Определение типа финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики финансовой устойчивости используется несколько показателей (строки проведены для отчетности 2008-2009 гг):

-наличие собственных оборотных средств, необходимых для формирования запасов и затрат, равное разнице собственных оборотных средств и запасов и затрат (А= с.490+с.640-с.190-с.210);

-наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сум­му долгосрочных кредитов и займов (В=А+с.590);

-общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и займов (за исключением ссуд, не погашенных в срок) (С=В+с.610).

Исходя из расчетов показателей А,В, С возможно выделение четырёх типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния и представляющая крайний тип финансовой устойчивости. Она задаётся условиями:

(А>0, В>0, С>0)

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая платежеспособность:

(А<0, В>0, С>0)

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряжённое с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восста­новления финансовой устойчивости:

(А<0, В<0, С>0)

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, крат­косрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:

(А<0, В<0, С<0)

Следует отметить, что оценка финансовой устойчивости предприятий не является однозначной с позиций инвесторов и предприятия.

Для банков и кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у предприятий более высока. Это исключает финансовый риск.

Предприятие же заинтересовано в привлечении заемных средств по двум причинам:

1. проценты по заемному капиталу рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;

2. расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена за счет:

- ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, за счет чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

- обоснованного уменьшения запасов и затрат (до нормативных значений)

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних источников.