Основні детермінанти політики встановлення трансфертних цін

Правові фактори — перше місце:

· Порядок оподаткування. Податкове митне законодавство країни-реципієнта. Правила та вимоги фінансової звітності. Протитрестове та антидемпінгове законодавство країни-реципієнта.

Вимоги, зумовлені порядком управління потоками грошової готівки: Валютний контроль. Ціновий контроль тощо.

Характеристики місцевої ділової сфери: Стан економіки країни. Конкуренція. Стан ринку.

Установлення трансфертних цін — це важливий механізм переказування грошових коштів між відділеннями багатонаціональної корпорації. Цей метод передбачає встановлення фіксованих цін під час операцій між компаніями. Сутність механізму трансфертних цін містить можливість їх відхилення від ринкових. Якщо відбувається відносне підвищення трансфертної ціни на експортовані філією ТНК комплектуючі та сировину до інших філій ТНК, то це означає її додаткове фінансування і збільшення прибутку. Якщо відбувається відносне зниження трансфертних цін на експортовані від корпоративної структури ТНК товари, то це призводить до фактичного трансферту фінансових ресурсів до материнської компанії. Уразі імпорту має місце обернена протилежність.

Призначення встановлення трансфертних цін — це:

переказування грошових коштів між структурними підрозділами ТНК;

контроль та регулювання грошових операцій;

управління розподілу прибутку і податкових зобов’язань;

здійснення впливу на вартість імпортованих та експортованих товарів і на тарифні ставки;

полегшення позиціювання грошових коштів з метою скорочення валютного ризику.

Основними характеристиками трансфертних цін є такі:

трансфертні ціни є регульованими внутрішніми цінами ТНК;

відхилення трансфертних цін від ринкових визначає обсяг перерозподілу фінансів усередині ТНК (трансфертні ціни встановлюються на основі витрат на виробництво або індикаторів ринкових цін, але з урахуванням певних потреб ТНК);

трансфертні ціни сприяють формуванню внутрішньої форми прибутку ТНК;

вони впливають на основні макроекономічні показники: рівень експорту, валового внутрішнього продукту, національного доходу, державного бюджету країн, що приймають.

Особливості встановлення трансфертних цін:

формування трансфертних цін залежить від мети (завдань) ТНК;

на трансфертні ціни не поширюються деякі з тих обмежень, що діють стосовно дивідендів та процентних платежів;

гострим є питання вибору валюти, в якій будуть виражені трансфертні ціни;

податкове законодавство багатьох країн обмежує свободу встановлення трансфертних цін;

за рівнем трансфертних цін ТНК у розвинутих країнах, на відміну від інших країн, установлюється контроль податкових органів, який спрямований на недопущення зниження податкових зобов’язань ТНК через використання трансферних цін.

Політика встановлення трансфертних цін включає множину цілей, що мають бути реалізовані за формування трансфертних цін. Потрібно враховувати, що на трансфертні ціни не поширюються деякі з тих обмежень, що діють відносно дивідендів та процентних платежів. Важливу роль за вирішення цього питання відіграє вибір валюти та норми податкового законодавства, які в багатьох країнах обмежують свободу встановлення трансфертних цін.

Після того, як грошову готівку повернено до центральної каси, керівник грошовою готівкою повинен вирішити, що з нею робити.

Для оптимізації фінансових потоків на світовому рівні ТНК має встановити належні взаємовідносини між головною фірмою та її філіалами стосовно фінансової функції.

Різновиди взаємовідносин:

· повна децентралізація, аж до рівня філіалів;

· повна централізація на рівні головної фірми;

· різний ступінь співвідношення централізації та децентралізації.