Преимущества ГЦБ перед другими финансовыми инструментами

Эмиссия ГЦБ и доход от ГЦБ не облагаются налогом. Высокий относительный уровень надежности и соответственно минимальный риск потери капитала и доходов по нему.

1. Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств (финансовые фьючерсы, варранты и др.), в том числе опционы акций (облигаций) - право покупки акций на льготных условиях. (опционы, фьючерсные контракты).

Опцион – документ, дающий право купить, или право продать определенное количество базисного актива, по определенной цене в определенный срок у лица, выписавшего опцион, но без обязательства сделать это.

Колл опцион – дает право купить.

Пут опцион – дает право продать.

Фьючерсный контракт (фьючерс) – договор между двумя инвесторами, согласно которому один из них берет на себя обязательство по истечении срока договора продать другому инвестору или купить у него определенное количество базисного актива по определенной цене.

Это стандартный биржевой договор. Он унифицирован по всем параметрам. Целью не является реальная поставка базисного актива, а получение дохода на разнице в курсах. Операции с фьючерсами проводятся путем регистрации сделок и денежных платежей в расчетной палате биржи.

Основная цель рынка ценовых бумаг и состоит в том, чтобы обеспечить связь между продавцами и покупателями для оказания им помощи в обмене ценных бумаг на деньги или на другие ценные бумаги. Рынок ценных бумаг оказывает содействие инвесторам в мобилизации и предоставлении в кредит денежных средств для совершения капитальных вложений.
Для того чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал доходность капитала, он должен соответствовать следующим требованиям:
1) необходимо наличие правовой базы совершения сделок купли-продажи ценных бумаг;
2) должна быть создана соответствующая инфраструктура рынка, обеспечивающая оперативность и равнодоступность сделок, правовую защиту его участников;
3) необходимы достаточная емкость и структурированность рынка, позволяющие удовлетворить различные запросы по времени и объемам сделок.

 

1. Фондовая биржа.

 

Фондовая биржа – это постоянно функционирующий организованный рынгок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами. Это аукцион, торговля на котором осуществляется путем обмена устными инструкциями между трейдерами – представителями брокерско-дилерских компаний.

По своему правовому статусу фондовые биржи могут являться ассоциациями (США), акционерными обществами (Великобритания, Япония) или правительственными органами, подчиненными министерству финансов (Франция). Предметом деятельности биржи являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночной цены и надлежащее распространение информации о них. Фондовая биржа не вправе заниматься деятельностью в качестве инвестиционного института, а также выпускать ценные бумаги, за исключением собственных акций.Правом торговли ценными бумагами на бирже обладают только члены биржи. Члены фондовой биржи - это специализированные на операциях с ценными бумагами брокерские фирмы, являющиеся акционерами биржи и имеющие право торговать ценными бумагами на ФБ.

Ключевые позиции на крупнейших фондовых биржах обычно занимает 10-15 ведущих брокеров, каждый из которых обладает огромным собственным капиталом.

Чтобы получить право торговать ценными бумагами на ФБ член биржи должен приобрести торговое место на бирже. Обычно средства, затраченные на покупку акций биржи являются и платой за торговое место.