на его эффективность»
Вариант №____
Выполнил (а): студент(ка) __________________________ группы_____________
фамилия, инициалы шифр группы
Исходные данные, %
Темп инфляции, объявленный Правительством РФ на текущий год,
Норма рентабельности деятельности предприятия-проектоустроителя
Процентная ставка по депозитам
Годовые дивиденды по акциям
Годовые проценты по банковскому кредиту
Ставка рефинансирования Центробанка РФ
Учет влияния инфляции на денежные потоки инвестиционного проекта и график его финансирования, тыс.д.ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1. Базисный общий индекс инфляции по денежному потоку в целом, доли ед.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Текущее сальдо денежного потока от операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6. График финансирования инвестиционного проекта в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проверка условия финансовой реализуемости (состоятельности) инвестиционного проекта (финансирование за счет средств предприятия-проектоустроителя) и исходные данные для расчета критериев его эффективности, тыс.ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1. Собственные средства организации-проектоустроителя (текущее сальдо денежного потока от финансовой деятельности в прогнозных ценах)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Выполнение условия финансовой реализуемости (состоятельности)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5. Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7. Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Критерии эффективности инвестиционного проекта с учетом влияния инфляции (финансирование за счет средств предприятия-проектоустроителя)
| Наименование критерия и его обозначение
| Единицы измерения
| Величина критерия
|
| 1. Чистый доход ЧДИ
|
|
|
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДДИ
|
|
|
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФИ
|
|
|
| 4. Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта ДПФИ
|
|
|
| 5. Срок окупаемости РРИ
|
|
|
| 6. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPPИ
|
|
|
Дисконт проекта __________________________тыс.д.ед.
Дисконт потребности в дополнительном финансировании ___________тыс.д.ед.
Денежный поток от финансовой деятельности (финансирование за счет акционерного капитала) в прогнозных ценах, тыс. д. ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1. Акционерный капитал
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Чистая прибыль под выплату дивидендов
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Выплата дивидендов по акциям
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Текущее сальдо денежного потока от финансовой деятельности
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежный поток от операционной деятельности, включая операции депонирования и налог на дивиденды, в прогнозных ценах, тыс. д.ед.
| Элементы денежного потока от операционной деятельности
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1. Вложения на депозит
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Проценты по депозиту
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Получение депонированных сумм
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Налог на прибыль от операций депонирования
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5. Чистая прибыль от операций депонирования
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6. Налог на дивиденды
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7. Текущее сальдо денежного потока от операционной деятельности, включая операции депонирования и налог на дивиденды
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проверка условия финансовой реализуемости (состоятельности) инвестиционного проекта (финансирование за счет акционерного капитала) и исходные данные для расчета критериев его эффективности, тыс. д. ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1. Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Выполнение условия финансовой реализуемости (состоятельности)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6. Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Критерии эффективности инвестиционного проекта с учетом влияния инфляции (финансирование за счет акционерного капитала)
| Наименование критерия и его обозначение
| Единицы измерения
| Величина критерия
|
| 1. Чистый доход ЧДИ
|
|
|
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДДИ
|
|
|
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФИ
|
|
|
| 4. Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта ДПФИ
|
|
|
| 5. Срок окупаемости РРИ
|
|
|
| 6. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPPИ
|
|
|
Дисконт проекта__________________________тыс.д.ед.
Дисконт потребности в дополнительном финансировании___________тыс.д.ед.
Денежный поток от финансовой деятельности (финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе) в прогнозных ценах, тыс. д.ед.
| Элементы денежного потока от финансовой деятельности
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1. Текущая потребность во внешнем финансировании
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Субсидии и дотации
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3. Потребность в заемных средствах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4. Задолженность по кредиту
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5. Прирост задолженности по кредиту с учётом капитализации
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6. Погашение кредита
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7. Проценты по кредиту
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 8. Текущее сальдо денежного потока от финансовой деятельности
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Проверка условия финансовой реализуемости (состоятельности) инвестиционного проекта (финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе) и исходные данные для расчета критериев его эффективности, тыс. д.ед.
| Элементы денежных потоков инвестиционного проекта
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.Текущее сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2.Накопленное сальдо денежного потока от инвестиционной, операционной и финансовой деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.Выполнение условия финансовой реализуемости (состоятельности)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4.Доля заемных средств в структуре капитала, доли ед.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 5.Доля средств, привлекаемых на безвозмездной основе, в структуре капитала, доли ед.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 6.Средневзвешенная цена (цена авансированного) капитала, %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 7.Фактор (множитель) текущей стоимости (коэффициент дисконтирования)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 8. Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 9.Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности в прогнозных ценах
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Критерии эффективности инвестиционного проекта с учетом влияния инфляции (финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе)
| Наименование критерия и его обозначение
| Единицы измерения
| Величина критерия
|
| Чистый доход ЧДИ
|
|
|
| Чистый дисконтированный доход ЧДДИ
|
|
|
| Потребность в дополнительном финансировании ПФИ
|
|
|
| Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта ДПФИ
|
|
|
| Срок окупаемости РРИ
|
|
|
| Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPPИ
|
|
|
Дисконт проекта__________________________тыс. д.ед.
Дисконт потребности в дополнительном финансировании___________тыс. д.ед.
Сравнительная таблица критериев эффективности инвестиционного проекта для разных схем его финансирования
| Наименование критерия и его размерность
| Финансирование за счет собственных средств предприятия-проектоустроителя
| Финансирование за счет акционерного капитала
| Финансирование за счет заемных средств и средств, привлекаемых на безвозмездной основе
|
| Чистый доход, тыс.д.ед.
|
|
|
|
| Чистый дисконтированный доход, тыс.д.ед.
|
|
|
|
| Дисконт проекта, тыс.д.ед.
|
|
|
|
| Потребность в дополнительном финансировании, тыс.д.ед.
|
|
|
|
| Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта, тыс.д.ед.
|
|
|
|
| Срок окупаемости, лет
|
|
|
|
| Срок окупаемости с учетом дисконтирования, лет
|
|
|
|
Критерии эффективности инвестиционного проекта
| Наименование критерия и его обозначение
| Единицы измерения
| Величина критерия
|
| 1. Чистый доход ЧД
|
|
|
| 2. Чистый дисконтированный доход ЧДД
|
|
|
| 3. Потребность в дополнительном финансировании ПФ
|
|
|
| 4. Потребность в дополнительном финансировании с учетом дисконта ДПФ
|
|
|
| 5. Индекс доходности затрат ИДЗ
|
|
|
| 6. Индекс доходности дисконтированных затрат ИДДЗ
|
|
|
| 7. Индекс доходности инвестиций ИДК
|
|
|
| 8. Индекс доходности дисконтированных инвестиций ИДДК
|
|
|
| 9. Срок окупаемости РР
|
|
|
| 10. Срок окупаемости с учетом дисконтирования DPP
|
|
|
Дисконт проекта тыс.д.ед.
Определение IRR методом подбора, тыс. д. ед.
| E = %
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при E1= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при Е2= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при Е3= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е3
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при Е4= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Определение IRR методом подбора (окончание), тыс. д. ед.
|
| Шаг расчета (t)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при Е5= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при Е6= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при E7= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Коэффициент дисконтирования при Е8= %
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Дисконтированное текущее сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Накопленное дисконтированное сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности при Е8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%<IRR< %
IRR=
