Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Как писать сочинение-рассуждение на лингвистическую тему С 2.1 14 страница




 

Используя свечи как инструмент выявления изменений волатильнос-ти, следует помнить, что вероятнее всего эти изменения будут носить краткосрочный характер. То есть, если вы покупаете волатильность (играете на ее повышение) по сигналу свечей и она действительно растет, то это еще не значит, что волатильность останется высокой вплоть до истечения срока действия опциона.

Как видно из рисунка 18.1, в середине мая прозвучало два предупреждения о развороте на вершине. Первое поступило от дожи, появившегося вслед за длинным белым телом. Второе — от трех черных ворон. Историческая волатильность нарастала во время падения цен, которое началось после появления этих двух индикаторов раз­ворота на вершине. А завершилось это падение с образованием креста харами в начале июня. Затем нисходящая тенденция сменилась на горизонтальную. Данная консолидация цен привела к снижению волатильности. Таким образом, для тех, кто играл на повышение волатильности, крест харами мог бы послужить сигналом о возможном окончании предыдущей крутой тенденции и, как следствие, понижении волатильности.

Практика показывает, что использование сигналов свечей более эффективно при анализе исторической волатильности, чем ориентиро­вочной. Однако, как показано на рисунке 18.2, иногда свечи могут быть полезны и в прогнозировании краткосрочных изменений ориентировоч­ной волатильности. В январе произошел резкий подъем цен. В это время ориентировочная волатильность возрастала параллельно восходящей тенденции. Большую часть февраля цены на сахар находились в диа­пазоне 0,14—0,15 долл. В этот период относительного спокойствия волатильность упала.

26 февраля появился молот (область А на рис. 18.26). Кроме того, нижняя тень этого молота прорвала область поддержки, образованной в конце января. Этот новый минимум не устоял. То есть медведи пытались завладеть инициативой, но не сумели. Через три торговых дня, 2 марта (область В на рис. 18.26), нижняя тень белой свечи подтвердила прочность минимумов середины января. Более того, минимум 2 марта в сочетании с молотом образовал основание «пинцет». Совокупность всех названных индикаторов разворота в основании послужила мощным сигналом о том, что дальнейшее падение цен очень маловероятно. Следовательно, мог произойти существенный подъем. Как видно из рисунка 18.26, уровни волатильности в областях А и В были сравни­тельно невелики. Возможность сильного подъема цен (на что указывала совокупность вьпиеназванных индикаторов разворота в основании) и низкая волатильность свидетельствовали о том, что любой подъем цен должен сопровождаться ростом волатильности. Именно так все и произошло.

Другой вариант использования свечей в торговле опционами связан с рискованными попытками уловить основания и вершины. Практически каждая книга, посвященная торговым стратегиям, предостерегает от них. Но ведь все мы, признаться, иной раз отваживаемся на это. Ниже

 

представлен пример того, как благодаря заложенному в опционах ограниченному риску можно пойти на сделку, которая была бы крайне рискованной при использовании прямой фьючерсной позиции. На ри­сунке 18.3 показан вариант сделки, которую я в свое время рекомен­довал своим клиентам. Не будь у опционов свойства ограничивать риск, я бы никогда не предложил подобное.

На рынке какао господствовала крупная бычья тенденция, которая началась в ноябре 1989 года с отметки 900 долл. На рисунке изобра­жены последние три волны последовательности Эллиота. Гребню волны 3 сопутствовала падающая звезда, а основанию волны 4 — бычья модель «просвет в облаках». Исходя из коэффициента Фибоначчи, ценовой ориентир для волны 5 находится вблизи 1520 долл. Значит, у этой отметки нужно ожидать появления сигнала свечей, подтверждаю­щего образование вершины. И вот в конце мая, после того как рынок достиг максимума в 1541 долл., возникла медвежья модель поглощения. Это произошло вблизи ориентира, рассчитанного по теории Эллиота (1520 долл.), что указывало на возможность достижения рынком вер­шины.

Как мне было устоять перед такой мощной комбинацией из пятой волны Эллиота и медвежьей модели поглощения! Опционы, на помощь! И я порекомендовал покупку опционов пут с ценой исполнения

 

1400 долл. (поскольку основная тенденция была все еще восходящей, было бы правильнее ликвидировать длинные позиции, но я — увы — не был в ифе во время того подъема). Если бы мой прогноз о развороте на вершине оказался неверным и цены на какао продолжили свой рост (как это случилось в середине мая), то последствия неблагоприятного движения цен могли быть компенсированы повышением волатильности. Как оказалось, данная медвежья модель поглощения и пятая волна Эллиота действительно образовали важный ценовой пик.

ГЛАВА 19

ХЕДЖИРОВАНИЕ С ПОМОЩЬЮ СВЕЧЕЙ

«Встречай опасность во всеоружии»

Времена, когда хеджер мог открыть позицию и не вспоминать о ней, давно прошли. Сейчас, благодаря возросшему информационному пото­ку, хеджеры стали искушеннее и технически грамотнее. Вопрос о том, когда и какую часть своих наличных активов хеджировать, стоит перед ними постоянно. А правильность их решения напрямую влияет на итоговые цифры доходности. В данной главе будет показано, что методика японских свечей может быть весьма ценным подспорьем хеджеру в процессе принятия решений. Это объясняется тем, что многие свечные индикаторы являются индикаторами разворота и вслед­ствие этого помогают в выборе точного момента для размещения, ликвидации или корректировки позиции хеджера.

Хеджер (hedger) стремится нейтрализовать риск неблагоприятного изменения цены имеющегося у него актива или того актива, который он планирует произвести или приобрести. Для этого он занимает противоположную позицию на фьючерсном или опционном рынке. Хеджер-медведъ (short hedger) — это тот, чьей основной наличной позиции угрожает падение цен. Хеджером-медведем может быть, на­пример, фермер или компания, добывающая медь. Чтобы уменьшить риск неблагоприятных последствий возможного снижения цен, такой хеджер может открыть короткую позицию, продав фьючерсные кон­тракты или купив опционы пут. Если цены упадут, то понижение стоимости его наличной позиции будет хотя бы частично компенсиро­вано прибылью по фьючерсной или опционной позиции.

Конечный потребитель наличного товара может стать хеджером-быком (long hedger). Это хеджер, чьей основной наличной позиции

 

 

угрожает рост цен. В качестве примера хеджера-быка можно назвать производителя сорочек, который должен покупать хлопок для их изго­товления. Чтобы противостоять угрозе роста цен, такой производитель может открыть длинный хедж, купив фьючерсные контракты или оп­ционы колл. В случае подъема цен более высокие расходы на покупку наличного товара будут компенсированы, хотя бы частично, доходом по фьючерсной или опционной позиции.

Во многих случаях основную наличную позицию не удается хеджи­ровать полностью по одной цене. Тогда это можно делать ступенчато, по разным ценам. При этом хеджеру придется периодически решать, какую часть наличного актива следует хеджировать. Здесь-то и могут пригодиться японские свечи. Как именно использовать их сигналы и когда вносить поправки в хеджированную часть наличной позиции, станет ясно из нижеприведенных примеров.

Методика японских свечей может пригодиться и обладателям пол­ностью хеджированных позиций. Допустим, вы выращиваете кукурузу, а рынок кукурузы движется в противоположном вашей наличной пози­ции направлении (цены на кукурузу падают). Значит, если вы хеджер-медведь, ваша фьючерсная позиция прибыльна. Допустим далее, что появилась мощная бычья модель разворота и вы уверены в подъеме цен. Тогда вам, возможно, захочется уменьшить размер фьючерсной позиции или закрыть ее. В некоторых случаях ликвидация прибыльного хеджа на раннем этапе может улучшить ваше финансовое положение.

Однако, хеджирование как таковое не следует рассматривать в качестве средства получения прибыли.

Как видно из рисунка 19.1, в 1988 году на рынке сои произошел мощный подъем, в результате которого цены выросли почти вдвое — с 6 до II долл. В середине 1988 года, вблизи пика этого подъема, свечи подали сигнал разворота посредством медвежьей модели поглощения. При использовании традиционных западных методов подобная конфигу­рация не рассматривалась бы как модель разворота на вершине. Для западной модели разворота на вершине потребовалось бы образование нового максимума с последующей ценой закрытия ниже уровня закры­тия предыдущей недели. Черная же свеча в модели поглощения не дала нового максимума. Таким образом, с точки зрения западного аналитика образованная конфигурация не была моделью разворота на вершине, но являлась таковой согласно методу японских свечей. Для фермера, выращивающего сою, эта медвежья модель поглощения могла бы послужить сигналом либо открыть короткий хедж, либо — если его будущий урожай хеджирован не полностью — увеличить размер хеджа.

В 1989 году еще одна медвежья модель поглощения предупредила об образовании вершины (с позиции западного технического анализа модель разворота на вершине в данном случае также не просматрива­лась). В этой точке хеджеры-медведи могли бы разместить свои корот­кие позиции. Окно, которое появилось несколько недель спустя, стало еще одним медвежьим сигналом свечей, по которому хеджерам-медве-дям следовало увеличить размер короткого хеджа (если их наличная позиция еще не полностью хеджирована). Октябрьскую бычью модель «просвет в облаках» можно было использовать как сигнал уменьшить размер короткого хеджа. Для тех, кто заинтересован в длинном хедже, данный просвет в облаках мог бы стать сигналом к его открытию.

Как показано на рисунке 19.2, в последнюю сентябрьскую и первую октябрьскую недели 1988 года возникла совокупность бычьих сигналов свечей. Наиболее ярковыраженной оказалась бычья модель поглощения. В эти две недели образовалось также основание «пинцет». Кроме того, белая свеча оказалась бычьим захватом за пояс с ценой закрытия на уровне максимума. Вдобавок она поглотила предыдущие пять свечей. Для хеджеров-быков данные сигналы могли служить указанием открыть длинный хедж или увеличить его размер.

В начале 1989 года хеджеры-быки могли бы, исходя из появления креста харами (важный сигнал разворота), уменьшить размер своего хеджа. Особую значимость этому кресту харами придавало то, что он был представлен длинной белой свечой и дожи. Как указывалось в главе 8, дожи, следующий за длинным белым телом, часто служит признаком образования вершины.

На рисунке 19.3 показано, как хеджер-бык, желающий застраховать­ся от повышения цен на сырую нефть, может на основе сигнала свечей распознать ранние признаки разворота в основании, и затем, получив подтверждение этого сигнала с помощью западных технических инстру­ментов, увеличить размер длинного хеджа. Первый предварительный

сигнал о возможном развороте в основании поступил 5 июля от молота. Однако этот молот образовал разрыв вниз относительно предыдущих минимумов, поэтому считать его бычьим сигналом можно было только при наличии дополнительных подтверждающих бычьих индикаторов в течение последующих нескольких сессий. Вторым симптомом стала бычья модель поглощения: она подтвердила бычий характер молота. Эта модель поглощения к тому же сама по себе явилась чрезвычайно важным сигналом разворота в основании, так как белая свеча от 9 июля поглотила не одно, а два черных тела. На этом этапе конечным потребителям сырой нефти (т.е. хеджерам-быкам) следовало всерьез задуматься об открытии длинного хеджа или увеличении его размера.

Следующий сигнал поступил, когда ценовые минимумы в точках А, В и С не были подтверждены новыми минимумами на графике темпа. Это означало, что скорость падения замедлялась (т.е. нисходящая тенденция теряла темп).

Хотя вышеперечисленных причин более чем достаточно для того, чтобы ожидать скачка цен, есть еще один весомый аргумент. Традици-

 

онная западная модель «нисходящий клин» была прорвана в верхнем направлении почти тогда же, когда осциллятор темпа пересек нулевую линию и вошел в область положительных значений (см. стрелку). На основании нисходящего клина можно определить ориентир последую­щего повышения цен: он соответствует начальной точке клина. В зависимости от того, как рассматривать этот клин, ориентиром мог быть либо июньский максимум вблизи 19 долл., либо максимум от 18 мая вблизи 20 долл. Прорыв нисходящего клина можно было исполь­зовать как сигнал к увеличению размера длинного хеджа.

Из приведенного примера видно, что японские свечи могут предуп­редить о развороте тенденции раньше, чем западные технические инструменты. Кроме того, очевидно, что комбинированное применение свечей и западных методик несет в себе мощный аналитический потен­циал: чем больше технических сигналов, подтверждающих друг друга, тем выше вероятность точного прогноза об изменении тенденции.

ГЛАВА 20

МОИ ОПЫТ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СВЕЧЕЙ

«Опытный воин имеет запасную тетиву к луку»

В этой главе рассказывается о некоторых сделках, которые я реко­мендовал группе «Меррил Линч» за один месяц. Анализ каждой из них включал в себя элементы японских свечей. Поскольку я специализиру­юсь на фьючерсных рынках, приведенные здесь случаи также ориенти­рованы на фьючерсы. Кроме того, я занимаюсь в основном краткосроч­ной торговлей, поэтому в данных примерах используются внутридневные и дневные графики. У каждого трейдера свой стиль игры. Ваш подход к торговле наверняка отличается от моего. Поэтому я не собираюсь навязывать абсолютно ту же логику и тактику, которым следовал сам в ходе этих сделок.

В этой главе я вовсе не стремлюсь выдать готовый набор установок. Я лишь хочу показать один из возможных способов использования методики японских свечей в составе общей торговой системы. Надеюсь, что эта глава поможет вам начать внедрение свечей в свой аналити­ческий арсенал.

Как видно из рисунка 20.1, 29 мая цены прорвали линию «шеи» вершины «голова и плечи». Следовательно, тенденция повернула вниз. Согласно западной теории технического анализа, после прорыва линии «шеи» модели «голова и плечи» возможен возврат цен к этой линии, после которого падение должно возобновиться. В начале второй июнь­ской недели (с 11 июня) цены двигались по направлению к этой линии. 11 июня ознаменовалось появлением сильной белой свечи. Короткая продажа в этот момент была достаточно рискованной. Мне нужны были доказательства того, что подъем заканчивается. Первым признаком этого стало маленькое черное тело, возникшее на следующий день.

 

 

Оно предупредило о том, что подъем, начавшийся накануне в виде мощной белой свечи,'вряд ли получит продолжение.

13 июня я порекомендовал открыть короткую позицию по цене 6,27 долл. со стоп-приказом выше линии шеи на отметке 6,35 долл. Ценовой ориентир располагался на уровне 5,90 долл. (уровень поддержки, образовавшийся в начале года). Короткая позиция выглядела вполне перспективно до конца недели, пока рынок падал. Затем, 18 июня, рынок возвестил о том, что пора закрывать короткие позиции в силу следующих обстоятельств:

1. Высокая белая свеча от 18 июня поглотила предшествующее черное тело. Вместе обе свечи образовали бычью модель погло­щения.

2. Цена открытия 18 июня образовала новый минимум, прорвав уровень минимумов начала июня. Но затем цены вновь поднялись над этими же минимумами. Налицо нижнее спружинивание, то есть цены не смогли удержаться на уровне новых минимумов. Основываясь на этом спружинивании, я рассчитывал на повтор­ную проверку ценами верхней границы торгового коридора (6,30 долл.).

4. Свеча, появившаяся 18 июня, представляла собой мощный бычий захват за пояс.

4. Новые минимумы цен не были подтверждены новыми минимума­ми на графике стохастического осциллятора. То есть образова­лось положительное расхождение, показавшее, что медведи те­ряют контроль над рынком.

Динамика цен 18 июня показала, что для игры на понижение ситуация не подходящая. И я закрыл короткие позиции на следующий день по цене 6,12 долл. Из описанного примера видно, что данная сделка была совершена на основе прежде всего западного технического анализа, но с привлечением показаний свечных индикаторов, которые заставили меня изменить оценку рыночной тенденции.

С конца мая наблюдалась серия убывающих максимумов, обозначен­ная на рисунке 20.2 нисходящей линией сопротивления. Значит, пре­обладающая тенденция была направлена вниз. Область поддержки, образовавшаяся еще в конце марта и начале мая, была расположена вблизи уровня 0,92 долл. Когда 14 июня цены на кофе прорвали эти минимумы, наступило время искать возможность для открытия короткой позиции. Длинная черная свеча, появившаяся 14 июня, указала на то, что давление продавцов очень сильно. Однако рынок был перепродан, и момент для открытия коротких позиций был неподходящим.

Эта длинная черная свеча и последовавшее за ней маленькое тело образовали харами. Данная модель удержала меня от поспешной игры

на понижение, показав,' что цены стабилизировались. Они могли остать­ся в нейтральной полосе или даже начать расти. И действительно, цены на кофе слегка поднялись. Подъем остановился именно там, где и ожидалось, — вблизи 0,92 долл. В чем же особенность уровня 0,92 долл. как сопротивления? Для ответа надо вспомнить положение о том, что сопротивлением может стать прежняя поддержка. Минимумы конца марта и начала мая находились как раз вблизи 0,92 долл. И этот уровень стал сопротивлением. Поэтому, когда в ходе краткосрочного подъема цены остановились вблизи 0,92 долл. и затем снизились, я понял, что медведи еще в силе. 20 июня открылось окно. Это был сигнал о возобновлении нисходящей тенденции. 21 июня, когда рынок не смог подняться выше области сопротивления, образованной окном, я посоветовал открыть короткую позицию по цене 0,9015 долл. со стоп-приказом выше максимума в 0,9175 долл. от 20 июня. Ориентир составлял 0,8675 долл. (уровень поддержки, образовавшийся в начале года). Затем рынок отступил.

В период, представленный графиком на рисунке 20.3, на рынке сырой нефти господствовала медвежья тенденция. В этой ситуации следовало продавать при подъемах. Один такой подъем начался 21 июня с молота. (Обратите внимание, что я не стал покупать по этому бычьему сигналу. Почему? Потому что основная тенденция была нисходящая.) Затем, через несколько дней после этого молота, одна за другой

образовались две медвежьи модели пЬглощения. В этот момент я посоветовал открыть короткую позицию. Ранее, между сессиями 15 и 18 июня, открылось небольшое окно. Полагая, что оно станет сопро­тивлением, я разместил стоп-приказ чуть выше него, на уровне 17,65 долл. Ориентиром была повторная проверка минимумов молота. В ходе подъема в конце торговой сессии 25 июня цены лишь ненамного превысили область сопротивления, образованную медвежьей моделью поглощения и окном, и затем вновь упали.

Из рисунка 20.4 видно, что 4 июня ознаменовалось появлением молота. Кроме того цена закрытия в этот день осталась выше миниму­мов конца апреля-середины мая в 2,65 долл., то есть эти минимумы устояли. Здесь также налицо бычье нижнее спружинивание, так как цены образовали новые минимумы, но не смогли на них удержаться.

Несмотря на бычий характер молота, о покупке можно было гово­рить, только получив соответствующее подтверждение на следующий день, ибо судьба уровня поддержки была пока неясна. На следующий после молота день рынок доказал свою силу, открывшись выше. И я посоветовал покупать по цене 2,68 долл. со стоп-приказом ниже линии поддержки, изображенной на графике, на отметке 2,64 долл. Ориенти­ром была проверка нисходящей линии сопротивления на уровне 2,79 долл. Сильная белая свеча, которая возникла вслед за молотом, завер­шила образование модели «утренняя звезда».

 

Сделка, представленная на рисунке 20.5, не принесла прибыли, однако, данный пример наглядно показывает, как с помощью японских свечей можно находить удачные возможности для торговли. В пятницу, 2 марта, возникло несколько сигналов к покупке. Во-первых, образовал­ся молот. Во-вторых, маленькое тело этого молота оказалось в рамках предыдущего высокого тела, сформировав харами. Появление этой модели означало, что предыдущая краткосрочная нисходящая тенден­ция закончилась. И, наконец, минимумы молота прорвали уровень поддержки, образовавшийся в начале февраля, но эти новые минимумы не удержались. Иными словами, медведи пытались свалить рынок, но не смогли. Значит, пришла пора вступать в игру — покупать.

В понедельник, 5 марта, я предложил открыть длинную позицию по цене 21,38 долл. Краткосрочным ориентиром была повторная проверка максимумов конца февраля на уровне 22 долл. Поскольку ориентир был совсем близок, пропорционально близко располагался и стоп-при-каз — ниже минимума молота, на уровне 21,10 долл. 5 и 6 марта рынок достиг максимумов, зафиксированных 28 февраля и 1 марта вблизи отметки 21,75 долл. Но подняться выше этой краткосрочной области сопротивления он не сумел. Увидев его слабость, я переместил стоп-приказ к безубыточному уровню. По этому стоп-приказу я и вышел из рынка при откате цен 7 марта. Прорвавшись ниже минимумов молота, цены уже устойчиво пошли на убыль.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

«Лестницу одолевают по ступеньке»

Я надеюсь, что эта книга — плод многолетних исследований и прак­тической работы — открыла вам новые, перспективы рыночного анали­за. Поверьте моему слову: познакомившись с японскими свечами, вы — как и я — уже не сможете торговать, не испросив их мудрого совета.

Лично я пользуюсь теперь только японскими свечами — никаких столбиковых графиков. Но это не значит, что я слежу за показаниями только свечных индикаторов. Конечно, для меня свечи — основа основ рыночного анализа, но я не пренебрегаю и всеми доступными мне техническими инструментами. Кстати, в этом и преимущество свечных графиков: их можно анализировать с помощью и методики свечей, и западных методов, и комбинации того и другого. В руках опытного аналитика сочетание методик Запада и Востока превращается в инстру­ментальный тандем, обладающий удивительными возможностями.

Проявляйте гибкость в чтении графиков. Оценка совокупных пока­заний технических индикаторов может оказаться весомее данных от­дельно взятой свечной модели. Так, бычий сигнал свечей на сильном медвежьем рынке не следует считать сигналом покупать. Стартом к покупке может быть лишь бычья модель свечей, которая возникает на растущем рынке, особенно если она подкреплена прочими технически­ми сигналами.

И даже если для многих из вас (а я на это надеюсь) моя книга станет руководством к действию, это еще не значит, что все будут одинаковым образом применять описанные в ней приемы. Поэтому я не опасаюсь, что эта старинная инвестиционная методика обесценится

 

 

из-за массового ее освоения. Ведь использование японских свечей, как, и любого метода графического анализа, предполагает субъективность.

Двух аналитиков, пользующихся японскими свечами, можно сравнить с двумя врачами-выпускниками одного и того же мединститута. Имея одинаковые знания о функционировании организма, они могут поставить разные диагнозы и по-разному лечить одного и того же пациента — даже обнаружив у него одни и те же симптомы. Всё зависит от опыта, принципов и приоритетов данного врача; особенности его характера и личного восприятия сказываются на проводимой им диагностике. То же — в техническом анализе. Вы — врач, а рынок — пациент. Используя методику японских свечей, вы можете сделать одно заключение о состоянии его здоровья с соответствующими рекомендациями, а другой специалист по свечам — совсем другое. А ваша тактика торговли, исходя из показаний свечей, будет зависеть от ваших принципов игры, склонности к риску и темперамента. То есть индивидуальность игрока сильно влияет на его игру.

Кроме того, совершенно индивидуален и каждый рынок. Как говорят японцы, «облик рынка — эта как лица людей: двух абсолютно одина­ковых не бывает». Так, модель «завеса из темных облаков» хорошо срабатывает на дневных графиках цен на сырую нефть, а вот молот — относительно частый гость на недельных ценовых графиках меди. Изучив особенности выбранного рынка, вы сможете распознавать свечные модели и их разновидности, которые встречаются чаще всех прочих и лучше всех прочих работают на этом рынке.

Есть такая пословица: «Налови мне рыбы — и я буду сыт сегодня; а научи меня ловить рыбу — так я буду сыт до конца жизни». Надеюсь, моя книга научила вас азам рыбной ловли. Все новое, что вы узнали из нее, поможет постичь некоторые секреты японских свечей.

Графики свечей с их многовековой историей развития не знают себе равных по эффективности применения как отдельно, так и в комбинации с другими техническими средствами. Поэтому все вы — от новичков до асов анализа — сможете обратить их могущество себе на пользу.

 

 

ГЛОССАРИИ «А»

ЯПОНСКИЕ СВЕЧИ:

ТЕРМИНОЛОГИЯ С ИЛЛЮСТРАЦИЯМИ

Приведенные ниже описания и иллюстрации объясняют и показыва­ют, какой должна быть та или иная модель свечей в идеале. Но на практике идеальные модели образуются редко, поэтому используйте данный глоссарий лишь как отправную точку в вашей оценке, неизбеж­но сопряженной с некоторой субъективностью.

Башня (tower) — существует вершина «башня» и основание «башня». Башенная вершина — модель разворота восходящей тенденции — состоит из высокой белой свечи, за которой следует область застоя, а затем одна или несколько высоких черных свечей. В этой модели по обе стороны области застоя вырисовываются контуры башен. Башенное основание — это модель разворота нисходящей тенден­ции. После длинной черной свечи цены некоторое время колеблют­ся в горизонтальной полосе. Затем происходит резкий подъем в виде одной или нескольких белых свечей.

Брошенный младенец (abandoned baby) — очень редкий сигнал разворота на вершине или в основании. Относится к числу важнейших

 

 

моделей разворота. Состоит из звезды дожи, отделенной разрывами (включая тени) от предыдущей и последующей свечи. Аналог за­падной островной вершины или основания, где остров также пред­ставлен дожи.

В основании (in-necfe line) — при нисходящей тенденции за черной свечой следует маленькая белая свеча с ценой закрытия немного выше минимумов черной свечи. После прорыва уровня минимумов белой свечи падение цен должно продолжиться. Сравните с моделями «у основания», «толчок» и «просвет в облаках».

Верхняя тень (upper shadow) — см. «Тени».

Вечерняя звезда (evening star) — важная модель разворота на вершине, состоящая из трех свечей. Первая свеча представляет собой высо­кое белое тело. Вторая — маленькое тело черного или белого цвета, образующее разрыв вверх (звезда). Тело третьей, черной, свечи перекрывает значительную часть белого тела первой свечи.

Вечерняя звезда дожи (evening doji star) — модель, схожая с вечерней звездой, но средняя свеча (т.е. звездная часть) здесь представлена не маленьким телом, а дожи. Из-за наличия дожи эта модель носит более выраженный медвежий характер по сравнению с обычной вечерней звездой.

Волчок (spinning top) — свеча с маленьким телом.

Восемь или десять новых рекордов (eight or ten new records) — после восьми-десяти новых ценовых максимумов давление покупателей должно прекратиться. Если вслед за подобным повышением появ­ляется медвежий свечной индикатор, можно продавать. После образования восьми-десяти новых минимумов происходит обратное.

Высокая волна (high wave) — свеча с очень длинной тенью (верхней или нижней) и маленьким телом. Совокупность нескольких подобных свечей может предвещать перелом в динамике рынка.







Дата добавления: 2015-08-17; просмотров: 364. Нарушение авторских прав


Рекомендуемые страницы:


Studopedia.info - Студопедия - 2014-2020 год . (0.014 сек.) русская версия | украинская версия