Тема 4. Биржевые сделки, их сущностьВопросы для самоконтроля: 1. Перечислите характерные черты биржевых сделок. 2. Назовите виды сделок с реальным товаром. 3. Опишите разновидности форвардных сделок. Чем сделки с залогом отличаются от условных сделок? 4. Опишите механизм заключения фьючерсной сделки. 5. Какие способы урегулирования фьючерсных сделок Вы знаете? 6. Чем фьючерсные сделки отличаются от опционных сделок? 7. Вставьте в таблицу по смыслу слова неограничен (а) или ограничен (а), поясните чем.
Написание реферата или эссе по результатам круглого стола на тему: «Сравнительная характеристика сделок с реальным товаром и без реального товара». Основными проблемными вопросами являются: 1. Определите преимущества и риски по каждому виду сделок. 2. Сравнительная характеристика: - сделок с наличным товаром и форвардных; - форвардных и фьючерсных сделок; - фьючерсных сделок и опционных. 3. Эффективные сферы применения различных видов биржевых сделок.
Тестовые задания: 1. Биржевой сделкой называется: а) соглашение, достигнутое двумя и более учредителями биржи; б) соглашение, достигнутое между полными и (или) неполными членами биржи; в) зарегистрированный биржевой договор, заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов; г) договор, в отношении товара, допущенного к торгам на бирже.
2. Правила подготовки, заключения и оформления заключенной сделки: а) биржа имеет право разрабатывать самостоятельно; б) унифицированы для всех бирж; в) разрабатывает Государственный комитет РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства; г) разрабатывает Министерство Экономического развития и торговли РФ.
3. При совершении фьючерсных сделок брокеры определяют: а) наименование, количество и качество товара; б) срок исполнения сделки и условия поставки; в) только цену за единицу товара; г) распределение расходов по транспортировке, хранению страхованию товара.
4. К сделкам без реального товара относятся: а) фьючерсные сделки; б) условные сделки; в) сделки с премией; г) опционные сделки; д) бартерные сделки; е) форвардные сделки.
5. К сделкам с немедленной поставкой относятся: а) форвардные сделки; б) спот – сделки; в) сделки с залогом; г) сделки с премией; д) все сделки с реальным товаром.
6. Отличительной особенностью форвардных контрактов является то, что: а) цена определяется в момент выполнения сделки; б) стандартизированы все параметры сделки, за исключением цены; в) момент заключения сделки не совпадает с моментом ее выполнения; г) после заключения сделки покупатель приобретает право, а не обязанность исполнить сделку.
7. При заключении форвардных сделок с залогом размер залога: а) устанавливается соглашением сторон; б) всегда равен 25 % стоимости сделки; в) всегда равен 50% стоимости сделки; г) всегда полностью покрывает стоимость сделки; д) равен для всех сделок, заключаемых на данной бирже.
8. Держателем длинной позиции во фьючерсном контракте является: а) продавец; б) покупатель; в) клиринговая палата; г) маклер; д) хеджер.
9. Фьючерсный контракт может быть урегулирован путем: а) либо поставки товара, либо офсетной (обратной) сделки; б) либо поставки товара, либо офсетной (обратной) сделки, либо отказа от исполнения; в) только поставкой товара; г) только офсетной сделкой; д) пролонгации контракта.
10. При покупке опциона на покупку покупатель реализует свое право на опцион, если: а) текущие цены на фьючерсные контракты по данному товару ниже цены исполнения опциона; б) опцион должен быть исполнен в любом случае; в) текущие цены на фьючерсные контракты по данному товару выше цены исполнения опциона; г) только если рыночные цены на 25 % ниже цены исполнения опциона.
Темы для рефератов: 1. Характеристика спекулятивных сделок на бирже. 2. Виды фьючерсных спрэдов. 3. Сравнительная характеристика форвардных и фьючерсных контрактов. 4. Сравнительная характеристика фьючерсных и опционных контрактов. 5. Виды опционных спрэдов. 6. Расчеты по сделкам с реальным товаром 7. Расчеты по фьючерсным сделкам. Позволяет выявить сформированные компетенции: ПК-10, ПК-11, ПК-13
Тема 5. Сущность и виды биржевого хеджирования Вопросы для самоконтроля: 1. Дайте характеристику понятию базис. Опишите взаимосвязь цен на наличном и фьючерсном рынках. 2. Что такое хеджирование? 3. Опишите ситуацию, в которой выгодно применять короткое хеджирование. 4. Опишите ситуацию, в которой выгодно применять длинное хеджирование. 5. Перечислите стратегии хеджирования. 6. Чем хеджирование отличается от биржевой спекуляции. 7. Какие виды биржевых спекулянтов Вы знаете?
Ситуационное задание «Хеджирование» Тестовые задания: 1. Базис в биржевой практике равен: а) (фьючерсная цена + наличная цена) / 2; б) наличная цена минус фьючерсная цена; в) фьючерсная цена минус наличная цена; г) отношению наличной цены к фьючерсной цене; д) отношению фьючерсной цены к наличной цене.
2. Достоинствами хеджирования являются: а) обеспечение большей гибкости в планировании; б) полная защита от ценовых рисков; в) полное совпадение наличного и фьючерсного рынка по количеству и качеству; г) отсутствие дополнительных издержек, связанных с хеджированием.
3. К короткому хеджированию относятся: а) продажа фьючерсного контракта в данный момент; б) продажа реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта; в) покупка фьючерсного контракта в данный момент; г) покупка реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта; д) продажа реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта; е) покупка реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта.
4. Длинному хеджированию подобна: а) покупка опционов на продажу; б) продажа опционов на продажу; в) покупка опционов на покупку; г) продажа опционов на покупку.
5. Торговые фирмы, с целью покрытия расходов на хранение товара используют … хеджирование. а) чистое; б) арбитражное; в) селективное; г) предвосхищающее.
6. Хеджирование становится возможным, так как наличные и фьючерсные цены: а) обычно двигаются в одном и том же направлении и примерно на одну величину; б) движутся в противоположном направлении; в) изменяются вверх и вниз на одну и ту же величину; г) регулируются биржей.
7. Процесс, направленный на снижение риска по приобретению (реализации) товара (финансового инструмента) на реальном рынке путем открытия противоположной позиции по тому же товару (финансовому инструменту) на фьючерсном рынке, называется: а) хеджирование; б) диверсификация; в) леверидж; г) страхование; д) оптимизация дохода.
8. К длинному хеджированию относятся: а) продажа фьючерсного контракта в данный момент; б) покупка фьючерсного контракта в данный момент; в) продажа реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта; г) продажа реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта; д) покупка реального товара в будущем и одновременная продажа фьючерсного контракта; е) покупка реального товара в будущем и одновременная покупка фьючерсного контракта.
9. При слабом базисе выигрывает: а) расчетная палата биржи; б) отдел экономического анализа биржи; в) покупатель; г) продавец.
10. Фермер осуществил короткое хеджирование в марте месяце. В сентябре, когда он осуществил продажу реального товара, цены на рынке возросли по сравнению с мартом из – за неурожая. Фермер …. от осуществления хеджирования. а) выиграл; б) проиграл; в) отказался в сентябре; г) получил нулевой результат. Темы для рефератов: 1. Преимущества и недостатки хеджирования с помощью внебиржевых инструментов. 2. Основные виды риска, связанные с захеджированной позицией. 3. Основные источники издержек хеджирования. 4. Практические шаги хеджирования. 5. Стратегии хеджирования. 6. Спекулятивные операции. Основные виды спекулянтов.
Позволяет выявить сформированные компетенции: ПК-10, ПК-13, ПК-19
Модуль 2. Организация торгов на фондовых и валютных биржах Тема 6. Рынок ценных бумаг. Участники рынка ценных бумаг Вопросы для самоконтроля: 1. Какие требования предъявляются к ценным бумагам? 2. Чем основные ценные бумаги отличаются от производных ценных бумаг? 3. Перечислите производные ценные бумаги. 4. Дайте классификацию ценных бумаг. 5. Чем акции отличаются от облигаций? 6. В чем разница между частным размещением и публичным предложением ценных бумаг? 7. Характерные черты и функции фондовых бирж. 8. Опишите функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Написание эссе или реферата по итогам проведения круглого стола: «Проведение IPO на российском рынке»: -Технологии проведения IPO, сравнительный анализ рынков для размещения: ограничения, порядок, варианты - Обзор рынка IPO: сравнительные характеристики биржевых рынков России, Европы и США. - Альтернативные варианты привлечения финансовых средств через другие ценные бумаги. - Достоинства и недостатки проведения IPO на российских и зарубежных биржевых площадках. - Примеры проведения IPO российскими компаниями, их эффективность. Тестовые задания: 1. К первичным ценным бумагам относят: а) акции; б) варранты на ценные бумаги; в) депозитарные расписки; г) облигации; д) фьючерсные контракты; е) опционы.
2. К производным ценным бумагам относят: а) варранты на ценные бумаги; б) фьючерсные контракты; в) депозитарные расписки; г) акции; д) опционы; е) облигации.
3. Бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива называются … ценные бумаги. а) первичные; б) вторичные; в) основные; г) производные.
4. Вексель, выпускаемый государством для покрытия своих расходов и представляющий собой краткосрочные обязательства государства называется: а) казначейский; б) банковский; в) тратта; г) торговый; д) коммерческий.
5. Основное отличие акций от облигаций состоит в следующем: а) облигация дает права голоса на общем собрании акционеров, в отличие от привилегированных акций; б) держатели облигаций имеют преимущественное право на определенную долю активов акционерного общества; в) облигации приносят доход только в течение указанного на ней срока, а акции - бессрочно; г) в отличие от негарантированного дивиденда по привилегированной акции облигации обычно приносят ее владельцу доход в виде заранее установленного процента от номинала.
6. Для классической фондовой биржи характерны: а) свободный допуск ценных бумаг любого типа к торгам на бирже; б) централизованный рынок с фиксированным местом торговли; в) децентрализация регистрации сделок и расчетов по ним; г) отсутствие временного регламента торговли ценными бумагами и стандартных торговых процедур.
7. Организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, вложением средств в ценные бумаги, а также их куплей – продажей от своего имени и за свой счет, а также работой в качестве инвестиционного консультанта и финансового брокера занимается: а) инвестиционная компания; б) инвестиционный фонд; в) дилерская компания; г) брокерская фирма.
8. Ведение дилерской деятельности брокером на рынке ценных бумаг: а) запрещено; б) разрешается и сделки могут быть произведены в любом порядке; в) может быть разрешено, только при получении письменного согласия всех его клиентов; г) разрешается, но сделки, совершаемые по поручению клиентов, во всех случаях подлежат приоритетному исполнению.
9. Договор, согласно которому одно лицо продает другому определенное количество ценных бумаг по фиксированному курсу, но с обязательством осуществить не сразу, а к установленному сроку называется: а) форвардный контракт; б) опцион; в) фьючерсный контракт; г) депозитарная расписка.
10. Инвестиционные фонды, которые эмитируют ценные бумаги и продают их всем желающим с обязательством их выкупа у вкладчика в любое время называются: а) закрытого типа; б) открытого типа; в) с полной ответственностью; г) с постоянным капиталом. Темы рефератов: 1. Преимущества и недостатки осуществления IPO российскими компаниями. 2. Инвестиционные фонды как участники рынка ценных бумаг. 3. Состояние и тенденции российского рынка ценных бумаг. 4. Характеристика коммерческой деятельности эмитента (на конкретных примерах). 5. Рынок государственных ценных бумаг.
Позволяет выявить сформированные компетенции: ПК-10, ПК -11, ПК-13, ПК-19
|
