Оценка имущественного положения организации

(горизонтальный и вертикальный анализ баланса)

 

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в различные элементы имущества предприятия (т. е. формирование структуры его активов) и оптимальности выбора источников формирования этого имущества (т.е. структуры пассива).

В Республике Беларусь средства (имущество) предприятия в активе баланса (с.300) группируется по двум разделам:

1. Внеоборотные активы (с.190);

2. Оборотные активы (с.290).

Источники средств предприятия, которые отражаются в пассиве баланса (с.700) подразделяются на три группы:

1. капитал и резервы (с.490) – уставный фонд, резервный фонд, нераспределенная прибыль и прочие фонды;

2. долгосрочные обязательства (с.590) - долгосрочные кредиты и займы;

3. краткосрочные обязательства (с.690) краткосрочные долгосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие виды обязательств.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов должен выступать собственный капитал и долгосрочные обязательства. Источники финансирования оборотных активов – это собственный капитал и краткосрочные обязательства.

Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов данных бухгалтерского баланса.

В основе вертикального анализа лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязатель­ным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хо­зяйственных средств и источников их покрытия.

Можно выселить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

¾ переход к относительным показателем позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

¾ относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфля­ционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (в укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Как положительную тенденцию следует рассматривать сокращение удельного веса дебиторской задолженности в активе баланса. В структуре источников средств положительной тенденцией является увеличение доли собствен­ного капитала.

При исследовании структуры обязательств организации анализируются их состав и тенденции изменения обязательств.

Выявленная тенденция к увеличению доли заемных средств в источниках образования активов организации, с одной стороны, свидетель­ствует об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени ее финансовых рисков, а с другой – об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к организации-должнику.

Горизонтальный анализ отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп, входящих в состав бухгалтерской четности. Данный вид анализа заключается в строении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может повлечь ее неплатежеспособность Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, и др.).

Анализируя увеличение валюты баланса отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является увеличение валюты баланса следствием одного лишь удорожания готовой продукции под действием роста цен на сырье и материалы либо оно показывает и на расширение хозяйственной деятельности организации.

Особое внимание следует уделить наличию (и возможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотя подобные вложения требу­ют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их экономической эффективности.

Наличие вложений во внеоборотные активы указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры оборотных активов организации следует уделить анализу запасов и затрат, денежных средств, расчетов с дебиторами, финансовых вложений и прочих оборотных активов

Увеличение удельного веса запасов и затрат может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации,

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйствен­ной стратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Высокие темпы дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, с учредителями по вкладам в уставный фонд, разными дебиторами и кредиторами могут сви­детельствовать о том, что данная организация активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их, организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время в том случае, когда платежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.