IV.ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ (СД.04.)

 

1. Цели, задачи и содержание финансового менеджмента.

2. Сущность финансового менеджмента: сферы влияния, субъекты и объекты управления.

3. Модель стоимостной оценки финансовых активов (модель САРМ).

4. Финансовый механизм предприятия: рычаги и методы.

5. Источники информации, используемые в процессе управления финансами предприятий (внешние и внутренние источники).

6. Финансовые инструменты, используемые в процессе управления финансами предприятий.

7. Состав контрагентов предприятия, с которыми возникают финансовые отношения.

8. Методы управления денежными потоками предприятий.

9. Финансовый цикл.

10. Методы управления платежеспособностью предприятий.

11. Методы управления финансовой устойчивостью предприятий.

12. Управление деловой активностью (оборачиваемостью активов) предприятий.

13. Методы оценки и управления эффективностью затрат и вложений в деятельность предприятий.

14. Управление материально-сырьевыми запасами предприятия (формула Уилсона).

15. Цена капитала и фирмы.

16. Методы управления структурой капитала: собственными и заемными средствами.

17. Риск и доходность финансовых активов.

18. Формула Дюпона, цели ее применения.

19. Методы финансового планирования деятельности предприятий.

20. Структура и содержание финансовой политики предприятия.

21. Методы прогнозирования банкротства предприятий: отечественный и зарубежный опыт.

22. Банкротство, финансовая реструктуризация, антикризисное управление деятельностью российских предприятий.

 

Цели, задачи, содержание фин. мен-та

По содержанию фин. мен-т сводится к процессу выработки управленческих воздействий на движение финансовых ресурсов и капитала с целью повышения эффективности их использования и приращения.

Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом управлении.

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса (предприятия) и реализует конечные финансовые интересы его владельца.

Основные задачи финансового менеджмента:

1). Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.

2). Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.

3). Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.

4). Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и

благоприятной политике налогообложения.

5). Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и платежеспособности.

 

2. Сущность фин.мен-та: сферы влияния, субъекты и объекты управления

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия, означает управление денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

Финансовый менеджмент как наука управления финансами направлена на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

Сферы финансового менеджмента:

1.Финансовый анализ и планирование, а также финансовое прогнозирование:

- оценка и анализ активов и источников их формирования;

- оценка величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания экономического потенциала компании и расширения ее деятельности;

- оценка источников дополнительного финансирования;

- формирование системы контроля за составлением и эффективным использованием финансовых ресурсов.

2. Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами:

- оценка объема требуемых финансовых ресурсов;

- выбор форм их получения;

- оценка степени доступности и времени получения этих ресурсов;

- оценка стоимости обладания данным видом ресурсов (%, дисконт и др.);

- оценка риска, ассоциируемого с данным источником финансирования.

3. Распределение и использование финансовых ресурсов:

- анализ и оценка долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера;

- оптимальность времени трансформирования финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

- целесообразность и эффективность вложений в ОФ, НМА и формирование их рациональной структуры;

- оптимальное использование оборотных средств;

- обеспечение эффективности финансовых вложений.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем:

1) управляемая подсистема (объект управления)

2) управляющая подсистема (субъект управления).

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:1) Денежный оборот;2) Финансовые ресурсы;3) Кругооборот капитала;4) Финансовые отношения.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются: 1) Кадры (подготовленный персонал);2) Финансовые инструменты и методы;3) Технические средства управления;4) Информационное обеспечение.