Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 6. Фигуры продолжения трендаПомимо фигур разворота тренда на графиках технического анализа валютного рынка Форекс можно выделить фигуры продолжения тренда. Фигуры продолжения могут означать временную коррекцию основного тренда в противоположном тренду направлении. Своевременное определение таких фигур на графиках может помочь избежать открытия позиции в убыточную сторону. В данной главе мы рассмотрим следующие фигуры продолжения тренда: o «треугольники»; o «флаг»; o «вымпел». Все фигуры определяются двумя линиями: линией поддержки, проходящей через локальные минимумы графика и линией сопротивления, проходящей через локальные максимумы графика. Чем больше локальных минимумов и максимумов попадают на линии поддержки и сопротивления, тем более выражена та или иная фигура. Первой фигурой, которую мы рассмотрим является фигура «треугольник». Треугольник может быть одним из четырех видов: нисходящий, восходящий, симметричный и расходящийся. Примечательно то, что фигура «треугольник» может быть как фигурой продолжения тренда, так и фигурой разворота тренда в зависимости от конкретного случая. Все виды данной фигуры схематично показаны на рисунке.
Если биссектриса треугольника направлена вниз (с левого верхнего в правый нижний угол), то подразумевается фигура «нисходящий треугольник». Если такая фигура рассматривается на фоне ярко выраженного предшествующего «бычьего» (восходящего) тренда, то наиболее вероятно, что после пробития фигуры «бычий» тренд продолжится. В таком контексте фигура «нисходящий треугольник» является фигурой продолжения тренда. Если же ярко выраженного «бычьего» тренда такой фигуре не предшествует, то вероятнее всего фигура будет пробита вниз с образованием нового «медвежьего» (нисходящего) тренда. В таком контексте фигура «нисходящий треугольник» является фигурой образования или разворота тренда. Торговать внутри треугольников не рекомендуется, так как фигуры могут быть пробиты как в одну, так и в другую сторону, в зависимости от конкретного случая. Тем не менее при окончании формирования этих фигур необходимо открывать позиции, так как работает эффект сжатой пружины. Сильно зажатые в узком диапазоне цены вырываются из него с большой скоростью и силой, проходя очень большое расстояние. Как правило, образование любой фигуры продолжения тренда сопровождается падением объема продаж. Объемы незначительно колеблются внутри фигуры и, как правило, повышаются в том направлении, куда наиболее вероятно произойдет пробитие. Поэтому, если внутри треугольника рост цены сопровождается повышением объемов, то наиболее вероятно, что фигура будет пробита вверх с образованием «бычьего» тренда. И наоборот, если внутри треугольника падение цены сопровождается повышением объемов, то наиболее вероятно, что фигура будет пробита вниз с образованием «медвежьего» тренда. На возможное пробитие фигуры в ту или иную сторону может повлиять так же тип долгосрочного тренда (восходящий или нисходящий), близость значимых уровней поддержки и сопротивления, линий поддержки и сопротивления и т.д. Если входу в фигуру «треугольник» предшествовал тренд, и пробитие треугольника на выходе происходит в сторону тренда, то после такого пробития цена изменится стремительно. При этом величина выхода наиболее вероятно будет равна величине движения, послужившего формированию фигуры. Пространство внутри фигуры продолжения принято разделять на интервалы. Если выход происходит на интервале от 1/2 до 2/3 длины фигуры, то эффект от такого выхода будет максимальный. Если же цена вошла в последнюю 1/3 фигуры, то как правило происходит консолидация и стремительного изменения цены не следует. Внутри фигуры продолжения обычно происходит нечетное число колебаний, которое редко бывает меньше пяти. Наиболее сильный удар при пробитии одной из сторон возникает в том случае, если последняя волна в нем не доходит до границы. Фигура «восходящий треугольник» полностью аналогична фигуре «нисходящий треугольник» за исключением того, что все утверждения относительно нее прямо противоположны. Фигура «симметричный треугольник» не имеет ярко выраженного направления (биссектриса треугольника горизонтально направлена). Поведение цены после пробития такой фигуры, как правило, определяется предшествующим трендом. Фигура «расходящийся треугольник» мало интересна, так как четких сигналов к открытию или закрытию позиций на валютном рынке Форекс не дает. Следующая фигура, которую мы рассмотрим – фигура «флаг». Такая фигура представляет из себя наклоненный прямоугольник, образованный при помощи двух параллельных линий сопротивления и поддержки. Ей предшествует либо сильное повышение цены («бычий» тренд) или же сильное падение цены («медвежий» тренд). В обоих случаях на графиках такое изменение цены перед входом в прямоугольник как бы представляет из себя ручку «флага». Фигура «флаг» является фигурой продолжения тренда и, как правило, наклонена в сторону, противоположную предшествующему тренду. На следующих двух рисунках данная фигура показана на примере котировок USD/CHF и USD/CAD.
Фигура «вымпел» по своей сути представляет из себя сходящийся треугольник и полностью аналогична фигуре «флаг». Данная фигура является фигурой продолжения тренда и для нее справедливо все то, что справедливо для фигуры «треугольник». На рисунке данная фигура показана на примере котировок GBP/USD и USD/JPY.
В отличии от фигур разворота тренда, где принято рассматривать только недельные и месячные графики, для определения фигур продолжения тренда можно рассматривать также и внутридневные графики. Чем более выражена та или иная фигура на графике, тем больше трейдеров смогут ее найти, а значит тем более вероятно, что цена будет вести себя именно так как описано в теории. Старайтесь использовать стандартные масштабы (5 минут, 15 минут, 60 минут и т.д.) при анализе графиков, так как одни и те же фигуры при разном масштабе могут выглядеть по разному. Не забывайте, что для того, чтобы быть успешным трейдером, вам необходимо использовать те же подходы в техническом анализе валютного рынка Форекс, которые используют большинство профессиональных его участников. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 7. Японские свечи (I) Мы продолжим обучение Форекс более подробным ознакомлением с графиками японских свечей. В одной из предыдущих глав рассматривались виды графиков технического анализа, и было показано, что график японских свечей является одним из самых широко применяемых трейдерами на практике. В этой главе мы познакомимся с разновидностями японских свечей и трактовкой их различных паттернов (pattern, модель). Откуда появились японские свечи? В давние времена, когда Годзилла был маленькой ящерицей, японец по имени Хомма (Homma) разработал способ анализа фьючерсного рынка для прогнозирования цен на рисовые контракты. Позднее этот способ был изучен человеком с Запада по имени Стив Нисон (Steve Nison) и воплощен в теории японских свечей, в том виде, который дошел до наших дней. Каждая свеча на графике японских свечей представляет собой графическое отображение четырех составляющих торговой сессии: цена открытия, цена закрытия, минимальная цена и максимальная цена. Японская сеча состоит из тела свечи (real body) и теней (shadows). Устройство японской свечи подробно рассматривалось в главе про виды графиков технического анализа, поэтому в данной главе повторяться не будет. Приведем лишь рисунок из соответствующей главы, отображающий принцип построения японских свечей.
Японские свечи строятся на графике одна за другой, образуя различные паттерны. Согласно теории, некоторые паттерны могут с определенной вероятностью говорить о смене образовавшегося тренда, его подтверждении или о нерешительности рынка. Многие паттерны японских свечей предполагают, что цена закрытия одного торгового периода и цена открытия следующего за ним торгового периода могут не совпадать. Такое поведение справедливо для биржевых рынков, таких как фьючерсные или фондовые рынки, где продолжительность торговой сессии определена дневными часами работы биржи. Рынок Форекс – круглосуточный рынок, с невыраженными явно торговыми сессиями. На таком рынке цена закрытия одного торгового периода практически совпадает с ценой открытия следующего торгового периода. Поэтому многие паттерны, описанные в теории японских свечей, не могут быть применены в полной мере к валютному рынку Форекс. Тем не менее, для полноты изложения материала, они также будут рассмотрены в данной главе. Японские свечи различаются друг от друга размером тел и теней. Если японская свеча имеет длинное тело и сравнительно короткие тени, то она классифицируется как long body (длинная свеча). Если японская свеча имеет короткое тело и короткие тени, то она классифицируется как short body (короткая свеча). Если свеча имеет длинные тени, то она классифицируется как long shadows. Изучая паттерны японских свечей необходимо привыкнуть к их странным названиям, так как большинство из них заимствованно с японского языка. Так, например, свечи, не имеющие теней, называются marubozu (марубозу). Такие свечи, в зависимости от их типа, служат хорошим сигналом подтверждения восходящего или нисходящего тренда. Все перечисленные свечи показаны на рисунке ниже. Стоит заметить, что все они могут быть как свечами роста цены (светлыми, зелеными), так и свечами падения цены (темными, красными).
Японские свечи, которые практически не имеют тела (цена открытия равна цене закрытия) называются doji (дожи). В зависимости от положения такого невидимого тела относительно теней свечи, можно выделить различные ее подвиды. Так, у свечи long-legged doji (длинноногий дожи) верхняя и нижняя тени практически идентичны по длине. Данная свеча символизирует о том, что силы быков и медведей уравнены, и в скором времени может образоваться тренд. У свечи dragon-fly doji (дожи-стрекоза) максимальная цена соответствует цене открытия и закрытия. Данная свеча символизирует о том, что в скором времени может образоваться нисходящий тренд. А у свечи gravestone doji (дожи-надгробие) минимальная цена соответствует цене открытия и закрытия. Данная свеча символизирует о том, что в скором времени может образоваться восходящий тренд. Существует свеча, похожая на long-legged doji, но имеющая в отличии от нее короткое тело. Такую свечу принято называть spinning top (волчок). Она также символизирует нерешительность рынка, и чем длиннее ее тени, тем более вероятно, что скоро будет образован новый тренд. Все перечисленные свечи для наглядности изображены на рисунке.
Следующие свечи, которые мы рассмотрим, могут называться по-разному, в зависимости от вида тренда, в котором они встречаются. Эти свечи носят название hammer (молот), hanging man (повешенный), inverted hammer (перевернутый молот), shooting star (падающая звезда). Эти свечи изображены на рисунке.
Если свеча имеет очень короткую верхнюю тень, длинную нижнюю тень и тело среднего размера, то она называется hammer или hanging man в зависимости от предшествующего тренда, в котором она встречается (нисходящий и восходящий тренд соответственно). Тип свечи (светлая или темная) не имеет значения. Данные свечи с определенной вероятностью говорят о предстоящей смене тренда. Но для окончательного принятия решения об открытии или закрытии позиции необходимо подтверждение дополнительных индикаторов технического анализа, о которых мы будем говорить в следующих главах. Если свеча имеет длинную верхнюю тень и очень короткую нижнюю тень, то она называется inverted hammer или shooting star также в зависимости от предшествующего тренда – нисходящий и восходящий тренд соответственно. Тип свечи (светлая или темная) также не имеет значения. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 8. Японские свечи (II) Далее мы рассмотрим несколько паттернов, состоящих из двух и более японских свечей. Стоит заметить, что они малоприменимы на валютном рынке Форекс, так как предполагают, что цены закрытия предыдущего торгового периода и открытия следующего торгового периода не совпадают. Bullish engulfing pattern (бычья модель поглощения) и bearish engulfing pattern (медвежья модель поглощения) изображены на рисунке.
Данные модели образуются, когда длинная свеча следует за короткой свечой противоположного цвета, как бы поглощая ее. Модели являются предвестниками смены тренда, если встречаются на четко выраженном нисходящем и восходящем тренде соответственно. Для определения вида тренда должны использоваться инструменты, описанные в соответствующей главе. Следующий паттерн, который мы рассмотрим, носит название harami (харами). Он также может быть бычьим или медвежьим в зависимости от типа свечи и предшествующего тренда. Данные модели образуются, когда свеча с маленьким телом следует за свечой с большим телом противоположного цвета и символизируют ослабление тренда. Эти модели показаны на рисунке.
Паттерны piercing line (просвет в облаках) и dark cloud cover (завеса из темных облаков) также являются предшественниками смены нисходящего и восходящего тренда соответственно. Паттерн piercing line образуется на фоне нисходящего тренда, когда за длинной темной свечой следует длинная светлая свеча. При этом светлая свеча открывается ниже уровня закрытия черной свечи, а закрывается выше ее середины. Паттерн dark cloud cover образуется на фоне восходящего тренда, когда за длинной белой свечой следует длинная черная свеча. При этом черная свеча открывается выше уровня закрытия белой свечи, а закрывается ниже ее середины. Данные паттерны показаны на рисунке.
Следующие паттерны, которые мы рассмотрим, состоят из трех подряд идущих свечей. Они носят название morning star (утренняя звезда) и evening star (вечерняя звезда). Звездой в данном контексте называется короткая свеча, которая расположена обособленно от соседних свечей и не перекрывается с ними телами (но тени могут перекрываться). Данные паттерны показаны на рисунке.
Такие модели служат сигналом разворота рынка. Цвет самой звезды (светлая или темная) не имеет значение. Если убрать из модели звезду, то данные паттерны будут идентичны с паттернами piercing line и dark cloud cover. Последние паттерны, которые мы рассмотрим в рамках нашего обучения Форекс, называются three white soldiers (три белых солдата) и three black crows (три черных ворона). Если данные паттерны образуются на четко выраженном нисходящем и восходящем тренде соответственно, то они сигнализируют о возможном развороте тренда. Данные паттерны состоят из трех свечей. Каждая следующая свеча должна открываться в пределах тела предыдущей свечи и закрываться за пределами ее максимума (минимума). Данные паттерны показаны на рисунке.
Хотя различные паттерны могут с определенной вероятностью говорить об изменении тренда, относиться к ним надо с определенной долей скептицизма. Во-первых, теория японских свечей хорошо работает только на биржевых рынках, таких как фондовый рынок или фьючерсный рынок. Во-вторых, при анализе моделей японских свечей, как правило, используются только дневные и недельные графики. В-третьих, поведение графика внутри одной и той же свечи может быть различным. Данная концепция показана на рисунке.
Как видно из рисунка, торговая сессия, символизируемая одной и той же свечой, может содержать в себе разные ценовые колебания. Мы можем наблюдать как спокойный, так и волатильный рынок. Поэтому однозначно говорить о том, что определенный паттерн японских свечей означает разворот или продолжение тренда нельзя. Продолжайте обучение Форекс на информационном портале Форекс Арена, и вы узнаете, какие еще методы можно использовать для прогнозирования изменения валютных курсов на валютном рынке. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 9. Скользящие средние (Moving averages) Наше обучение Форекс продолжается, и далее мы рассмотрим скользящее среднее (moving average) – простейший тип технических индикаторов на финансовых рынках. В силу того, что данные индикаторы технического анализа является самым старейшим видом анализа, они наиболее часто используется профессиональными трейдерами, а значит, представляет для нас наибольший интерес. Ведь мы помним, что для того, чтобы быть успешным трейдером на рынке Форекс, нам надо скопировать модель поведения профессионалов этого рынка. В самом обобщенном понимании скользящее среднее позволяет получить представление о сложившемся тренде, а также определить эффективные точки открытия и закрытия позиций. Принято считать, что кривые скользящего среднего являются кривыми, определяющими тренд. Мы рассмотрим три разновидности скользящих средних в качестве индикаторов технического анализа: простое скользящее среднее (simple moving average), взвешенное скользящее среднее (weighted moving average) и экспоненциальное скользящее среднее (exponential moving average). Каждый из перечисленных индикаторов имеет свои особенности применения, свои сильные и слабые стороны. Все они будут рассмотрены подробно. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 10. Простое скользящее среднее (Simple moving average) Простейшая форма скользящего среднего носит название простое скользящее среднее (simple moving average, SMA). Данный вид индикаторов технического анализа представляет собой кривую на ценовом графике, основная цель которой – сгладить (отфильтровать) ценовые колебания, чтобы показать основные ценовые тенденции по валютной паре. На рисунке (на дневном графике) представлен ценовой график USD/JPY с нанесенными кривыми простого скользящего среднего. Кривые различаются по значению коэффициента сглаживания (10, 30 и 60), о котором будет сказано ниже.
Как видно из рисунка, кривые простого скользящего среднего аппроксимируют ценовой график. Чтобы понять смысл таких кривых, необходимо разобраться с принципом их построения. Смысл в том, что для конкретной точки времени на оси абсцисс при построении принимаются во внимание несколько предыдущих точек, в зависимости от выбранного коэффициента сглаживания. Значение (цена) всех точек складывается, а результат делится на коэффициент. Поэтому, с математической точки зрения простое скользящее среднее является средним арифметическим. Большинство приложений для технического анализа строят кривые скользящих средних автоматически, но математическую формулу построения понимать все же необходимо. Для значения коэффициента сглаживания n математическая формула построения простого скользящего среднего имеет вид: SMA = (P(n) + P(n-1) + … + P(1)) / n, где P(n) – цена закрытия текущего торгового периода, P(n-1) – цена закрытия предыдущего торгового периода и т.д. Чем больше значение коэффициента сглаживания, тем больше предыдущих торговых периодов принимается во внимание и тем более гладкой получается кривая. Как видно из формулы, каждая из n точек имеет одинаковый вес при построении кривой простого скользящего среднего. Это означает, что для конкретной временной точки (торгового периода) в равной доле принимается во внимание не только текущая цена, но и ряд ей предшествующих цен. Поэтому, чем больше значение коэффициента, тем меньше кривая простого скользящего среднего напоминает ценовой график. По кривым с большим коэффициентом можно судить о долгосрочном тренде, а по кривым с меньшим коэффициентом – о краткосрочном тренде. По углу наклона кривых можно судить о силе (скорости) движения рынка. Иногда при построении кривых для анализа помимо цен закрытия используются цены открытия, минимальные и максимальные цены. Кривые простого скользящего среднего позволяют нам прогнозировать изменение валютных котировок, так как отражают движения цен. Чем больше коэффициент сглаживания простого скользящего среднего, тем более гладкой получается кривая. Чем более сглажена кривая, чем медленнее она реагирует на ценовые изменения рынка. Поэтому, анализируя простые скользящие средние с большим значением коэффициента, мы рискуем пропустить хорошую возможность входа на рынок или выхода с рынка, а значит и упустить прибыль. Справедливо и обратное. Чем меньше коэффициент сглаживания простого скользящего среднего, тем менее гладкой получается кривая. Чем менее сглажена кривая, тем быстрее она реагирует на ценовые изменения рынка. Но, анализируя простые скользящие средние с маленьким значением коэффициента, мы рискуем принять преждевременное решение о входе на рынок или выходе с рынка и понести потери, так как такой индикатор более подвержен статистическому шуму – случайным внезапным ценовым колебаниям (pikes). Такие внезапные колебания случаются на валютном рынке Форекс во время выхода важных экономических показателей фундаментального анализа или в момент интервенций крупных участников рынка. Таким образом, существует компромисс между своевременным открытием позиции и ошибочным открытием позиции. Кривые простого скользящего среднего целесообразно анализировать, когда на рынке уже сложился определенный тренд. Если тренда нет, и торговля идет в горизонтальном диапазоне, то кривые простого скользящего среднего могут дать очень много ложных сигналов, поэтому использовать их неэффективно. Часто для принятия решений кривые анализируются в совокупности, когда берутся в рассмотрение несколько кривых с различными коэффициентами. Принято анализировать углы наклона кривых, пересечения таких кривых между собой и с ценовым графиком, направление (восходящее или нисходящее) при котором происходит пересечение и ряд других факторов. Некоторые из сигналов, определяющих начало новой тенденции, ее подтверждение или завершение, приведены ниже: o сила бычьего тренда подтверждается, если ценовой график находится выше кривой простого скользящего среднего, а сила медвежьего тренда подтверждается, если ценовой график находится ниже этой кривой; o разворот кривой простого скользящего среднего снизу вверх при положительном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на покупку, разворот же такой кривой сверху вниз при отрицательном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на продажу; o пересечение ценой своей кривой простого скользящего среднего сверху вниз (при отрицательном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на продажу, пересечение же ценой такой кривой снизу вверх (при положительном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на покупку; o пересечение длинной кривой скользящего среднего короткой кривой скользящего среднего снизу вверх рассматривается как сигнал к покупке и наоборот; o исходя из того, какие кривые скользящего среднего направлены вверх, а какие вниз определяют какой тренд восходящий, а какой нисходящий (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный); o моменты наибольшего расхождения двух кривых простого скользящего среднего с разными параметрами понимают как сигнал к возможному изменению тренда. Кривая простого скользящего среднего имеет один существенный недостаток – все цены, составляющие этот индикатор, имеют одинаковый вес. Логичнее было бы придавать больший вес недавним ценам и меньший вес тем ценам, что были на рынке давно. Такой подход позволил бы избежать проблемы анализа ценового графика с внезапными ценовыми колебаниями, о которых говорилось выше. Ведь такие колебания отражались бы в большей степени на текущей временной точке кривой скользящего среднего и в меньшей степени на последующих временных точках. Такой подход реализован в индикаторах экспоненциального и взвешенного скользящего среднего, которые в рамках обучения Форекс будут рассмотрены в следующих главах информационного портала. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 11. Взвешенное скользящее среднее (Weighted moving average) Простое скользящее среднее имеет один существенный недостаток – при его расчете все цены по предшествующим торговым периодам получают те же веса, что и цена текущего торгового периода. Это приводит к тому, что кривая простого скользящего среднего сильно запаздывает от ценового графика при большом количестве торговых периодов, принимаемых в расчет, т.е. при большом значении коэффициента. Это, в свою очередь, приводит к запаздыванию торговых сигналов, так как немалая часть тренда к этому времени оказывается уже пройденной. Всего этого можно избежать, если каждому торговому периоду, составляющему скользящее среднее, придавать определенный вес, в зависимости от удаленности этого торгового периода от текущего. Наибольший вес получает цена текущего торгового периода, чуть меньший вес – цена предыдущего торгового периода и т.д. Такой подход реализован в техническом индикаторе, который будет рассмотрен в данной главе – взвешенное скользящее среднее (weighted moving average, WMA). На рисунке кривая взвешенного скользящего среднего рассмотрена в сравнении с кривой простого скользящего среднего для значения коэффициента сглаживания равного 30. Видно, что кривая взвешенного скользящего среднего лучше аппроксимирует график.
Математическая формула для расчета взвешенного скользящего среднего при значении коэффициента сглаживания равном n имеет вид: WMA = (n * P(n) + (n-1) * P(n-1) + … + P(1)) / (n + (n-1) + … + 1), где P(n) – цена закрытия текущего торгового периода, P(n-1) – цена закрытия предыдущего торгового периода и т.д. Запоминать формулу расчета не обязательно, так как большинство приложений технического анализа строят кривые технических индикаторов автоматически. Стоит заметить, что в некоторых модификациях формулы расчета взвешенного скользящего среднего используется несколько иное (не линейное) распределение весов. Кривые взвешенного скользящего среднего трактуются так же как и кривые простого скользящего среднего при техническом анализе валютного рынка Форекс. Они дают схожие сигналы входа на рынок и выхода с рынка. В процессе анализа следует понимать, что кривые взвешенного скользящего среднего быстрее реагируют на изменение цен, так как придают большие веса последним торговым периодам. Особенно это актуально в случае непредвиденных быстрых изменений рынка в момент выхода экономических новостей или интервенций крупных участников рынка Форекс. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 12. Экспоненциальное скользящее среднее (Exponential moving average) Еще одной разновидностью скользящего среднего, которое мы рассмотрим, является экспоненциальное скользящее среднее (exponential moving average, EMA). Его можно понимать как взвешенное скользящее среднее, у которого веса уменьшаются экспоненциально с удаленностью принимаемого в расчет торгового периода от текущего. Такое распределение позволяет сосредоточиться при анализе на текущих ценах и не пропустить важные торговые сигналы. На рисунке кривая экспоненциального скользящего среднего рассмотрена в сравнении с кривой простого скользящего среднего для значения коэффициента сглаживания равного 30. Можно заметить, что кривая экспоненциального скользящего среднего лучше аппроксимирует график и дает более ранние торговые сигналы.
Математическая формула для расчета экспоненциального скользящего среднего является рекурсивной и при значении коэффициента сглаживания равном n имеет вид: EMA(n) = k * P(n) + (1-k) * EMA(n-1), где P(n) – цена закрытия текущего торгового периода, EMA(n-1) – значение экспоненциального скользящего среднего, рассчитанного для предыдущего торгового периода и k – регулирующий коэффициент. Начальное значение EMA(1) принимается равным цене самого первого торгового периода, принимаемого в рассмотрение, то есть P(1). Чем больше значение регулирующего коэффициента k, тем лучше кривая экспоненциального скользящего среднего аппроксимирует график, так как больше значение придается текущим ценам. Справедливо и обратное утверждение, что для маленьких значений регулирующего коэффициента k больше значения придается прошлым торговым периодам. В зависимости от торговой платформы используются разные значения коэффициента. На практике часто используется значение 2/3. Кривые экспоненциального скользящего среднего трактуются так же, как и кривые простого скользящего среднего при техническом анализе валютного рынка Форекс. Они дают схожие сигналы входа на рынок и выхода с рынка. В процессе анализа следует знать, какое значение регулирующего коэффициента используется торговой платформой. Кривые экспоненциального скользящего среднего быстрее реагируют на изменение цен при большем значении такого коэффициента, так как придают больший вес текущему торговому периоду. Особенно это актуально в случае непредвиденных быстрых изменений рынка в момент выхода экономических новостей или интервенций крупных участников рынка Форекс. Кривые экспоненциального скользящего среднего часто используются при кратковременной торговле, так как они позволяют отлавливать быстрые изменения цен на валютном рынке. Для сравнения, кривые простого скользящего среднего, наоборот, используются в долгосрочной торговле, так как хорошо показывают долгосрочные тенденции. Поэтому, выбор технического индикатора зависит от торговой тактики, применяемой трейдером в конкретный момент времени. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 13. Конверты скользящих средних (Moving average envelopes) Скользящие средние, рассмотренные нами в предыдущих главах в рамках обучения Форекс, нашли свое применение в еще одном техническом индикаторе. Этот индикатор носит название конверты скользящих средних (moving average envelopes). Смысл данного индикатора заключается в том, что кривая скользящего среднего сдвигается вверх и вниз на определенное расстояние, образуя полосу. Расстояние, на которое происходит сдвиг, зависит от ситуации на рынке и, как правило, определяется эмпирическим путем. На рисунке показаны конверты скользящих средних на примере котировки USD/JPY.
Верхняя и нижняя огибающие линии на рисунке представляются собой кривую простого скользящего среднего с периодом 10, сдвинутую вверх и вниз на расстояние, равное 1% от своего значения. В общем виде математическая формула для построения конвертов скользящих средних имеет вид: MAE = (1 ± k/100) * MA, где MA – скользящее среднее, а k – коэффициент сдвига, выраженный в процентах. Стоит заметить, что на некоторых торговых платформах для нижнего и верхнего сдвига используются различные коэффициенты. Коэффициент сдвига подбирается таким образом, чтобы нижняя и верхняя огибающие линии являлись для ценового графика кривыми поддержки и сопротивления. Следует понимать, что конверты скользящих средних не учитывают в себе скорости изменения (волатильности) рынка. Поэтому правильно подобрать коэффициент на быстроменяющемся рынке не всегда просто. Основная идея конвертов скользящих средних заключается в том, что цена колеблется относительно своего среднего значения. Принято считать, что любое значительное отклонение цены от среднего значения рано или поздно приведет к ее возвращению к среднему. Нужно сделать оговорку и сказать, что это утверждение справедливо в отсутствии четко выраженного тренда и должно восприниматься с определенной долей скептицизма. В анализе валютного рынка Форекс нет 100% гарантии того, что тот или иной индикатор будет работать, а есть лишь определенная доля вероятности, подтвержденная статистическими исследованиями на ретроспективных данных. С точки зрения психологии торгов на рынке Форекс, смысл данного технического индикатора можно объяснить следующим образом. Если движение рынка не спровоцировано значительными внешними факторами, как политические события или выход экономических новостей, то любое отклонение от среднего является следствием валютных спекуляций. Это приводит к тому, что рынок становится перегретым на границах конвертов скользящих средних. Многие трейдеры понимают это и стараются закрыть позиции в этот момент. Это приводит к тому, что цена возвращается к своему среднему уровню. Таким образом, сигналом к покупке валюты может служить ситуация, когда цена пересекает кривую простого скользящего среднего сверху вниз, а затем приближается к нижнему конверту скользящих средних или пересекает его. В таком случае велика вероятность того, что тренд развернется, и цена снова начнет расти. Справедливо и обратное утверждение. Сигналом к продаже может стать ситуация, когда цена пересекает кривую простого скользящего среднего снизу вверх, а затем приближается к верхнему конверту скользящих средних или пересекает его. В таком случае велика вероятность того, что тренд развернется, и цена снова начнет падать. Желательно, чтобы предстоящее повышение или снижение цены подтверждалось еще несколькими индикаторами технического анализа или фигурами разворота. Конверты скользящих средних могут строиться на основании любой разновидности скользящего среднего: простого скользящего среднего, взвешенного скользящего среднего или экспоненциального скользящего среднего. Однако наиболее часто используется простое скользящее среднее. Необходимо понимать, что конверты скользящих средних не учитывают волатильности рынка, поэтому очень часто могут давать много ложных торговых сигналов или же давать сильно запаздывающие сигналы. Идея конвертов скользящих средних получила свое развитие в виде полос Боллинджера – еще одном техническом индикаторе, который учитывает в себе скорость изменения цен на рынке. Данный индикатор будет рассмотрен в следующей главе. Школа Форекс / Часть II. Технический анализ / Глава 14. Полосы Боллинджера (Bollinger bands) В данной главе мы рассмотрим полосы Боллинджера (Bollinger bands). Концепция полос Боллинджера очень схожа с концепцией конвертов скользящих средних, рассмотренных в предыдущей главе, и используется для определения оптимальных точек открытия позиций на Форекс и других финансовых рынках. Но, в отличие от конвертов скользящих средних, полосы Боллинджера хорошо подходят для анализа быстроменяющегося (волатильного) рынка. Полосы Боллинджера представляют собой две огибающие линии, отстающие от кривой скользящего среднего на определенном расстоянии. Но это расстояние не фиксировано как в случае с конвертами скользящих средних, а равно величине стандартного (среднеквадратичного) отклонения, помноженного на определенный коэффициент. Стандартное отклонение является математической величиной и представляет собой, в свою очередь, квадратный корень из дисперсии. Данные понятия имеют прямое отношение к теории вероятностей
|
