Денежно-кредитная система. Роль банков в этой системе.
Современная банковская система обычно является двухуровневой, включающей: 1) Центральный (эмиссионный) банк и 2) коммерческие (депозитные) банки различных видов, а также специализированные кредитно-финансовые институты, объединяющие банковские и небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах, кредитования. Центральный банк выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные: резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает, в качестве межбанковского расчетного центра, финансового агента правительства. Он может выступать как продавец и покупатель на международных денежных рынках, координировать зарубежную деятельность частных банков. Основными функциями коммерческих банков являются: привлечение вкладов: (депозитов) и предоставление кредитов. К системе кредитно-финансовых институтов относятся:
· инвестиционные компании, которые, осуществляют денежно-кредитные операции в специализированных сферах. Предложение денег в экономике может изменяться в результате операций Центрального банка, коммерческих банков и небанковского сектора. Различают инструменты прямого и косвенного регулирования. Инструментами прямого регулирования выступают:
Вместе с тем наиболее часто Центральный банк прибегает к инструментам косвенного регулирования. Выделяют три главных инструмента: 1) изменение нормы обязательных резервов, которые коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке; 2) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки; 3) операции на открытом рынке: купля или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг. Их реализация имеет целью изменение величины банковских резервов, денежной базы. Механизмы косвенного регулирования. Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от общего объема депозитов. Они различаются по величине в зависимости от вида вкладов, размеров банков и т.д. В современных условиях служат не столько для страховых, сколько для контрольных и регулирующих функций Центрального банка, а также межбанковских расчетов. Помимо обязательных коммерческие банки могут хранить в Центральном банке избыточные резервы. Однако это невыгодно для них, лишает их дохода, поскольку деньги не пускаются в оборот. С ростом процентной ставки уровень избыточных резервов обычно снижается. Изменение процентной ставки (ставки рефинансирования), по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, вызывает «цепную» реакцию. Если учетная ставка повышается, объем заимствований у Центрального банка сокращается, вместе с тем сокращаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд. Получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают свои ставки по ссудам. Предложение денег в экономике снижается. Кредиты Центрального банка для пополнения резервов, как правило, предоставляются на короткий срок. Среднесрочные и долгосрочные ссуды Центрального банка выдаются только для особых нужд, или для выхода из тяжелого финансового положения. В отличие от межбанковского кредита ссуды, получаемые коммерческими банками от Центрального банка, увеличивают банковские доходы. Операции па открытом рынке - этот инструмент предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг, как правило, на вторичных рынках. При покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков увеличивается сумма на резервных счетах этих банков, вместе с тем в банковскую систему поступают дополнительные деньги, служащие основой мультипликационного расширения денежной массы. При продаже Центральным банком ценных бумаг имеет место обратный процесс. Таким образом, через операции на открытом рынке Цёнтральный банк регулирует в определенной мере размер денежной массы в экономике. Вместе с тем, он не может полностью контролировать предложение денег, поскольку: · коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов · Центральный банк не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам; · соотношение между наличностью и депозитами определяется поведением населения и другими причинами, которые не могут быть предусмотрены Центральным банком. В зависимости от экономической целесообразности, Центральный банк может проводить различную кредитно-денежную политику. Различают:
Жесткая - предполагает поддержание на определенном уровне денежной массы, предпочтительна, например, в случае инфляции. Наоборот, если целесообразно изолировать общественную динамику от неожиданных изменений скорости обращения денег - предпочтительнее мягкая политика поддержания ставки процента. В 80-е гг. западные страны серьезно изменили кредитно-денежную политику Центрального банка, осуществив перенос центра тяжести с динамики процентной ставки на изменение величины и темпов роста денежной массы. В ряде стран было введено таргетирование (от англ. Target - цель) денежной массы, что предполагало установление верхнего и нижнего пределов роста денежной массы на предстоящий период. Подобные ограничения были введены в США, Англии, Японии и некоторых других странах. Сегодня проблема стабильности на денежном рынке не может быть решена без бюджетной стабильности, продуманной антиинфляционной политики, политики валютного регулирования. 67 Формы мировой экономической интеграции. Причины и формы развития международной торговли. 1. Формы экономической интеграции МЭИ — высшая ступень международного разделения труда, возникшая в результат углубления международной специализации и объединения национальных хозяйств ряда стран. Под международной экономической интеграцией понимается высокая степень интернационализации производства на основе развития глубоких устойчивых взаимосвязей и разделения труда между национальными хозяйствами, ведущая к постепенному сращиванию воспроизводственных структур. Процесс интеграции обычно начинается с либерализации взаимной торговли, устранения ограничений в движении товаров, затем услуг, капиталов и постепенно при соответствующих условиях и заинтересованности стран-партнеров ведет к единому экономическому, правовому, информационному пространству в рамках региона. Формируется новое качество международных экономических отношений. Формы (стадии) экономической интеграции: 1. Преференциальная зона – объединяет все страны, во взаимной торговле которых снижены или отменены таможенные пошлины на ввозимые товары. 2. Зона свободной торговли – означает отмену торговых ограничений между странами-участницами (таможенных тарифов и количественных ограничений). 3. Таможенный союз – межгосударственное формирование, в рамках которого действует соглашение об установлении общего внешнего тарифа, отмене ограничений на торговлю для членов союза и проведении единой внешнеторговой политики в отношении третьих стран. К началу 2008г. завершено формирование таможенного союза ЕврАзЭс (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия, Таджикистан). В данном союзе предусмотрено формирование единого органа управления и единого бюджета (за счет отчислений от таможенных пошлин). Режим свободной торговли уже распространяется на товары, произведенные в странах ЕврАзЭс. 4. Общий рынок – к 3-й форме добавляется свободное перемещение капитала и труда, а также согласование между странами-участницами общей экономической политики. 5. Экономический союз – межгосударственное соглашение между странами, разрешающее свободное обращение капитала, рабочей силы, товаров и услуг, а также предполагающее гармонизацию и унификацию социальной, фискальной и монетарной политики. К 4-й форме добавляется единая экономическая и валютно-финансовая политика (например, ЕС). 6. Полная интеграция – форма МЭИ, которая возможна, если к экономическим мерам добавляются меры политические (создание надгосударственных органов управления, ликвидация государственных границ и др.).
|
