Сущность, структура и функции рынка ценных бумаг. Основные и производные ценные бумаги. Индексы курсов ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

К основным функциям рынка ценных бумаг относятся:

- учетная функция проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке;

- контрольная функция предполагает проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка;

- стимулирующая функция заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг;

- перераспределительная функция состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств (капиталов) между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами;

- регулирующая функция означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов.

Ценные бумаги – это документы установленной формы и реквизитов, удостоверяющие имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при их предъявлении.

Согласно российскому законодательству к основным ценным бумагам относятся:

- Акция – ценная бумага без установленного срока обращения, которая удостоверяет долевое участие в уставном фонде акционерного общества, подтверждает членство в акционерном обществе и право на участие в управлении ним Акция дает право владельцу на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на участие при распределении имущества при ликвидации акционерного общества.

- Облигация – ценная бумага, которая удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательство возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с выплатой фиксированного процента

- Казначейские обязательства – вид ценных бумаг на предъявителя (размещаемая на добровольных началах среди населения), подтверждающие внесение владельцем средств в бюджет и дают право на получение фиксированного дохода

- Сберегательные сертификаты – письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, удостоверяющее право владельца на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему

- Векселя – ценные бумаги, удостоверяющие неоспоримое денежное обязательство векселедателя уплатить после наступления срока определенную сумму денег владельцу векселя.

- Производные ценные бумаги - это ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу их в течение срока, определенного договором (контрактом).

Индекс представляет собой инструмент оценки динамики рынка ценных бумаг, который в свою очередь отражает макроэкономические процессы.

Индексы представляют собой укрупненные показатели-индикаторы, отражающие состояние и основные тенденции развития рынка акций и облигаций, а также производных ценных бумаг. Ориентироваться на такие индексы проще и удобнее, чем при каждой сделке специально определять курсы отдельных видов ценных бумаг.

Наиболее известные индексы на мировом рынке ценных бумаг:

1. Индекс Доу-Джонса – это средний показатель изменения курсов акций группы, крупнейших компаний США. Имеется несколько видов данного индекса, а именно:

- ставной индекс Доу-Джонса - показатель изменения курсов акций 30 крупнейших промышленных компаний;

- транспортный индекс Доу-Джонса - показатель изменения курсов акций 20 транспортных корпораций;

- коммунальный индекс Доу-Джонса - показатель движения курсов акций 15 компаний газо- и электроснабжения.

2. Индекс Нью-йоркской фондовой биржи – это взвешенный по рыночной стоимости показатель движения курсов акций всех корпораций, зарегистрировавших свои ценные бумаги на этой бирже.

В последние годы в Российской Федерации индексы курсов ценных бумаг стали определять многие фондовые биржи, консалтинговые компании, ассоциации коммерческих банков. Вместе с тем на российском рынке все еще не появился такой индекс, например, как индекс Доу - Джонса, который получил бы всеобщее признание.