Студопедия — Задача 5. Акция АА имеет ожидаемую доходность 12% и среднее квадратическое отклонение (риск) 7%
Студопедия Главная Случайная страница Обратная связь

Разделы: Автомобили Астрономия Биология География Дом и сад Другие языки Другое Информатика История Культура Литература Логика Математика Медицина Металлургия Механика Образование Охрана труда Педагогика Политика Право Психология Религия Риторика Социология Спорт Строительство Технология Туризм Физика Философия Финансы Химия Черчение Экология Экономика Электроника

Задача 5. Акция АА имеет ожидаемую доходность 12% и среднее квадратическое отклонение (риск) 7%






Акция АА имеет ожидаемую доходность 12% и среднее квадратическое отклонение (риск) 7%. Соответствующие значения этих показателей для акции ВВ – 18 и 30%. Коэффициент корреляции между ожидаемыми доходностями акций составляет 0,7.

1. Рассчитайте ожидаемую доходность и среднее квадратическое отклонение портфеля, состоящего на 35% из АА и на 65% из ВВ.

2. Влияет ли изменение структуры портфеля на его характеристики?

3. Не делая вычислений, ответьте на вопрос, как изменятся характеристики портфеля если: а) повысится доля акций АА. Б) повысится доля акций ВВ.

4. Сделайте соответствующие расчеты для двух случаев: а) доля акций АА увеличена на 10 процентных пунктов. Б) доля акций ВВ увеличена на 15 процентных пунктов.

5. Влияет ли знак коэффициента корреляции на характеристики а) отдельных бумаг б) портфеля

6. Не делая вычислений, ответьте на вопрос, изменятся ли характеристики портфеля, если в условиях задачи коэффициент корреляции отрицателен?

7. Рассчитайте значения характеристик портфеля, если коэффициент корреляции равен а) 0, б) -0,6.

 

1) По аналоги с прошлой задачей:

- ДОХОДНОСТЬ ПОРТФЕЛЯ.

Так как сигмы, и коэффициент корреляции уже даны, находим риск портфеля сразу, а не через ту жопа, как в предыдущей задаче:

- РИСК ПОРТФЕЛЯ

2) Для проверки достаточно изменить соотношение долей акций. Предположим изменение до наоборот: 65% - акций АА и 35% ВВ.

- таким образом и ежу понято, что изменение в структуре портфеля приведет и к изменению его характеристик.

3) Если повысится доля акций АА, то доходность портфеля упадет, и рисковость снизится. Если же увеличится доля ВВ, все произойдет наоборот.

4) А) - снизилась

риск также снизился. В случае б произойдет увеличение обоих параметров.

5) Что за н….уй? Конечно влияет. Правда влияет он только на риск. И только на риск портфеля. Отрицательный знак понижает рисковость портфеля. Следовательно – в портфеле с двумя типами акций, изменяющих свою доходность разнонаправленно риск меньше!

6) ДААА! Рисковость портфеля упадет! Так как произойдет диверсификация активом, когда при падении доходности одного, доходность другого возрастает – это нам как раз сообщает отрицательный знак.

7) Все и так понятно. Подсавим в формулу 1) и будет счастье.

 

Задача 6

Портфель инвестора состоит из ценных бумаг со следующими характеристиками:

Актив Общая рыночная стоимость Бетта
А    
В   0,9
С   1,1
Д   1,2
е   1,7

Доходность без рисковых ценных бумаг равна 7%. Доходность на рынке в среднем 14% Рассчитайте: а) бетта портфеля. Б) доходность портфеля.

 

Решение:

Будем считать, что структура капитала предполагает распределение всех активов в равных долях. Найдем бетта портфеля:

где

Доходность портфеля определяется по следующей формуле:

 







Дата добавления: 2015-08-12; просмотров: 2820. Нарушение авторских прав; Мы поможем в написании вашей работы!



Важнейшие способы обработки и анализа рядов динамики Не во всех случаях эмпирические данные рядов динамики позволяют определить тенденцию изменения явления во времени...

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ МЕХАНИКА Статика является частью теоретической механики, изучающей условия, при ко­торых тело находится под действием заданной системы сил...

Теория усилителей. Схема Основная масса современных аналоговых и аналого-цифровых электронных устройств выполняется на специализированных микросхемах...

Логические цифровые микросхемы Более сложные элементы цифровой схемотехники (триггеры, мультиплексоры, декодеры и т.д.) не имеют...

Выработка навыка зеркального письма (динамический стереотип) Цель работы: Проследить особенности образования любого навыка (динамического стереотипа) на примере выработки навыка зеркального письма...

Словарная работа в детском саду Словарная работа в детском саду — это планомерное расширение активного словаря детей за счет незнакомых или трудных слов, которое идет одновременно с ознакомлением с окружающей действительностью, воспитанием правильного отношения к окружающему...

Правила наложения мягкой бинтовой повязки 1. Во время наложения повязки больному (раненому) следует придать удобное положение: он должен удобно сидеть или лежать...

Патристика и схоластика как этап в средневековой философии Основной задачей теологии является толкование Священного писания, доказательство существования Бога и формулировка догматов Церкви...

Основные симптомы при заболеваниях органов кровообращения При болезнях органов кровообращения больные могут предъявлять различные жалобы: боли в области сердца и за грудиной, одышка, сердцебиение, перебои в сердце, удушье, отеки, цианоз головная боль, увеличение печени, слабость...

Вопрос 1. Коллективные средства защиты: вентиляция, освещение, защита от шума и вибрации Коллективные средства защиты: вентиляция, освещение, защита от шума и вибрации К коллективным средствам защиты относятся: вентиляция, отопление, освещение, защита от шума и вибрации...

Studopedia.info - Студопедия - 2014-2024 год . (0.011 сек.) русская версия | украинская версия