К сведению. Корреляция – это математический термин, обозначающий систематическую и обусловленную связь между двумя рядами данных.

Корреляция – это математический термин, обозначающий систематическую и обусловленную связь между двумя рядами данных.

 

На рынке акций принято рассматривать корреляцию (взаимозависимость) разных акций, либо акций и индексов. Считается, что российские акции высоко коррелированы, то есть в определенный момент времени все акции движутся в одном направлении. Коэффициент корреляции изменяется в пределах от –1 до +1. Положительное значение коэффициента говорит о том, что доходности активов изменяются в одном направлении при изменении конъюнктуры, отрицательное — в противоположном. При нулевом значении коэффициента корреляция между доходностями активов отсутствует.

Показатель корреляция определяется по формуле:

Соr = Соv_ij / (δ_i × δ_j),

 

где Соv_ij – ковариация доходности i-й и j-й акции;

δ_i – стандартное отклонение доходности i-й акции;

δ_j – стандартное отклонение доходности j-й акции.

 

Дисперсия – это стандартное отклонение в квадрате, рассчитываемое по формуле:

δ² = ∑ (R _{доходность акции} – R _{средняя доходность акции})² / n – 1.

 

Таким образом, стандартное отклонение – это квадратный корень из дисперсии.

В целом, используя данные корреляции, можно сделать выводы:

1) чем меньше коэффициент корреляции акций в портфеле, тем меньше риск портфеля, поэтому при формировании портфеля следует включить в него акции, имеющие наименьшую корреляцию;

2) если коэффициент корреляции акций в портфеле +1, то риск портфеля усредняется;

3) если коэффициент корреляции акций в портфеле меньше +1, то риск портфеля уменьшается;

4) если коэффициент корреляции акций в портфеле –1, то можно получить портфель без риска.