Рентабельность предприятия и система показателей, ее характеризующих

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования. Показатели рентабельности могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли. Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) исчисляется как отношение валовой или чистой прибыли к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции: Рпр = Пч /З * 100%, где Пч – чистая прибыль, тыс. руб.; З – затраты на производство и продажу продукции, тыс. руб.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается как в целом по предприятию, так и по отельным видам продукции: Рпродаж = Ппрод / Впрод * 100%, Где: Ппрод – прибыль от продаж, тыс. руб.; В прод – выручка от продаж, тыс. руб.

Рентабельность капитала (имущества) предприятия характеризует прибыль, полученную предприятием с каждого рубля, вложенного в имущество (активы) предприятия и определяется по формуле: Ркапитала = Прибыль / К * 100%,где: К – средняя величина капитала предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. руб.

Рентабельность текущих активов отражает эффективность использования текущих активов предприятия и показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в текущие активы предприятия: Ртек акт = Пч / Атек * 100 %, где: А_тек. – средняя величина текущих активов предприятия, рассчитанная по данным баланса, тыс. руб.

Рентабельность средств (источников) предприятия характеризует эффективность использования собственного капитала и инвестированных заемных средств. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля собственного капитала, и определяется по формуле: Ркап.соб = Прибыль/ Ксоб * 100%, где: Р_{кап. соб.} – рентабельность собственного капитала, %; К_соб. – средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным пассива баланса, тыс. руб.

Рентабельность акционерного капитала характеризует эффективность использования акционерного капитала. Ракц кап = Пч / К акц * 100%, где Ракц.кап. – рентабельность акционерного капитала, %; Пч – чистая прибыль, тыс. руб.; Какц. – сумма акционерного капитала, тыс.руб.

Рентабельность инвестиций характеризует эффективность инвестирования собственного капитала и долгосрочных заемных средств: Р инв = Пч / Ксоб +Кдолг * 100%, где: Р_инв. – рентабельность инвестиций, %; Пч_. – чистая прибыль, тыс. руб.; К_соб. – средняя величина источников собственных средств предприятия, рассчитанная по данным пассива баланса, тыс. руб.; К_долг. – долгосрочные кредиты и займы по данным баланса, тыс. руб.

Модифицированная факторная модель фирмы « DuPont», ее назначение модели – идентифицировать факторы, определяющие эффективность функционирования предприятия, оценить степень их влияния и складывающиеся тенденции в их изменении и значимости. Посколькусуществует множество показателей эффективности, выбран один, помнению аналитиков, наиболее значимый – рентабельность собственного капитала (ROE).ROE=Рn/S*S/A*A/E, где ROE – рентабельность собственного капитала; Рп – чистая прибыль; S - выручка от реализации; А – сумма активов; Е – собственный капитал.Из представленной модели видно, что рентабельность собствен­ного капитала организации зависит от трех факторов: - рентабельности продаж; - ресурсоотдачи; - структуры источников средств, авансированных в дан­ное предприятие. Основными источниками увеличения суммы прибыли являются увеличение объема продаж продукции, снижение ее себестоимости и повышение качества, продажа продукции на более выгодных рынках сбыта.Поскольку в структуре прибыли предприятия наибольший удельный вес имеет прибыль от продажи товарной продукции (работ, услуг), основное внимание в процессе анализа должно быть уделено исследованию факторов изменения именно этого показателя. К таковым относятся:рост или снижение отпускных цен на реализованную продукцию, тарифов на услуги и работы; динамика себестоимости реализованной продукции (работ, услуг); увеличение или уменьшение объема продаж продукции (работ, услуг); изменение структуры (состава) реализованной продукции (работ, услуг).