Валютная позиция. В процессе валютных операций у банков образуются определенные требования и обязательства в иностранной валюте

В процессе валютных операций у банков образуются определенные требования и обязательства в иностранной валюте, соотношение которых определяет валютную позицию банка.

Если требования и обязательства совпадают, то валютная позиция считается закрытой, если существует неравенство требований и обязательств, то у банка образуется открытая позиция.

Открытая валютная позиция является длинной, если требования превышают обязательства по продаже валюты, и короткой, если обязательства превышают требования. Открытая валютная позиция связана с валютным риском и может вести как к дополнительным доходам, так и к убыткам банков или фирм.

Банки постоянно следят за позициями в различных валютах, для чего используются компьютеры, которые постоянно информируют о валютных позициях как длинных, так и коротких, в разных валютах. Если банк имеет длинные или короткие позиции в нескольких иностранных валютах, то ему необходим какой-то общий знаменатель для измерения и оценки общего валютного риска. Обычно для этого используется пересчет всех позиций в национальную валюту. Но так как все валюты котируются относительно доллара США, удобнее оценивать текущую валютную позицию на базе доллара США.

Валютный рынок в Европе начинает работать с 9.00, но рабочий день дилера начинается, по крайней мере, на час раньше. Каждый дилер должен выработать стратегию и тактику своих действий при проведении валютных операций в течение дня. Для этого ему необходимо знать, во-первых, курсы валют при закрытии рынков в Нью-Йорке и на Дальнем Востоке. Из-за разницы во времени банки в Нью-Йорке будут еще в течение нескольких часов открыты после закрытия европейских банков, и одновременно уже закончится новый день на Дальнем Востоке, когда в Европе будет только 9 часов утра.

Валютный рынок в Нью-Йорке оказывает огромное влияние на мировой валютный рынок. Оно усилилось с открытием Интернэшнл Монетари Маркет (ИММ) в Чикаго в 1972 г. Кроме того, американская внешняя торговля оказывает сильное влияние на европейские валюты. Нью-Йорк является основным рынком, где обращаются валюты латино-американских государств. Поэтому курсы валют закрытия Нью-Йоркского рынка могут сигнализировать об усилении или ослаблении тех или иных тенденций в валютной сфере. Это же верно и для курсов закрытия рынков на Дальнем Востоке.

Во-вторых, динамика валютного курса зависит от событий в экономической и политической жизни. Экономические, финансовые показатели и процентные ставки продолжают быть основными факторами, определяющими валютные курсы в условиях "плавающих" курсов не столько в краткосрочном, сколько в долгосрочном плане. Такие политические факторы, как социальная направленность, падение правительств и т.д. также оказывают сильное влияние на рынок валют и иногда даже доминируют над остальными.

В-третьих, дилеру необходимо знать собственную валютную позицию банка. После анализа всех факторов дилер определяет курс открытия рынка в долларах, необходимый для проведения банком первых операций с валютой, и анализирует возможные изменения в валютной позиции банка.