Стратегия финансирования

8.1. Для реализации проекта по расчетам его инициаторов потребуются инвестиции в размере 38 000 000 евро. Эти средства необходимы для строительства и сдачи в эксплуатацию «под ключ» основного производства по изготовлению керамического кирпича и поризованной керамики, а также вспомогательного производства по изготовлению товарного бетона.

Таблица 8.1 Инвестиции в проект

Наименования статей	Инвестиции (денежный поток)
Сумма (с НДС)
1.	Проектно-изыскательские работы	465 410
2.	Плата за землю (затраты по отводу и освоению земель)	32 400
в т.ч. Некапитализируемые затраты	20 000
3.	Подготовка территории строительства	154 000
в т.ч. Некапитализируемые затраты	54 000
4.	Строительно-монтажные работы	11 354 630
Объекты основного производства	11 185 308
Объекты жилищно-гражданского назначения	16 216
Прочие СМР и затраты	153 106
5.	Стоимость оборудования (без стоимости монтажа)	19 329 410
Основное технологическое оборудование	18 466 624
Вспомогательное оборудование	862 786
6.	Прочие инвестиционные издержки	852 764
в т.ч. Некапитализируемые затраты	852 764
7.	Предпроизводственные затраты	617 059
8.	Первоначальный маркетинг	151 400
9.	Капиталовложения в прирост оборотных средств	5 042 927
10.	Итого инвестиций	38 000 000
в т.ч. Некапитализируемые затраты	6 121 091

8.2. Из общей суммы необходимых средств предлагается привлечь:

Таким образом, совокупное необходимое финансирование проекта составляет 38 572 352 евро и включает расходы первых периодов деятельности в размере 572 352 евро.

8.3. Финансовые средства будут расходоваться согласно графику (смотри Таблицу 8.2.)

Таблица 8.2 График финансирования

Наименования статей	4 кв. 2010 г.	1 кв. 2011 г.	2 кв. 2011 г.	3 кв. 2011 г.	4 кв. 2011 г.	1 кв. 2012 г.	2 кв. 2012 г.	3 кв. 2012 г.	Итого
1.	Финансирование со стороны инициатора	143 520	1 061 991	573 866	1 660 208	1 483 454	160 798	168 603	533 413	5 785 853

Исходные данные, допущения и предпосылки

Срок жизни проекта: 10 лет, с 4 квартала 2010 года по 3 квартал 2020 года включительно.

Длительность прогнозного периода: 10 лет.

Начальный момент прогнозного периода: 4 квартал 2010 года.

Шаг прогноза: 1 квартал.

Тип денежных потоков: номинальные.

Валюта денежных потоков: евро.

Вид ставки дисконтирования и метод ее расчета: кумулятивный метод, 15,96%.

Прогноз объема продаж и объема производства:

Прогнозы объема производства и продаж представлены в разделе 6. Расчет строился исходя из данных по производственной мощности предприятия.

Прогноз цен/тарифов на готовую продукцию:

Цены на продукцию Компании установлены на основе анализа цен на продукцию конкурентов, представленного в разделе 4.7.

Формирование себестоимости продукции:

Расчет себестоимости производства продукции представлен в разделе 6.3 по каждому из видов основной продукции.

Прогноз затрат на персонал:

Затраты на персонал спрогнозированы исходя из штатного расписания и представлены в разделе 6.3.2.

Налоговые предпосылки:

В расчетах учтены все основные виды налогов. Налоговое окружение описано в разделе 6.3.4.

Предпосылки по учетной политике:

1. Начисление амортизации осуществляется линейным методом;

2. Специальных резервов не создается;

3. Выручка признается по факту начисления.