Тема 10. Деятельность центральных банков

 

Основными критериями, лежащими в основе дифференциации рыночных стратегий ценообразования, является уровень, разнообразие и мобильность.

Уровень цен является главным критерием выбора варианта стратегии фирмы. По данному критерию существует 3 основных направления:

Ø стратегия высоких цен. Среди данного типа цен, который предприятие может выбрать для себя, выделяют: цены от имеющегося рыночного преимущества («снятия сливок» или skimming prices); марочные цены - цены, играющие роль защиты (umbrella prices) и цены для временного изъятия (premium prices);

Ø стратегия умеренных цен основной ее формой являются психологические цены («приманки», «магические»);

Ø стратегия низких цен позволяет использование разнообразных типов цен, таких как: отпускные цены (promotional prices), подавляющие цены (keep-out prices), цены для выхода на новые рынки (penetration prices) и др.

Уровень разнообразия практикуемых цен – при этом в зависимости от разнообразия товарного ассортимента, с которым предприятие выходит на рынок, и степени его однородности фирма может использовать целую палитру цен разнообразной величины. Ее величина будет зависеть от товарной политики и рыночной стратегии предприятия. При этом существуют следующие варианты стратегий:

Ø относительно стабильных цен

Ø часто изменяемых цен

В зависимости от степени мобильности цены, ее стабильности во времени стратегическими вариантами могут быть:

Ø стратегия цен с высокой мобильностью

Ø стратегия цен со средней мобильностью

Ø стратегия цен с низкой мобильностью

Необходимо отметить, что в настоящее время существуют и др. критерии классификации стратегий, которые учитывают необходимость изменения цен в зависимости от стадии ЖЦТ, сезонных колебаний, изменения рыночных условий и т.д.

 

 

Тема 10. Деятельность центральных банков.

1. Понятие банковской системы;

2. Формы организации и функции центральных банков;

3. Операции центральных банков.

1. Составной частью рынка ссудных капиталов является бан­ковская система. Она представляет собой совокупность различ­ных банков.

В зависимости от взаимосвязей банков, от характера выпол­няемых ими функций различают два типа построения банков­ской системы: одноуровневую (распределительную, централизо­ванную) и двухуровневую.

Для стран с административно-командным режимом управле­ния характерна одноуровневая банковская система. Ее особен­ность заключается в том, что все банки, в том числе централь­ный, выполняют аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию хозяйства. Хотя в системе формально имеется несколько банков, на практике центральный банк берет на себя функции коммерческих банков, выступая единым кредитно-расчетным и валютным центром. Все остальные банки выполняют свои операции в соответствии с директивами центрального банка.

В странах с рыночной экономикой действует двухуровневая банковская система, для которой характерно строгое разделение функций центрального и коммерческих банков.

Двухуровневая система состоит из трех элементов: централь­ного банка (ось банковской системы); коммерческих банков (ос­нова банковской системы); учреждений банковской инфраструк­туры, обеспечивающей информационное, методическое, научное и кадровое обеспечение банковской деятельности (служб по об­работке, передаче и хранению информации, международных сис­тем межбанковской коммуникации, страховых структур, расчет­ных палат, аудиторских служб, центров торговли валютой, меж­банковскими кредитами, системы подготовки кадров для банков).

 

2. Возникновение центральных банков в одних странах истори­чески связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих, наиболее надежных коммерческих банков, пользовав­шихся всеобщим доверием, чьи банкноты могли успешно вы­полнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения. Та­кие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие законы, активно способствовало этому про­цессу, так как выпускавшиеся для выдачи ссуд многочисленны­ми мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В других странах цен­тральные банки были созданы государством. В конце XIX — начале XX в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном банке, который стал называться централь­ным эмиссионным банком, а на современном этапе — просто центральным банком. Это название отражает роль банка в кре­дитной системе страны. Центральный банк служит как бы осью, центром кредитной системы.

Формы организации центральных банков. С точки зрения соб­ственности на капитал центральные банки бывают государст­венные, капитал которых принадлежит государству (Великобрита­ния, ФРГ, Франция, Россия); акционерные (США, Италия); смешанные — акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству (Япония, Бельгия). Некоторые цен­тральные банки были сразу образованы в качестве государст­венных (в Германии, России); другие создавались как акционер­ные, а затем национализировались (в Великобритании, Франции). Но независимо от того, принадлежит ли капитал центрального банка государству, исторически между банком и правительством сложились тесные связи, которые особенно усилились на со­временном этапе. Правительство заинтересовано в надежности центрального банка в силу особой роли последнего в кредитной системе страны, в проведении его экономической политики.

Однако тесные связи центрального банка с государством не
означают, что последнее может безгранично влиять на его политику. Центральный банк независимо от принадлежности его ка­питала является юридически самостоятельным: его имущество обособлено от имущества государства, центральный банк распо­ряжается им как собственник. Степень независимости централь­ного банка от исполнительной власти в разных странах различна. Большей самостоятельностью пользуются банки, по закону подотчетные парламенту (в США, Германии, Швейцарии, Швеции, Голландии, России), меньшей —подотчетные министерству финансов. Таких банков большинство.

Определенная степень независимости центрального банка от правительства является необходимым условием эффективности его деятельности по поддержанию денежно-кредитной и валют­ной стабильности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства, озабоченного, скажем, приближением очередных выборов. Это особенно важно в плане ограничения возможностей правительства использовать ресурсы центрального банка для покрытия бюджетного дефицита. В 80— 90-е годы тенденция независимости центральных банков от пра­вительства усилилась.

В то же время независимость центрального банка носит от­носительный характер, поскольку экономическая политика пра­вительства не может быть успешной без согласования и тесной увязки ее основных элементов: денежно-кредитной и финансо­вой политики. Поэтому в долгосрочном плане политика цен­трального банка прямо определяется приоритетами макроэко­номического курса правительства. В конечном счете любой цен­тральный банк в той или иной степени сочетает черты и банка, и государственного органа.

Функции центральных банков. В большинстве промышленно развитых стран центральный банк выполняет пять основных функций:

· денежно-кредитного регулирования;

· монопольной эмис­сии банкнот;

· банка банков;

· банка правительства;

· внешнеэко­номическую.

Функция денежно-кредитного регулирования, или проведения де­нежно-кредитной политики. Регулирование экономики путем воз­действия на состояние кредита и денежного обращения — со­ставной элемент экономической политики правительства, глав­ными целями которой являются достижение стабильного эконо­мического роста, низкого уровня безработицы и инфляции, вы­равнивание платежного баланса.

Функция монопольной эмиссии банкнот. За центральным банком как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия только в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств в стране. В некоторых странах центральный банк также осуществляет эмиссию монет, но обычно их чеканкой занимается министерство финансов (казначейство). В последнем случае центральный банк покупает монеты у казначейчтва по номиналу, а разница между номинальной стоимостью монет и их себестоимостью идет в доход госбюджета. Купленные монеты центральный банк выпускает в обращение вместе с банкнотами.

Функция «банка банков». В отличие от коммерческих банков центральный банк не имеет дела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентурой являются коммерческие банки. Последние выступают как бы посредником между экономикой и центральным банком. Он хранит свободную денежную наличность коммерческих банков, т.е. их кассовые резервы.

Функция банка правительства. Независимо от принадлежности капитала центральные банки тесно связаны с государством. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир, кредитор, финансовый консультант. В центральном банке открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходы правительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентный счет казначейства в центральном банке, все правительственные расходы покрываются с этого счета.

Внешнеэкономическая функция центрального банка. Центральный банк является органом валютного контроля, проводником государственной валютной политики. Он определяет режим обменного курса национальной валюты и осуществляет его регулирование, проводит операции по управлению официальными золотовалютными резервами, регулирует международные расчеты, платежный баланс, контролирует движение валютных ценностей как внутри страны, так и за границей, принимает участие в разработке прогноза и организует составление платежного баланса. Центральный банк участвует в подготовке международных соглашений по соответствующим вопросам, сотрудничает с центральными банками других стран, а также с международными и региональными валютно-кредитными организациями, представляет страну в этих организациях.