1 страницаСодержание
Введение............................................................................................................................... 3 1 Теоретические аспекты финансового состояния предприятия.............................. 5 1.1 Понятие финансового состояния предприятия, значение и задачи его анализа 5 1.2 Информационная база анализа финансового состояния...................................... 7 1.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости................................. 9 2 Анализ финансового состояния открытого акционерного общества «Универмаг Центральный»....................................................................................................................................... 14 2.1 Экономическая характеристика предприятия...................................................... 14 2.2 Анализ финансового состояния предприятия...................................................... 17 2.2.1 Анализ внеоборотных............................................................................................. 17 2.2.2 Анализ наличия, состава и структуры оборотных активов............................ 18 2.2.3 Анализ дебиторской задолженности.................................................................. 20 2.2.4 Анализ пассивов...................................................................................................... 22 2.2.5 Анализ источников внеоборотных активов....................................................... 23 2.2.6 Анализ источников оборотных активов.............................................................. 25 2.2.7 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости............................ 27 3 Мероприятия, способствующие улучшения финансового положения ОАО «Универмаг «Центр».......................................................................................................................................... 38 Заключение......................................................................................................................... 46 Список использованных источников............................................................................ 48 Приложение А. Отчет о прибылях и убытках ОАО «ЦУМ» на 01.01.2012 г...... 49 Приложение Б. Бухгалтерский баланс ОАО «ЦУМ» на 01.01.2012 г................... 51 Введение
Стабильность в обществе и поступательное развитие экономики страны непосредственно зависят от устойчивости финансового состояния предприятий, поэтому улучшение финансового состояния предприятий является центральным звеном экономической реформы. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Тема актуальна по причине того, что финансовое состояние формируется в процессе всей экономической деятельности предприятия под влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера, негативное влияние совокупности факторов может стать причиной не только неустойчивого финансового состояния, но и привести к банкротству. Улучшение финансового состояния предприятия начинается с проведения анализа финансового состояния, который предоставляет исходные данные для оптимизации финансовой деятельности предприятия и в процессе которого выявляется обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального течения производственной деятельности, целенаправленность их размещения и использования, четко определяются финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйствования, платежеспособность самого предприятия и его рыночная устойчивость. Анализ финансового состояния проводится различными субъектами. В первую очередь информация, полученная в ходе анализа, интересует собственников предприятия и потенциальных инвесторов, а также организации, вступающие в различные отношения с данным предприятием. Для различных категорий пользователей наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, составляющие финансового состояния. Для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности. Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т.е. возможность покрыть свои обязательства быстрореализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности. Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков и потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия. Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности. Цель курсовой работы – разработка мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния предприятия. Для достижения цели необходимо решить ряд задач: - изучить теоретические вопросы, связанные с финансовым состоянием предприятия, источники информации, применяемые для анализа финансового состояния предприятия; - изучить основные группы показателей, характеризующие финансовое состояние: показатели ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; - выявить взаимосвязь маркетинга и финансового состояния предприятия; - дать экономическую оценку деятельности открытого акционерного общества «Универмаг Центральный», проанализировать его финансовое состояние; - разработать мероприятия по улучшению финансового состояния открытого акционерного общества «Универмаг Центральный». 1 Теоретические аспекты финансового состояния предприятия
1.1 Понятие финансового состояния предприятия, значение и задачи его анализа
Укрепление и развитие рыночных отношений в Республике Беларусь и других странах СНГ требуют адекватного совершенствования системы управления хозяйственной деятельностью, неотъемлемой частью которого является учетно-аналитическая информация о состоянии и изменении экономических показателей. Результаты хозяйственной деятельности зависят от разнообразных факторов, находящихся в разной связи с этими показателями. Их действие и взаимодействие различны по своей силе, характеру и времени. Причины или условия, порождающие эти факторы, также различны. Не вскрывая и не оценивая направление, активность и время их действия, нельзя обеспечить эффективность управления. Качественно выполнить эту несложную работу можно только с помощью комплексного анализа хозяйственной деятельности, отвечающего современным требованиям развития рыночной экономики. В связи с возросшими требованиями к учетно-аналитической базе для обеспечения эффективного управления хозяйственной деятельностью, а также происшедшими изменениями в законодательстве Республики Беларусь и Российской Федерации в данное издание внесен ряд существенных изменений и дополнений, в частности анализ финансового состояния предприятия полностью переработан, обновлен и дополнен новыми методиками определения суммы собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала), показателей платежеспособности и финансовой устойчивости, а также аналитической диагностики возможного банкротства промышленного предприятия в соответствии с Типовым планом счетов бухгалтерского учета, утвержденным Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30.05.2003 г. № 89 и введенным в действие с 1 января 2004 г. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 07.03.2007 г. №41 «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» и Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 27.04.2007 г. № 69/76/52 «О внесении изменений и дополнений в Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности». Финансы предприятия - это система денежных отношений, складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых ресурсов. Финансовое состояние – способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью предприятия финансовыми ресурсами, целесообразностью размещения, эффективностью использования и финансовой устойчивостью предприятия. Финансовое состояние – также система показателей, характеризующая: - Платежеспособность предприятия по денежным потокам; - Финансовая независимость по критерию источников средств; - Обеспеченность собственными активами; - Деловая активность и конкурентоспособность. Следует различать понятия «финансовый анализ» и «анализ финансового состояния». Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы. Анализ финансового состояния - это часть финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние характеризуется системой таких показателей, как текущая и перспективная платежеспособность, оборачиваемость, наличие собственных и заемных средств, эффективность их использования и др. Существенная роль в достижении стабильного финансового состояния принадлежит анализу. Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния предприятия. Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. Его результаты используются также для планирования, контроля и прогноза финансового состояния. Внешний анализ производится всеми субъектами анализа, использующими публикуемую информацию. Содержание этого анализа определяется интересами собственников финансовых ресурсов и контролирующих органов. Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются: - общая оценка финансового состояния и факторов его изменения; - изучение соответствия между средствами и источниками, - рациональности их размещения и эффективности использования; - соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины; - определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; - долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового состояния. Для решения этих задач изучаются: - наличие, состав и структура средств предприятия; причины и последствия их изменения; наличие, состав и структура источников средств предприятия; причины и последствия их изменения; - состояние, структура и изменение долгосрочных активов; - наличие, структура текущих активов в сферах производства и обращения, причины и последствия их изменения; - ликвидность и качество дебиторской задолженности; - наличие, состав и структура источников средств, причины и последствия их изменения; - платежеспособность и финансовая гибкость; - эффективность использования активов и окупаемость инвестиций. Кроме того, решаются и другие задачи. Например, важнейшей задачей внутреннего анализа является оценка ситуации, определяющей возможность получения внешнего финансирования. Для этого изучается общая потребность предприятия в финансовых ресурсах, в том числе в заемных, степень делового риска, результаты переговоров с собственниками капитала. При внешнем анализе изучается реальная стоимость имущества предприятия, делается прогноз будущих финансовых поступлений, структуры капитала, уровня и тенденций изменения дивидендов и т. п.
1.2. Информационная база анализа финансового состояния
Источником информации для анализа финансового состояния предприятия является бухгалтерская отчетность. В соответствии с постановленном Министерства финансов Республики Беларусь «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности п признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь» от 07.03.2007 г. № 41 утверждены следующие формы бухгалтерской отчетности: - бухгалтерский баланс (ф. № 1); - отчет о прибылях и убытках (ф. № 2); - отчет об изменении капитала (ф. № 3); - отчет о движении денежных средств (ф. № 4); - приложение к бухгалтерскому балансу (ф. № 5); - отчет о целевом использовании полученных средств (ф. № 6). Помимо вышеперечисленной бухгалтерской отчетности для анализа финансового состояния предприятия привлекаются пояснительная записка, аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности, если она в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту, данные текущего бухгалтерского учета. Анализ финансового состояния начинается с анализа бухгалтерского баланса, в котором отражаются средства предприятия (актив) и источники их образования (пассив). Бухгалтерский баланс - это статичная модель, отражающая состояние средств и их источников на определенный момент, т.е. в застывшем положении. Чтобы содержащаяся в бухгалтерском балансе информация смогла «заговорить» для целей управления, она и рассматривается в управленческом аспекте. Этапы анализа актива баланса: - анализ динамики и структуры активов; - анализ динамики и структуры основного капитала (внеоборотных активов); - анализ динамики и структуры оборотных активов; - анализ состояния запасов (сырья, материалов и топлива) (включает в себя изучение динамики производственных запасов, проверку соответствия фактических остатков и их плановой потребности); - анализ состояния дебиторской задолженности; - анализ остатков и движения денежной наличности. Как дефицит, так и чрезмерный избыток финансовых средств влияет на финансовое состояние. При избытке происходит потеря реальной стоимости денег в результате инфляции. При дефиците растет просроченная задолженность по кредиту банку, в результате чего увеличивается продолжительность производственного цикла и снижается рентабельность. Сумма денежных средств должна быть такой, чтобы ее хватило на погашение всех первоочередных платежей. В последнее время для оценки финансового состояния используются такие показатели, как капитал основной, оборотный, собственный, заемные источники средств. По активу баланса капитал подразделяется на основной (раздел I) и оборотный (раздел II). Критериями этого подразделения являются время функционирования, характер использования и источники формирования. Основной капитал - это вложенные средства с долговременными целями в недвижимость, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия и т.п.; связанные, немобильные, на длительное время выведенные из оборота средства, первоначальная стоимость которых снижается. Сведения о размещении капитала, имеющегося у предприятия, содержатся в активе баланса. Главным признаком группировки статей актива баланса является степень их ликвидности (быстрота превращения в деньги), по этому признаку все активы подразделяются на долгосрочные (Раздел I – Внеоборотные активы) и Оборотные активы (Раздел II). Оборотный капитал - это наиболее мобильные, постоянно находящиеся в обороте средства; чем быстрее они оборачиваются, тем больше предприятие зарабатывает прибыли. Если рассматривать пассив баланса, то капитал - это обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования и другими лицами. Сведения, которые содержатся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено долгосрочных и краткосрочных кредитов, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства и кому за них обязано предприятие. По критерию срочности погашения заемные источники средств (обязательства) делятся на долгосрочные (со сроком погашения свыше 1 года) и краткосрочные (со сроком погашения до 1 года). Анализ пассива включает в себя следующие этапы: - анализ структуры пассива в динамике; - анализ структуры расчетов; - анализ финансовой независимости по критерию собственных источников средств.
1.3 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
В условиях кризиса неплатежей и применения процедур несостоятельности (банкротства) объективная оценка финансового состояния предприятий имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность предприятия означает возможность и способность своевременно и полно выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, а также на возможность получения кредитов и займов. Анализ платежеспособности важен как для предприятия в целях оценки и прогнозирования финансовой деятельности, так и для банков. Прежде чем выдать кредит, банк обязан убедиться в кредитоспособности заемщика. То же должно сделать и предприятие, собирающееся вступить в экономические отношения с другим предприятием. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, когда встает вопрос о предоставлении предприятию коммерческого кредита или отсрочки платежа. Ликвидность определяет способность предприятия в короткие сроки и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Оценка платежеспособности предприятия производится на основе характеристики ликвидности оборотных средств, значит, времени, которое необходимо для превращения их в денежную наличность. Ликвидность определяется путем сравнения текущих активов (оборотных средств), сгруппированных по срокам превращения их в платежные средства, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81 / 128 / 65, в целях оценки финансового состояния предусмотрено использовать следующие показатели платежеспособности: 1) Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):
Ктл = О / (Д – Р), (1)
где О – итог раздела II актива баланса, Д – итог раздела V пассива баланса, Р– резервы предстоящих расходов. Характеризуют общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременное погашение срочных обязательств. Рассчитывается на конец отчетного периода. Нормативное значение Ктл = 1,17 (не менее). 2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб):
Коб = (К + Р – В) / О, (2)
где К– итог раздела III пассива баланса, В – итог раздела I актива баланса. Характеризует наличие у предприятия собственных общих средств, необходимых для финансовой устойчивости. Нормативное значение не менее 0,3. 3) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Коф):
Коф = (Д + К – Р) / О, (3)
где К – итог раздела IV пассива баланса. Характеризует способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации всех активов. Он определяется отношением всех краткосрочных и долгосрочных обязательств к общей стоимости активов. Нормативное значение Коф <= 0,85. 4) Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс):
Кабс = (ДС+Ф) / (К – Р) (4)
где ДС – денежные средства, Ф – финансовые вложения. Характеризует платежеспособность предприятия и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается как отношение легколиквидных активов к текущим обязательствам. Норматив Кабс >=0,2 Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является наличие одного из двух условий: 1) Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода является меньше нормативного (1,7) 2) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение меньше нормативного (0,3). Основанием для признания устойчиво неплатежеспособного предприятия банкротом является наличие одного из следующих критериев: 1) Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода больше нормативного (0,85) 2) Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами на конец отчетного периода больше нормативного. Понятие финансовой устойчивости предприятия тесно связано с деловой активностью предприятия. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производится за счет самофинансирования, то есть собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, практически невозможно. Поэтому изучаются соотношения заемных и собственных источников с различных позиций. Для этого изучаются и анализируются за ряд лет показатели деловой активности. Методика расчета показателей деловой активности предприятия представлена в таблице 1.1
Таблица 1.1 – Показатели деловой активности
Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере она может быть охарактеризована показателями эффективности отдачи активов по балансу предприятия. Одним из наиболее правильных, признанных и широко применяемых обобщающих показателей, для измерения эффективности использования средств предприятия, является коэффициент прибыльности (доходности), представляющий собой отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения прибыли. При расчете коэффициентов прибыльности берутся средние показатели инвестиций. Они рассчитываются по методу средней хронологической. В процессе анализа показателей прибыльности активов и доходности акций дается оценка выполнения плана, изучается динамика и факторы их изменения, проводится сравнение с другими предприятиями. Для объективной оценки финансового состояния, кроме информации предприятия, могут использоваться и внешние (косвенные) данные из прессы, финансовых справочников, брокерских фирм. Хотя эти данные иногда не совсем точны и трудноизмеримы, они могут оказаться очень важными и полезными. 2 Анализ финансового состояния «Универмаг «Центральный»
2.1 Экономическая характеристика ОАО «Универмаг «Центральный»
Открытое акционерное общество «Универмаг «Центр» учреждено Учредительной конференцией 31 марта 1995 г. и зарегистрировано 27.04.95 г. исполнительным комитетом 27.04.95 г. с уставным фондом 13 613 850 р. В соответствии с решением собрания акционеров от 30.03.2000 г. уставный фонд Общества увеличен за счет дооценки основных фондов до 272 277 000 р. Учредительные документы: Устав открытого акционерного общества «Универмаг «Центр» (утвержден учредительной конференцией 31 марта 1995 г.). Сокращенное наименование акционерного общества: ОАО «Универмаг «Центр». Форма собственности: частная. Основными целями деятельности ОАО «Универмаг «Центр» города Могилева являются: а) розничная и оптовая торговля широким ассортиментом товаров в целях максимального удовлетворения покупательского спроса населения и выполнения задания по приросту товарооборота; б) достижение высокой эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и получение прибыли, являющейся основным источником финансирования программ по техническому перевооружению и дальнейшему производственному развитию предприятия, а также источником для выплаты работникам предприятия социальных льгот, предусмотренных коллективным договором; в) дальнейшее повышение уровня культуры обслуживания покупателей за счет постоянного наличия в продаже товаров, предусмотренных ассортиментным перечнем; совершенствования торгово-технологического процесса; внедрения современного оборудования; недопущения фактов нарушения правил торговли; повышения материальной заинтересованности в достижении высоких результатов труда; г) оптимизация деятельности отдельных подразделений и всего предприятия в целом, налаживание эффективного учета, контроля и перспективного прогнозирования с помощью компьютеризированной аналитики. Для достижения своих целей торговое предприятие осуществляет различные виды деятельности. Виды деятельности ОАО «Универмаг «Центральный»: розничная и оптовая торговля, общественное питания, розничная торговля подержанными товарами, хранение и складирование, деятельность ломбарда, производство верхней одежды, переделка швейных изделий, грузовой транспорт. В установленном законодательством порядке торговое предприятие осуществляет внешнеэкономическую деятельность. В таблице 2.1 представлены основные экономические показатели ОАО «Универмаг «Центр» на основе данных Отчета о прибылях и убытках.
Таблица 2.1 - Основные экономические показатели ОАО «Универмаг «Центральный» за 2011-2012гг
|
