Company Profile. Figure 1. Public offerings Kernel`s IPO and SPOs on the WSEHighlights
Kernel Holding S.A. є однією із провідних вертикально інтегрованих агрокомпаній у регіоні Чорного моря. Kernel Holding S.A. зареєстрований у формі a public limited company та знаходиться під юрисдикцією Люксембургу. Виробничі активи, інфраструктура та логістика холдингу зосереджені на території України, а також наявні заводи та термінал у Росії. Окремі керуючі підприємства та трейдери у складі холдингу зареєстровані у Netherlands, Switzerland, British Virgin Islands, Cyprus. У листопаді 2007 Кернел здійснив ІРО на Варшавській фондовій біржі, у ході якого було розміщено 16 671 000 нових акцій і залучено 160 млн USD. Протягом 2008-2011 компанії здійснила серію SPO на загальну суму 304 млн USD (див.рис.1). Засновником компанії є Андрій Веревський (власник Namsen Ltd). Структура власників наведена на рис.2.
Основна діяльність Kernel Holding S.A. представлена 7 бізнес-сегментами, які дозволили у 2012 ФУ генерувати виручку обсягом USD 2 157,4 m (див. рис. 3, 4). Ключовою галуззю є bulk oil, у якій холдингом сформовано повний виробничий ланцюг. Основні сегменти бізнесу можна об’єднати у такі групи:
2A. Виробництво олії. Власне вирощування та закупівля соняшника формує сировинну базу для подальшого виробництва олії (bulk oil and bottled oil), яке відбувається на 7 заводах в Україні та 3 заводах в Росії загальною потужністю (crushing capacity) 3.0 млн т на рік. Виробництво олії холдингом складає 7,2% світового виробництва олії. Компанія також виробляє бутильовану олію під трьома брендами (Чумак Золота, Щедрий дар, Стожар) та приватний лейблом, що в сукупності забезпечує 1/3 споживання олії в Україні. 2B. Виробництво цукру з подальшим внутрішнім продажем відбувається на 4 заводах, придбаних у 2011 р., та становить 7% ринку цукру України. Проте, низька урожайність буряка в Кернел (на 17,4% нижче за середню по країні) та низька рентабельність порівняно з іншими бізнес-сегментами холдингу обумовили поточні намагання компанії щодо продажу даного сегменту бізнесу. 3А. Зберігання та логістика. Кернел має найбільшу приватну мережу елеваторів потужністю у 2,5 млн т, що становить 7,1% потужностей по Україні. Розміщені вздовж ж/д шляхів елеватори використовуються для власних потреб (2/3 обсягів послуг) та для фермерів (1/3 обсягу). Окрім цього, Кернел володіє двома терміналами в Україні та придбаним у 2012 р. терміналом в Росії. Термінали із пропускною здатністю у 6.0 ммт на рік знаходяться на Чорному морі та забезпечують власні потреби при експорті зерна та олії.
Стратегія компанії передбачає подальше розширення діяльності у таких аспектах: екстенсивне розширення шляхом збільшення земельного банку до 450-400 тис га та створення і придбання нових заводів, елеваторів і терміналів (запланований обсяг СарЕх в Україні становить USD 300-350 млн, в Росії – USD 350-400 млн), а також інтенсивне розширення – через використання сучасних технологій та дотримання операційної дисципліни для ефективного функціонування кожного елементу виробничої ланки. Стратегія розширення компанії охоплює як український, так і російський агроринок. Соціальна відповідальність Кернел представлена трьома складовими: 1. Збереження навколишнього середовища завдяки використанню: mini-till and no-till farming technology, які дозволяють зменшити ерозію земель та зберігати їх вологість; зеленої енергії, отриманої з sunflower husks (у 2012ФУ було збережено 83 млн м3 природнього газу); сучасних harvesters для збереження 7-10% of sunflower seed; waste water treatment при зберіганні та перевалці. 2. Підтримка с\г регіонів, де функціонує Кернел, шляхом допомоги школам, створення нових робочих місць (1050 місць у 2012ФУ), підтримки місцевих спільнот. Сума of direct donations склала USD 0,6млн (2012 ФУ). 3. Відповідальність як роботодавця: Кернел наймає близько 17000 працівників та проводить тренінги для підвищення їх кваліфікації та розвитку (у 2012ФУ інвестовано у тренінги USD 173 млн).
|