Финансы хоз-щих субъектов, их функции и принцыпы организации

Финансы предприятия предст собой сист-му денежных отношений, выражающих формирование и использ денеж фондов в процессе кругооб-та ресурсов пред-тия, формир-я его денеж доходов и накоплений.

Формы проявления ФП:

§ Отношение с др. хоз субъектами в процессе формир и распред выручки (штрафы, аренда, выпуск и раелиз ц/б и т.д.)

§ Фин отношен с работниками по распред прибыли (дивиденды), по з/пл

§ Отнош с налог службой, банков сис-мой

§ Отнош с собств структур подразд-ями

§ ----с различ страх компаниями

§ органами гос управления (бюджеты, внебюд фонды, тамож органы)

Т.о ФП – это встречные потоки денеж средств, услуг, различ формы проявления интересов пред-тия с одн стороны, и движение платежных средств – с др.

Платеж средства – деньги, чеки. Элект деньги, дебиторкаи кредиторка.

Финансовые процессы, происх на пред-тии – это все поступления ден средств и все осуществляемые выплаты.

Поступления –это рез-ты хоз деят-ти от продажи прод-ции (т,р,у), следствие разл банков операций, рез-ты деят-ти на фондов рынке.

Выплаты(перечисления) – рез-т хоз деят-ти, связанной с закупкой исход видов сырья и мат-лов, оплатой сторон услуг и з/пл.

Функции ФП:

§ накопительная

§ распределительная

§ контрольная (ф-ция отражения)-отражает фин-хоз процессы пред-тия, выявляет неэффект действий, предупреж потери и изыскивает резервы.

Принцыпы организации ФП:

1. Принцип полной самостоятельности – сомастоят использ собств и приравн к ним средств (3 разд пассива и кредиторка). Обеспеч необх маневренность рес-сов, концентр их в нужн направ-ях

2. Ответс - ть за рез-ты хоз деят-ти. Фин рез-т – качеств показ-ль деяте-ти, а количетсв – изменение кап-да (прибыль/убыток.)

3. Финан планир-е– опред напрвл движен ден потоков на ближ будущее и на перспективу.

4. Формир-е фин резервов. Миним-ет риск и неустойч рыноч конъюнкиуры, созд положит имидж.

5. Финансовая дисциплина – своевременность выполнения фин обязательств.

6. Самоокупаемость и сомофинансирование. Покрытие расходов за счет рез-тов деят-ти, что обеспеч возобновлемость и кругооб-т рес-сов. Должна быть прибыль от деят-ти.

7. Строгое рагранич сред-в на собст и заемн

8. Разграничениеоснов и инвестиц деят-ти.

 

69. Активы и капитал организации: понятие и классификация.

Капитал – совок-ть матер ценностей и ден средств, фин вложений и зат-т на приобрет прав и привелегий для осущ хоз деят-ти.

Капитал с т. зр. его учета м.б. актив ным и пассивным.

Активный (функционирующий) –сост из имущ-ва пред-тия, т.е. в него входит то, чем владеет пред-тие, как обособ субъект хозяйст-ния. Это ст-ть всего имущ-ва. Складыв. из основ и оборот кап-ла

Имущ-во пред-ия – матер и нематер. эл-ты, исп-мые пред-ем в производств. деят-ти. Все имущество организации отражается в активе его баланса.

В основ кап-л входят:НМА, основ ср-ва, долгосроч фин влож-я.

НМА – это объекты, к-ые не имеют матер. формы, не обладают физ. св-ами, но обеспчивают пред-тию возможность получения дохода в течение длит. периода времени или постоянно (лицензии, патенты, торг. марки, товар. знаки, гудвилл-условная ст-ть деловых связей фирмы).

Осн Ср – это ст-ть совокуп-ти движимого имущ-ва в теч длит времени находящегося на данном пред-тии (включ арендов ср-ва с правом послед выкупа). Основ ср-ва – это стои-ть осн. фондов организации.

ОФ– это средства хоз. деят-ти, многократно участ-щие в процессе произ-ва (реал-ции) прод-ции (товаров), сохраняющие при этом свою натур. форму и переносящие свою ст-ть на изготавливаемый (реализуемый) продукт частями по мере своего износа. К ОФ относят:

-Здания, с оор-ния, п ередаточные устройства, машины и обор - ние,транспортные ср-ва;

-Инструменты и приспос-ния сроком службы свыше 1 года;

-Произв-ный инвентарь и принадл-ти для хранения материалов и инструментов (верстаки, контейнеры);

-Хоз-ный инвентарь – пред-меты конторского и хоз. назн-ния

-Рабочий и продуктивный скот;

-Многолетние насаждения;

-Прочие ОФ.

Догосроч фин влож-я– включ зат-ты на долев участие в УК др пред-тий, на приобрет акций и облигаций на долговрем основе, долгосроч займы выдан др пред-тиям, ст-ть имущ-ва, передан в долгосроч аренду на правах фин лизинга.

К основ эл-там оборот кап-ла относ-ся:

§ Денеж ср-ва

§ Краткосроч фин влож (''почти деньги'')

§ Ср-ва в текущ расчетах (дебиторка)

§ Материал оборот ср-ва

Доля кажд эл-та в общ ст-ти активного кап-ла предс собой стр-ру актив кап-ла пред-тия.

Пассивн кап-л харак-ет источ имущ-ва (актив кап-ла) и включ собств и заем кап-л.

Собств кап-л пред-тия как юр. лица обособ хоз субъекта) опред-ся ст-тью имущ-ва пред-тия. Это т.н. чистая ст-ть имущ-ва (читые активы), равна разности м/у ст-тью имущ-ва и обязат-ми пред-тия (заемн кап-лом): УК, ДК,РК,Фонды спец назнач-я, нераспред прибыль.

Заемн кап-л предст собой часть ст-ти имущ-ва, преобрет в счет обяза-ва вернуть кредитору деньги либо эквивалент ст-ть:

§ Догосроч – ссуды, займы, субсидии

§ Краткосроч – ссуды, займы, кредиторка

Удел вес кажд Эл-та пассив кап-ла в общ ст-ти – стр-ра пассив кап-ла.

Соотношение собст и заем кап-ла явл структурой капитала.

Пропорция собств и долгосроч заемн кап-ла – стр-ра перманентного капитала

Факторы влияющ на стр-ру кап-ла:

§ Темп роста оборт кап-ла. В усл устойч роста продаж наращ доли долгового финан-я до опред пределов не снижает доход-ти.

§ Тяжеять налог бремени. Получаемые кредиты уменьш налогов базу

§ Угроза поглощения фирмы. Наращив доля долга, что увелич затр-ты на поглощение

§ Состоянение рынка кап-лов. Чем шире доступность кап-ла, тем возможнее созд оптим стр-ру кап-ла

§ Стр-ра активов фирмы. Наличие высоколиквид активов упрощает получ заем средств

§ Уровень и динамика доходности - привлекает инвесторов

§ Приемлемый уровень риска.

Говорить об оптимизации структуры капитала на российских предприятиях довольно затруднительно. Это объясняется тем, что в последние годы за счет переоценок основных средств сумма собственного капитала выросла многократно. В течение всех 4 лет предприятие не имело проблем с долговыми обязательствами (риск отсутствовал ). Средневзвешенная стоимость капитала всегда была значительно меньше скорректированной (на налог на прибыль) рентабельности чистых активов. Связано это было с практически нулевой долей кредитов в инвестированном капитале. Но так называемый «кредитный рычаг» очень сильный, и руководству предприятия необходимо помнить, что даже незначительное увеличение доли кредитов в капитале (до 5 %) при существующей процентной ставке доведет средневзвешенную стоимость капитала (при неизменной дивидендной политике) до приблизительно 6,35 %, а в сумме со стоимостью собственного карала это составит средневзвешенную стоимость инвестированного капитала в районе 7,3%, а это уже будет больше скорректированной рентабельности чистых активов (6,5 %); деятельность предприятия становится рискованной, но еще можно будет расплатиться за проценты по кредитам.

Ст-ть капитала – это обощающая величина, базирующаяся на соотно-ии долга и акционер кап-ла в стр-ре кап0ла компании.

Редневзвешенная ст-ть кап-ла:

WACC =ст-ть долга× % долю долга + ст-ть акционер кап-ла× % долю акционер кап-ла

70. Доходы и расходы организации: экономическое содержание и классификация, условия признания.

Рез-том деят-ти любого пред-ия явл. доходы, к-рым в Положении по бух. учету «Доходы орг-ции» ПБУ 9/99 дано след. опред-ие:

Доходами орг-ции (кроме кредитных и страховых орг-ций) признается увеличение эк-ких выгод в рез-те поступления активов (ден. ср-в, иного им-ва) и (или) погашения обязат-тв, приводящие к увел-нию кап-ла этой орг-ции, за искл. вкладов участников (собственников им-ва).

Доходы важнейш экон показ-ль работы пред-тия, отраж-щий финан-ые поступления от всех видов деят-ти. Это любой приток денеж ср-в или получ-е матер-х ценностей, облад-щих денеж ст-тью.

В соотв-вии с ПБУ 9/99 дох. орг-ции в завис-ти от их хар-ра, условий получения и предмета деят-ти орг-ции подраздел-ся на:

- дох. от обычных видов деят-ти (доходы от реал-ции т,р,у, имущ-ва и имущ-х прав);

- проч.поступления, в т.ч.: операцион. дох.; внереализ-ные дох.; чрезвычайн. дох.

Дох-ми от обычных видов деят-ти явл. выручка от продажи пр-ции и тов-в, поступления, связанные с выполнением работ, оказанием усл., а также: предоставлением за плату во временное пользование своих активов по договору аренды; предоставлением за плату прав, возникающ. из патентов на изобретения, промышл.образцы и др.видов интеллект.собств-ти; участием в уст.кап-лах др.орг-ций. Если последние из вышеперечисл.видов деят-ти не сост-ют предмет деят-ти орг-ции, то поступления от них рассм-ют как операцион.дох-ды.

К операц.дох относ-ся поступления, обусловленные:

- предоставлением за плату во временное польз-ние активов орг-ций;

- предост-ем за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышл.образцы и др.видов интеллект.собств-ти.

- участием в уст.кап-лах др.орг-ций (вкл.%-ты и иные дох.по цен.бумагам);

- ведением совместн.деят-ти по договору простого товарищ-ва

- продажей осн.ср-в и иных активов, отличных от ден.ср-в, пр-ции, тов-в;

- получением %-тов за предоставление в польз-ние ден.ср-в орг-ции, а также %-ты за исп-ние банком ден.ср-в, нах-щихся на счете орг-ции в этом банке.

Внереализационными дох.явл.:

- долевого участия

- от операц купли-продажи иностр валюты

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в т.ч. по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных орг-ции убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской зад-ти, по к-рым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- % по банков вкладам и ц/б

- суммы дооценки активов (за искл. внеоборотных активов);

- проч.внееализац.доходы.

Впервые в составе доходов выделены в особую группу чрезвычайные дох., т.е.поступления, возникающие вследствие чрезвычайных обстоятельств хоз.деят-ти (стих.бедствия, пожара, аварии…), как-то: страх.возмещение; ст-ть матер.ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему исп-нию активов и т.п.

В пр-се хоз.деят-ти предпр-я производят сложный комплекс ден., матер., трудовых и др.расходов и затрат.

До 1.01.02.- «Положение о сотаве зат-т», где использ-ся термин ''зат-ты''. Зат-ты формир-ют себест-ть прод-ции (р,у).

С 1.01.02г. – гл.25 ч.2 НК РФ,где термин ''расходы'' Расх. орг-ции признается уменьшение эк.выгод в рез-те выбытия активов (ден.ср-в, иного им-ва) и (или) возникновения обязательств,приводящее к уменьшению к-ла этой орг-ции, за искл. уменьш. вкладов по реш-ию участ-ков (собственников имущ-ва).

В ПБУ 10/99 дана новая для РФ трактовка расходов орг-ции по предприним. и иной деят-ти, включ

– расходы по обычням видам деят-ти;

– прочие расходы, в т.ч. операц. расх., внереализац. расх., чрезвыч. расх.

Расходами по обыч. видам деят-ти счит-ся расх., вызванные изгот-ем и продажей пр-ции, приобр-ем и продажей тов-в, выпол-ем раб., оказа-ем усл. и осущ-ем др. обычных видов деят-ти, а также возмещением ст-ти осн. ср-в, НМА и иных аморт-ых активов, осущ-ым в виде амортизац. отчисл-ий.

К операц. расх. относ. такие, к-ые обусловлены:

- предоставл. за плату во временное польз-ие активов орг-ции;

- предоставл. за плату прав, возник-щих из патентов на изобретения, промыш-ые образцы и др. видов интеллект. собст-ти;

- участием в уставн. кап-лах др. орг-ций;

- продажей, выбытием и прочим списанием осн. ср-в и иных активов, отличных от ден. ср-в (кроме ин. валюты), тов-в, прод-ции;

- уплатой %-ов за предоставл-ые в польз-ие ден. ср-ва (кредиты, займы); платой услуг кредитн. орг-ций;

-проч. операциями.

Объем операц. расх.- важн-ий фактор формир-ия фин. рез-та. Именно по этому эл-ту расх. отраж. значит часть фин. издержек, связ-ых с выплатой %-ов за кредит, в следствие чего на многих пред-ях выручка от продаж в значит. степени поглощается операц. расх., что за частую приводит и к убыточной деят-ти в целом.

Внереализац-ми расх. яв-ся:

§ расходы на содерж-е переданного по лизингу имущ-ва

§ расходы в виде % по договым обяз-вам любого вида

§ расходы на орган-цию выпуска ц/б

§ расходы в виде отриц. курсов-х разниц

§ судебные и арбитражные сборы и т.д.

Относятся также след виды убытков:

§ убытки прош лет, выявлен в отчет г.

§ суммы дебиторки, по кот истек срок исковой давности

§ потери от брака (в пред-х норматива)

потери от ч/с и т.д. по ст 265 НК РФ

Впервые в рос. практике в составе расх. орг-ции выделены в особую группу чрезвычайные расх. В составе чрезвыч. расх. отраж. выбытие активов вследствие чрезвыч. обстоят-в хоз. деят-ти (стихийного бедствия, пожаров, аврий).