2 страница. Согласно представленным данным в таблице 2.1, валовой товарооборот за последние два года вырос на 106,1%Согласно представленным данным в таблице 2.1, валовой товарооборот за последние два года вырос на 106,1%, а именно в 2012 году составил 40 720 млн р.., в т.ч. розничный товарооборот – 38 790 млн р.. или 95 % от объема валового товарооборота. Удельный вес ОАО «Универмага «Центральный» в товарообороте города Могилева в 2012 году составил 2,71%, в товарообороте Ленинского р-на 4,42%. В 2012 году уровень валового дохода по сравнению с 2011 годом увеличился на 32,9%. Причиной этого является то, что товары продавались с более низкими надбавками, а также ухудшилась ассортиментная структура товаров. По итогам работы за 12 месяцев 2012 г. получены валовые доходы от реализации товаров и услуг в сумме 7295,5 млн р.уб., или 19,02% к товарообороту (2011 г. - 5487,7 млн р.уб., или 20,3%). ОАО «Универмаг «Центр» улучшил свои финансовые результаты. Так в 2012 г. по сравнению с 2011 г. чистая прибыль выросла в 32 раза. Увеличение прибыли явилось результатом незначительного снижения издержек обращения в процентах к обороту. За 2012 г. прибыль от реализации составила 900 млн р.уб. (2011 г. – 724 млн р.уб.). Рентабельность продаж в 2012 году составила 1,72% (2011 г. – 0,06%) Рентабельность реализованной продукции в 2012 году составила 11,7% (2011 г. – 9,93%), чистая прибыль за 2012 г. плюс 702,1 млн р.уб. (2011 г. – плюс 21,4 млн р.уб.). Благодаря ряду проведенных мероприятий по энергосбережению, к концу 2012 года удалось уменьшить уровень издержек обращения на 7,9% по сравнению с 2011 годом. Т.е. за 2011 г. издержки обращения составили 6525,6 млн р.уб. или 17% товарообороту (в 2012 г. - 3718,8 млн р.уб. или 9,1% к товарообороту). В течение 2011 года четыре раза была повышена ставка первого разряда и составила на 1 декабря 2012 года 236700 руб. За 2012 год среднемесячная заработная плата составила 557500 руб. К концу 2012 года выдержано равновесие двух показателей: темп роста заработной платы, который составил 115,5% и темп роста производительности труда 116%. Среднемесячная нагрузка на 1 работника за 2012 год – 8,3 млн р.уб. (2011 год - 7,1 млн р.уб.). Товарные остатки выросли концу года на 12 млн р.уб. или на 129,8% и составили на 01 января 2012 года 8847 млн р.уб. (на 1.01.2011 - 8835 млн р.уб.). Соотношение средних товарных остатков к среднемесячному товарообороту составляет 2,6. Одним из основных направлений деятельности ОАО «Универмаг «Центр» является достижение высокой эффективности финансово-хозяйственной деятельности и получение прибыли для обеспечения дальнейшего производственного и социального развития предприятия.
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Универмаг Центральный»
2.2.1 Анализ внеоборотных активов ОАО «Универмаг Центральный»
Внеоборотные активы – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.п. Важнейшей частью внеоборотных активов являются нематериальные активы. Их следует изучить для оценки степени риска вложений в них средств.
Таблица 2.2 - Анализ наличия, состава и структуры внеоборотных средств ОАО «Универмаг Центральный» 2012, млн р
Внеоборотные активы предприятия за анализируемый период увеличились с 6537 до 6903 млн р. Прирост внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств на 410 млн р. (с 471 до 6881 тыс. руб.) или 6,34%, несмотря на уменьшение вложений во внеоборотные активы на 44 млн р.(с 66 до 22 млн р.) или 66,67%. Это указывает на снижение инвестиционной направленности вложений предприятия. За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств имела тенденцию к снижению (с 98,99 до 99,68 процентных пунктов), доля вложений во внеоборотные активы имела тенденцию к росту (с 1,01 до 0,32 процентных пунктов). В анализируемом периоде предприятие не использовало в своей финансово-хозяйственной деятельности нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности и прочие внеоборотные активы, что не создает риска вложений в них средств. Данные таблицы позволяют сделать вывод о ситуации, происходящей на предприятии. Об этом свидетельствует прирост основных средств за год на 410 млн р.или на 6,34%. В структуре внеоборотных активов основные средства занимают наибольший удельный вес (98,99 % - на начало года и 99,68 % - на конец года).
2.2.2 Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей сумме средств, которыми располагает предприятие. От рациональности их размещения и эффективности использования в значительной мере зависит успешный результат работы предприятия. Прежде всего, дается общая оценка изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам (таблица 2.3)
Таблица 2.3 -Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов
Данные таблицы свидетельствуют о том, что на начало года запасы и затраты составляли 65,63 % от стоимости оборотных активов (5178/7890*100), доля дебиторской задолженности - 6,3 % (497/7890*100), денежных средств – 7,59 % (599/7890*100). Вследствие того что отдельные группы оборотных средств увеличивались за год неодинаковыми темпами, в их структуре произошли существенные изменения. Так, за год увеличился: удельный вес запасов и затрат на 7,71 процентных пункта, и значительно (на 6,43 процентных пункта) увеличилась доля дебиторской задолженности. На 4,85 процентных пункта сократилась доля наличности. Такие изменения свидетельствуют об отвлечении оборотных активов в дебиторскую задолженность, которая увеличилась за год на 680 млн р.. Эти средства иммобилизованы, другими словами, не могут использоваться предприятием для его нужд, снижают его платежеспособность. Причина такого положения заключается во взаимных неплатежах. Основанием для этого вывода является сравнение статьи баланса с суммой кредиторской задолженности за товары, работы и услуги, которая на конец года составила 7542 млн р.. Изучение наличия, состава и структуры производственных затрат позволяет сделать вывод о намечающейся неблагоприятной тенденции накопления нереализованной продукции – готовой и отгруженной покупателям, но неоплаченной. Общая ее сумма на конец года составляет 5927 млн р. или 64,09% всех оборотных средств предприятия. Основными причинами роста остатков готовой продукции являются: неритмичный выпуск, несоответствие графика поставок готовой продукции плану перевозок и графику подачи транспортных средств под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки готовой продукции др. Увеличение удельного веса готовой продукции может быть результатом снижения спроса из-за плохого качества, высоких цен и других причин. Чрезмерные товарные запасы являются одной из главных причин краха предприятий. Во многих случаях чрезмерные товарные запасы являются результатом простого затоваривания, когда количество определенных товаров в течение длительного промежутка увеличивается до угрожающего уровня. Когда компания делает чрезмерные вложения в товарные запасы, ее оборотный капитал может уменьшиться, и она будет вынуждена занимать средства, чтобы выплачивать заработную плату, платить поставщикам и производить другие текущие расходы. Кредит иногда выгоден, однако капитал, взятый взаймы, всегда стоит дороже, чем собственный. Поэтому компания должна по возможности избегать таких дополнительных затрат. Чрезмерное вложение средств в товарные запасы также означает наличие избытка материалов, что вызывает большие расходы на емкие складские помещения, высокие страховые премии и налоги на движимое имущество, а также большие расходы по хранению и учету материалов.
2.2.3 Анализ дебиторской задолженности ОАО «Универмаг Центральный» Большое внимание при анализе оборотных средств должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств. Проведем анализ дебиторской задолженности (таблица 2.4)
Таблица 2.4 –Анализ состава и структуры дебиторской задолженности
Данные таблицы свидетельствуют о существенных изменениях как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности. Если на начало года расчеты с покупателями и заказчиками составляли 38,6 % всей дебиторской задолженности, то на конец года этот показатель уменьшился на 21,75 %, т.е. равен 38,66 %. Сумма расчетов с поставщиками и заказчиками возросла за год на 56 млн р. что провоцировало рост удельного веса этих расчетов на 0,73 процентных пункта. Сумма задолженностей перед разными дебиторами за год выросла на 143 млн р., однако удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности сократился на 9,03 %. Также сократилась сумма прочей дебиторской задолженности на 69 млн р. Эти изменения свидетельствуют об улучшении платежеспособности предприятия. После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности, необходимо дать оценку с точки зрения реальной стоимости (так как не вся она может быть взыскана). Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства, то есть это тоже оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности, по формуле:
Кд = Г / Зд , (5)
где Г – отгрузка продукции; Зд - средняя дебиторская задолженность. Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый период. Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:
Од = Д / Кд или Од = (Зд к ×Д) / Г, (6)
где Зд к - сумма задолженности на конец периода; Д – длительность периода; Г – объем отгрузки. Средняя дебиторская задолженность ОАО «Универмаг Центральный» равна 837 млн р. Отгрузка составляет 5927 млн р.., таким образом: Кд =5927/837=7. Продолжительность одного оборота (в днях) составляет:
Од = 360 / 7 = 51
Продукция ОАО «Универмаг Центральный» реализуется в основном на территории области, и задержка платежей составляет более месяца. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. ОАО «Универмаг Центральный» необходимо принимать меры по улучшению этих показателей.
2.2.4 Анализ пассивов ОАО «Универмаг Центральный» Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных источников. Для их предварительной оценки по данным пассива составляется аналитическая таблица 2.5
Таблица 2.5 – Оценка собственных и заемных источников предприятия
Данные таблицы показывают, что общий прирост источников составил 1724 млн р., или 11,9 %. Этот прирост получен за счет роста добавочного фонда. Заемные же источники увеличились на 1779 млн р.(16,6 %) или на 3,1 процентных пункта в связи с сокращением краткосрочных займов и кредитов. Существенные изменения произошли в структуре источников. Так, если на начало года собственные источники составляли 25,8 %,то к концу – 22,7 %, заемные же источники на начало года составляли 74,2 %, а к концу – 77,3 %. Наблюдается небольшое изменение в структуре источников предприятия: уменьшились на 3 процентных пункта собственные источники и увеличились заемные источники на 3 процентных пункта Что свидетельствует о работе предприятия в условиях формирования рыночной экономики, предприятие изыскивает внутренние резервы и снижает зависимость от внешних факторов. Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом собственности. Для ОАО «Универмаг Центральный» коэффициент собственности на конец года равен 29,3 %. Этот коэффициент характеризует соотношение интересов собственников предприятия и владельцев акций, заимодавцев и кредиторов.
2.2.5 Анализ источников внеоборотных активов Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность делать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период. Для решения этой задачи целесообразно изучать источники: внеоборотных активов с различной степенью детализации, оборотных активов, текущей хозяйственной деятельности, внутренних и внешних инвестиций и др. Для анализа составляется следующая таблица 2.6:
Таблица 2.6 – Анализ источников внеоборотных активов, млн р.
Сумма собственных источников и долгосрочных обязательств является постоянным капиталом, который составил на начало года 4564 млн р.. (3732+782), а на конец года 5125 млн р. (3663+1462). Данные таблицы показывают, что внеоборотные активы на начало года покрывались собственными источниками на 88% (5755/6537*100), на конец же года за их счет покрывались уже 78,8% (5441/6903*100), поэтому предприятию была необходимость привлекать долгосрочные кредиты в больших суммах. Это предварительный вывод. За счет собственных оборотных средств на начало года покрывалось 35,2% (2023*100/5755) оборотных активов, на конец года этот показатель составил 32,7% (1778*100/5441). Такое положение на конец года сложилось за счет роста долговых обязательств и уменьшения остатков оборотных активов. Для более детального рассмотрения источников покрытия отдельных видов внеоборотных активов рассмотрим таблицу 2.7.
Таблица 2.7 – Анализ соответствия внеоборотных актив источникам их покрытия, млн р.
Данные таблицы подтверждают выводы, сделанные ранее: имеющийся на конец года долгосрочный кредит не в состоянии покрыть внеоборотные активы, так как его сумма меньше чем сумма задолженности, поэтому сумма собственных источников в формировании оборотных средств растет. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).
2.2.6 Анализ источников оборотных активов Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, на основании которых составляется таблица 2.8 Таблица 2.8 – Анализ источников оборотных активов
|
