должна быть интересной; при открытии новых банков, финансовых компаний, фондов и их филиалов следует применять все формы рекламы (радио, печать, плакаты и др.).
При организации работы пунктов по продаже-покупке финансовых активов следует исходить из основного принципа: создание удобств для клиентов, что предполагает среди прочих условий и установление оптимального режима работы и местонахождения.
1.2. Функции финансового маркетинга
Финансовому маркетингу присущи определенные функции. Функции финансового маркетинга - это совокупность видов маркетинговой деятельности хозяйствующего субъекта по реализации финансовых активов. Основными функциями финансового маркетинга являются: - сбор информации; - маркетинговые исследования; - планирование деятельности по выпуску и реализации финансовых активов; - реклама; - реализация финансовых активов. Маркетинговые исследования охватывают весь процесс маркетинга от поиска идей и видов финансовых активов до их использования конечным потребителем. Поэтому маркетинговому исследованию подвергаются все виды деятельности и сферы финансового маркетинга, а именно: сами финансовые активы, вкладчики (инвесторы-покупатели, инвесторы-продавцы), финансовые рынки, места (пункты) реализации, реклама и т. д. Маркетинговое исследование включает в себя целый комплекс видов деятельности: 1) изучение поведения инвестора-покупателя и инвестора-продавца на финансовом рынке; 2) анализ возможностей финансового рынка и его секторов; 3) изучение финансовых активов по их качеству, привлекательности и др. 4) анализ реализации финансовых активов; 5) изучение конкурентов; 6) выбор "ниши" рынка, т.е. наиболее благоприятного сегмента финансового рынка. Финансовый маркетинг (как и маркетинг вообще) требует обязательного сегментирования финансового рынка, т. е. разбивки рынка на четкие группы инвесторов-покупателей и инвесторов-продавцов по разным признакам и позиционирования финансовых активов. Позиционирование финансовых активов означает действия по обеспечению для данного финансового актива конкурентоспособности на финансовом рынке. В конечном итоге вся деятельность финансового маркетинга направлена на создание новых финансовых активов и новых финансовых рынков, а также на расширение или удержание своей доли рынка. От этого зависит объем деятельности инвестора-продавца, объем выручки от реализации финансовых активов, уровень рентабельности, норма прибыли на вложенный капитал. Существуют различные разновидности маркетинга: целевой, товарно-дифференцированный, массовый, поддерживающий и др. Финансовый маркетинг - это целевой маркетинг, основанный на выборе определенного сегмента финансового рынка с последующей разработкой финансовых активов и комплексов маркетинга применительно к этому сегменту. Характерной чертой целевого финансового маркетинга является его направленность не на весь финансовый рынок и не на его отдельные звенья (валютный рынок, рынок ценных бумаг и т. д.), а на его отдельные части (сегменты), которые заранее выбираются на основе сегментации рынка. Это позволяет сосредоточить внимание и сконцентрировать маркетинговые исследования на конкретном сегменте рынка, обеспечивающем наибольшую прибыль для инвестора-продавца и инвестора-покупателя финансовых активов.
|
