УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ В ФИНАНСОВОМ УПРАВЛЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЕМ Цели и задачи финансового планирования и прогнозирования на предприятии Финансовое планирование - умение предвидеть цели предприятия, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей. Главная цель финансового планирования на предприятии - обоснование стратегии развития предприятия с позиции экономичного компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а также определение необходимого объема финансовых ресурсов для реализации данной стратегии. Финансовое планирование на предприятии решает следующие задачи: ■ конкретизирует перспективы бизнеса в виде системы количественных и качественных показателей развития; ■ выявляет резервы увеличения доходов предприятия и способы их мобилизации; ■ обеспечивает воспроизводственный процесс необходимыми источниками финансирования; ■ определяет наиболее эффективное использование финансовых ресурсов; ■ обеспечивает соблюдение интересов инвесторов, кредиторов государства; ■ осуществляет контроль за финансовым состоянием предприятия Основа финансового планирования на предприятии - составление финансовых прогнозов. Прогнозирование - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его частей. Прогнозирование сосредоточено на наиболее вероятных событиях и результатах. Прогнозирование в отличие от планирования не ставит задачу непосредственно на практике осуществить разработанные прогнозы. Роль финансового планирования и прогнозирования в реализации финансовой политики предприятия Разработка финансовой политики предприятия должна быть подчинена как стратегическим, так и тактическим целям предприятия. Стратегическими задачами финансовой политики являются: ■ максимизация прибыли предприятия; ■ оптимизация структуры источников финансирования; ■ обеспечение финансовой устойчивости; ■ повышение инвестиционной привлекательности. Виды планирования: Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы воспроизводства. Оно носит долгосрочный характер и связано с принятием основополагающих финансовых и инвестиционных решений. В мировой практике финансовый план является важнейшие элементом бизнес-планов. Текущее финансовое планирование необходимо для достижения конкретных целей. Этот вид планирования обычно охватывает краткосрочный и среднесрочный периоды и представляет собой конкретизацию и детализацию перспективных планов. С его помощью осуществляется процесс распределения и использования финансовых ресурсов, необходимых для достижения стратегических целей. Оперативное финансовое планирование заключается в управлении денежными потоками с целью поддержания устойчивой платежеспособности предприятия. Оперативное планирование дает возможность отслеживать состояние оборотных средств предприятия, маневрировать источниками финансирования. Финансовая часть бизнес-плана разрабатывается в виде прогнозных финансовых документов, которые призваны обобщить материалы предыдущих разделов и представить их в стоимостном выражении. В этом разделе должны быть подготовлены следующие документы: 1) прогноз доходов; 2) прогноз движения денежных средств; 3) прогноз баланса. Составление комплекса этих документов — один из наиболее широко используемых подходов в практике финансового прогнозирования. Финансовый прогноз представляет собой расчет будущего уровня финансовой переменной: величины денежных средств, величины фондов или их источников. Деятельность предприятия принято разделять на три основные функциональные области: 1) текущую; 2) инвестиционную; 3) финансовую. Под текущей подразумевается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности. Под инвестиционной понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов, а также их продажей; с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Под финансовой подразумевается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п. Составление прогнозных финансовых документов обычно начинают с составления прогноза доходов (прогнозного отчета о прибылях и убытках). Именно в этом документе отражается текущая деятельность предприятия Прогноз прибыли и убытков отражает производственную деятельность предприятия. Поэтому его также называют прогнозом результатов производственной деятельности. Иногда процесс производства и сбыта продукции или услуг называют операционной деятельностью. При составлении прогноза прибыли и убытков необходимо ответить на следующие вопросы: 1. Каким был уровень сбыта за прошлый год? 2. Каким образом сложатся отношения с покупателями продукции по ее оплате? 3. Можно ли прогнозировать такой же уровень реализации продукции, как и в отчетном периоде? Состав затрат по производству и реализации продукции регламентируется Положением о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли, утвержденным постановлением Правительства Российской Федерации от 5 августа 1992 г. № 552 с последующими изменениями и дополнениями. Планировать поступление наличности можно путем составления прогноза движения денежных средств (плана денежных потоков). В основе построения этого документа лежит метод анализа денежных потоков cashflow (поток наличности, или денежный поток). Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств. Финансовый цикл - время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла в днях оборота - разница между продолжительностью операционного цикла и временем обращения кредиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла - сумма времени обращения производственных запасов, затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Время обращения производственных запасов и затрат - отношение средних остатков производственных запасов и затрат к затратам на производство продукции, умноженным на продолжительность периода. Время обращения дебиторской задолженности - отношение средней дебиторской задолженности к выручке от продаж в кредит, умноженным на длину периода. Время обращения кредиторской задолженности - отношение средней кредиторской задолженности к затратам на производство продукции, умноженным на продолжительность периода. Анализ движения потока денежных средств производится, как правило, по трем основным направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. В основе анализа лежат данные отчета о движении денежных средств (форма № 4 финансовой отчетности). В нем отражаются поступления, расход и изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия за определенный период. Основной задачей этого отчета является предоставление пользователям необходимой информации о получении и расходовании денежных средств за отчетный период. Отчет о движении денежных средств может быть использован для определения: ■ увеличения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности; ■ способности организации оплатить свои обязательства по мере наступления сроков погашения; ■ способности организации выплачивать дивиденды в денежной форме; ■ величины капитальных вложений в основные фонды и прочие внеоборотные активы; ■ размеров финансирования, необходимых для увеличения инвестиций в долгосрочные активы или поддержания производственно-хозяйственной деятельности на настоящем уровне; ■ способности организации получать положительные денежные потоки в будущем. При прогнозировании потоков денежных средств необходимо учитывать все возможные источники поступления средств и также направления оттока денежных средств. Последовательность прогноза: ■ прогноз денежных поступлений; ■ прогноз оттока денежных средств; ■ расчет чистого денежного потока (излишек или недостаток); ■ определение совокупной потребности в краткосрочном финансировании. Прогноз денежных поступлений предполагает расчет объема возможных денежных поступлений. Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров. На практике большинство предприятий отслеживает средний период времени, который потребуется покупателям для того, чтобы оплатить счета, т.е. определяет средний срок документооборота. Прогноз оттока денежных средств – это прогноз погашение кредиторской задолженности. Считается, что предприятие оплачивает свои счета вовремя. Если же кредиторская задолженность не погашается своевременно, то отсроченная кредиторская задолженность становится дополнительным источником краткосрочного финансирования. Расчет чистого денежного потока осуществляется путем сопоставления прогнозируемых денежных поступлений и выплат. Таким образом, прогноз движения денежных средств (план денежных потоков) демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду. Прогноз движения денежных средств содержит три основных раздела, отражающих движение денежных средств в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Прогноз движения денежных средств совершенно отличается от прогноза прибыли и показывает движение денежных средств, а не заработанную прибыль. Бюджетирование в системе финансового планирования на предприятии Современная система управления финансами требует координации принимаемых решений путем разработки и контроля исполнения системы бюджетов предприятия. Составление бюджетов является неотъемлемым элементом общего процесса планирования, а не только его финансовой части. Процесс бюджетирования — это целостная система планирования, учета и контроля на уровне предприятия в рамках принятой финансовой стратегии. Бюджет — это количественный план в денежном выражении, подготовленный и принятый до определенного периода времени, обычно показывающий планируемую величину дохода, которая должна быть достигнута, и (или) расходы, которые должны быть понесены в течение этого периода, и капитал, который необходимо привлечь для достижения данной цели. Принципы системы бюджетирования: Принцип согласования целей - балансирование всех факторов производства для достижения предприятием намеченных задач. Осуществляется это путем составления бюджетов снизу вверх, так как нижнее звено руководства более реально оценивает ситуацию и может обеспечить выполнение запланированных показателей бюджета. При этом руководство предприятия следит за тем, чтобы интересы отдельных структурных подразделений не вступали в конфликт с интересами всего предприятия. Обеспечивается это путем согласования бюджетных планов и их корректировки. Принцип ответственности предусматривает передачу ответственности вместе с делегируемыми полномочиями и характеризует роль человеческого фактора в управлении предприятием. Принцип гибкости предусматривает включение в систему не только статичных, но и гибких бюджетов, которые помогают выбрать оптимальный объем продаж. Основная цель процесса бюджетирования — разработка определенной финансовой структуры предприятия. В финансовой структуре выделяются: - центры финансовой ответственности (структурные подразделения, которые реально влияют на общий результат деятельности предприятия); - центры финансового учета (структурные подразделения, которые реально не влияют на общий результат деятельности предприятия). Для организации бюджетного планирования деятельности предприятия целесообразно создавать сквозную систему бюджетов на предприятии, включающую основные, операционные и вспомогательные группы бюджетов. Основные бюджеты предприятия должны являться неотъемлемой частью его бизнес-планов. К основным (финансовым) относятся: - бюджеты финансовых результатов (бюджет прибылей и убытков); - бюджеты движения денежных средств (план денежных поступлений и платежей); - бюджетный баланс. В экономической литературе часто в состав основных бюджетов включают инвестиционный бюджет, или бюджет капитальных вложений. С операционных бюджетов начинается процесс бюджетирования. Состав операционных бюджетов: - бюджет продаж, - бюджет производства, - бюджет производственных запасов - группа затратных бюджетов (бюджеты прямых затрат на материалы, прямых затрат на оплату труда, производственных накладных расходов, коммерческих и управленческих расходов). Вспомогательные бюджеты необходимы предприятию для того, чтобы полностью охватить всю базу финансовых расчетов предприятия. Состав этих бюджетов формируется предприятием самостоятельно. Наиболее значимые бюджеты: амортизации, распределения прибыли, налоговый, кредитный и т.д.
Разработка системы бюджетов начинается с составления бюджета продаж. Цели бюджета продаж: Во-первых, для определения величины выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг. Во-вторых, для формирования денежного потока предприятия, т.е. бюджета движения денежных средств предприятия. В-третьих, для определения остатков дебиторской задолженности предприятия. Формула остатков ДЗ:
На основе бюджета продаж строится бюджет производства. При построении бюджета производства необходимо объем продаж скорректировать на изменения в остатках нереализованной продукции в течение периода.
Для определения остатков нереализованной продукции целесообразно рассчитать скорость оборота на основе сложившейся финансовой отчетности. Бюджет производства является основой для составления прямых затратных бюджетов предприятия (бюджета прямых материальных затрат и бюджета затрат на оплату труда). Бюджет прямых материальных затрат строится на основе либо установленных, либо средних затрат материалов на производство продукции. Бюджет прямых затрат на оплату труда строится на основе трудозатрат и расценок установленных на предприятии. Данные бюджеты дают нам информацию для подготовки следующих бюджетов. Во-первых, бюджета финансовых результатов. Прямые материальные затраты и прямые затраты на оплату труда являются элементом себестоимости и включаются в себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг. Во-вторых, бюджета движения денежных средств. Объем материальных затрат служит основой для определения объема закупок материалов в предстоящем периоде. Определяя объем закупок, необходимо учесть и движение остатков материалов на складе предприятия. Чтобы правильно спланировать отток денежных средств на приобретение материалов, нужно разработать график погашения кредиторской задолженности предприятия поставщикам за приобретаемые материальные ресурсы. Для формирования оттока денежных средств по оплате труда строится график погашения задолженности по оплате труда. На основе подготовленных расчетов можно определить и будущие остатки кредиторской задолженности, которые необходимо знать для того, чтобы составить прогнозный баланс предприятия. Расчет остатков кредиторской задолженности осуществляется следующим образом
В состав затратных бюджетов предприятия входит и ряд комплексных бюджетов, которые составляются на основе единых методических подходов: все расходы в них группируются на переменные и постоянные, выбирается объемный показатель, в соответствии с которым корректируются переменные затраты. Для формирования денежного потока необходимо также из общей суммы, включаемой в эти бюджеты, исключить амортизацию, присутствующую как элемент затрат. Это связано с тем, что начисление амортизации не приводит к оттоку денежных средств предприятия. При формировании бюджета финансовых результатов необходимо помнить о том, что проценты за банковский кредит, включаемые в состав себестоимости, не включаются в строку «Управленческие расходы», а показываются отдельной строкой. Вопросы для самоконтроля 1. Раскройте содержание основных этапов финансового планирования. 2. Сформулируйте основные цели финансовой политики. 3. Финансовый цикл предприятии, его определение и методика расчета. 4. Перечислите основные принципы построения системы бюджетирования. 5. Назовите основные типы финансовой ответственности предприятия 6. Какие бюджеты предприятия относятся к операционным? 7. Методика формирования затратных бюджетов предприятия. УПРАВЛЕНИЕ ЦЕНАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ Системообразующие цены, формы и методы регулирования цен предприятий Управление ценами — процесс, предполагающий принятие особой разновидности денежно-финансовых решений. Управление ценами осуществляется финансовыми службами в действующей системе цен и тарифов. Эта система в значительной мере определяет полные издержки на производство и реализацию товара и важнейшие финансовые показатели деловой активности. Цены и тарифы далеко не всегда формируются и пересматривается самим предприятием. Логика системного управления ценой - «от системы цен в государстве к системе и конъюнктуре цен рынка в своем сегменте и далее — к внутренним корректировкам системы цен, зависимым непосредственно либо частично от деятельности предприятия». Такова как важнейшего инструмента и объекта управления финансами предприятия. Цена — денежное выражение стоимости товара. Цена — денежная оболочка отношений мены, стоимость — их содержание. Задача управления ценами на уровне государства и предприятия — максимизация финансового результата. Ценовыми методами это достигается на основе формирования и поддержания цен рыночного уровня и рациональных соотношений цен на потребляемую и производимую продукцию (работы, услуги). Принципы построения системы цен находят выражение в таких понятиях, как оптовые цены предприятия и оптово-сбытового звена, а также розничные цены. Эти три основных вида цен представляют собой системообразующие или базовые цены. Государственная политика регулирования цен имеет непреходящий объект в системе цен в экономике — регулируемые государством цены предприятий. Практически она реализуется в следующих прямых и косвенных формах: ■ государственное лимитирование уровня цен; ■ государственное финансовое регулирование уровня цен; государственное монопольное установление цен; ■ государственное косвенное регулирование цен в результате государственной таможенной политики установления порядка исчисления, валюты оплаты и размеров экспортно-импортных пошлин по группам, видам и отдельным наименованиям вывозимой и ввозимой продукции. Финансовая политика государства в области регулирования цен предприятий связана с применением двух основных методов финансового регулирования: изъятия и предоставления финансовых ресурсов хозяйствующим субъектам. Практически эти два метода реализуются в ценовой системе государства через разнообразные налоговые и неналоговые формы. Первый метод воздействует на уровень цен через увеличение или уменьшение налоговых составляющих в ценах на тот или иной вид товара. Особенностью второго метода государственного финансового регулирования цен является предоставление финансовых ресурсов хозяйствующим субъектам. Типичная форма такого предоставления — бюджетное финансирование, имеющее целевой характер.
|
