Анализ источников средств предприятия

Капитал предприятия может формироваться за счет собственных и заемных источников. К собственным источникам относится: уставной, добавочный и резервный капиталы; фонды накопления, социальной сферы, целевого финансирования и поступлений; нераспределенная прибыль. К заемным источникам относится: долгосрочные и краткосрочные ссуды банка и кредиторская задолженность.

Финансовая стабильность предприятия и риск неплатежеспособности существенно зависят от источников средств, поэтому необходимо рассмотреть их структуру.

 

Анализ источников средств предприятия.

Таблица 2.1

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год	Темп роста
Абс.	Уд.вес	Абс.	Уд.вес	Абс.	Уд.вес
Всего источников средств	1268628,6				659161,6		1,52
В том числе: - Собственные средства	6244,8	0,49	31018,2	1,61	24773,4	3,76	4,97
Из них: капиталы и резервы		0,02		0,02	-	-
расчеты по дивидендам	34,4	0,002	231,1	0,01	196,7	0,03	6,72
фонды потребления	5960,4	0,47	30537,1	1,58	24576,7	3,73	5,12
- Заемные средства	-	-	234049,0	12,14	234049,0	35,5	-
Из них: долгоср. кредиты, займы	-	-	-	-	-	-	-
кр/ср. кредиты и займы	-	-		12,14		35,5	-
- Кредиторская зад-сть	1262383,8	99,51	1662722,8	86,25	400339,2	60,73	1,32
Из них: поставщики и подрядчики	1153372,0	90,91	1375141,5	71,33	221769,5	33,64	1,19
векселя к уплате	-	-	94647,0	4,91	94647,0	14,36	-
задолженность перед бюджетом	56233,7	4,43	105486,1	5,47	49252,4	7,47	1,88
авансы полученные	14001,6	1,1	45800,8	2,38	31799,2	4,82	3,27
прочие кредиторы	285,2	0,02	3873,2	0,2	3588,0	0,54	13,58

 

Из табл. 2.1, видно, что на начало года доля собственных средств на предприятии составляет 0,49% всего имущества. К концу года наблюдается увеличение размера фондов потребления, что привело к росту собственных средств на 397%.

Кредиторская задолженность возросла на 32% в связи с ростом задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 19%, увеличением задолженности перед бюджетом на 88% и увеличением полученных авансов. Кредиторская задолженность является своего рода страхованием от инфляции. Но в структуре всего имущества доля кредиторской задолжности снизилась на 13,26% за счет приобретенных заемных средств в размере 234049 руб. Их привлечение обусловлено тем, что заемные средства - это менее дорогой источник собственных средств, чем собственный капитал.

Таким образом, на предприятии произошло увеличение размера собственных и заемных средств, что обусловило общий рост имущества на 52% и составило 659161,6 руб.

При анализе источников приобретения имущества предприятия необходимо определить следующие показатели: коэффициент автономии, коэффициенты финансовой зависимости и финансового риска и др.

 

Коэффициент автономии = собственный капитал /общая сумма капитала

 

Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал / общая сумма капитала.

 

Коэффициент финансового риска = заемный капитал / собственный капитал

 

Коэффициент обеспеченности долга = собственный капитал / заемный капитал

 

Результаты расчета основных коэффициентов представлены в табл. 2.2.

 

Расчет коэффициентов, характеризующих состав источников средств предприятия

Таблица 2.2

Показатель	На начало года	На конец года	Абс. измен.
Коэффициент автономии	0,005	0,016	0,011
Коэффициент финансовой зависимости	0,995	0,983	-0,012
Коэффициент финансового риска	202,15	61,15	-141
Коэффициент обеспеченности долга	0,005	0,016	0,011

Коэффициент автономии на конец года равен 0,016. Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5, что говорит о высокой степени зависимости и низкой гарантированности предприятием своих обязательств. Коэффициент финансовой зависимости характеризует задолженность, как долю общей капитализации и равен 0,983 на конец года, коэффициент приближается к критическому значению 1 то есть что финансовая зависимость является критической. Чем больше коэффициент финансового риска превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. То есть у нашего предприятия высокая зависимость от заемных средств 202,15 на начало и 61,15 на конец года, как видим величина задолженности на рубль собственных средств уменьшилась на 141руб. Коэффициент обеспеченности долга является обратным показателем коэффициенту финансового риска.

Рассмотренные коэффициенты представляют собой показатели риска, присущего структуре капитала предприятия. Чем выше доля заемных средств, тем больше постоянные издержки на выплату процентов и основной суммы долга, тем выше вероятность не платежеспособности во время периодов спада производства и возникновения неблагоприятных условий.