Тема 19. Неопределенность и риски в рыночной экономике
Асимметрия информации Риск является столь же мощным стимулом экономии ресурсов, как и конкуренция. Если предприниматель не идет на риск (например, не рискует осваивать производство нового товара), он непременно разорится. Вместе с тем, необоснованно высокий риск, отсутствие страховки столь же неизбежно приведут к банкротству. Обоснованный риск - такова идеология управления в рыночной экономике. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения), в том числе связанных сними затратах и результатах, а также так же факторы неопределенности. Под риском в общем случае понимают возможность наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой возникновение различного рода потерь. План семинарского занятия 1. Неопределенность как следствие провалов рынка и её виды ( технологическая, внутренней и внешней среды). 2. Свойства, значение и цена информации. Асимметричная информация. Рынок «лимонов» (равновесие рынка с асимметричной информацией). 3. Негативные последствия наличия асимметричной информации: отрицательная селекция (неблагоприятный отбор), моральный ущерб, проблема «принципал - агент». 4. Риски: понятие, виды и измерение, т. е. оценка риска (математическое ожидание, дисперсия и среднее квадратическое отклонение). 5. Критерий выбора в условиях неопределённости – ожидаемая полезность. Классификация субъектов рыночной экономики в зависимости от отношения к риску и их функции (графики) полезности. Кривая общей полезности: изменение отношения к риску в зависимости от уровня дохода 6. Классификация рисков в зависимости от степени, последствий негативных событий и определения областей (зон) экономических потерь. 7. Способы снижения риска (объединение риска, распределение риска, диверсификация, лимитирование, сбор дополнительной информации, страхование и хеджированиеи др.) Арбитражирование и спекуляция в рыночном хозяйстве. Три важнейших способа спекулятивной деятельности (перепродажа, или посредничество, фьючерсные контракты, опционы). Визуализация и интерпретация графиков 1. Постройте и объясните форму графиков ожидаемой дополнительной полезности для рискофоба, рискофила и субъекта, равнодушного к риску. Задачи 1. Например, в среднем один человек из 1000 в стране имеет раковое заболевание. Обследование граждан выявляет этот недуг с достоверностью в 95%. Результат осмотра подтверждает наличие у Вас болезни. Какова вероятность того, что у Вас действительно имеется рак? 2. К Вам поступило предложение - сыграть две игры. Первая игра. Вы подбрасывает монетку. Если выпадает орел, - получаете 20 руб., если решка - ничего. Вторая игра сводится к следующему: если монета упала оборотной стороной реверсом (орлом), вам платят 30 руб., если решкой, -вы отдаете 10 руб. В какую игру будете играть, если Вы - рациональный человек? Какую игру Вы действительно быберете? Почему ответы на эти вопросы могут различаться? 3. В модели Акерлофа рынок «лимонов» автомобили трех категорий качества встречаются с одинаковой вероятностью. Оценки продавцов для этих типов автомобилей равны 1, 3, Х, а - покупателей – соответственно 2, 5, 8. Качество автомобилей известно только продавцам. Найдите максимальную величину Х, при которой будет существовать равновесие, в котором продается автомобили всех трех типов. 4. Если функция ожидаемой общей полезности индивида определяется выражением TU = 1, 018Y3 - 12, 56Y2 + 56, 16Y + 0, 087, то является ли он рисколюбом? 5. Рассчитайте показатели, которые необходимо разместить в пустых клетках.
5. Рассмотрите сообщество, в котором имеются высокопроизводительные работники, которые создают за месяц продукт стоимостью $2000, и низкопроизводительные, которые создают продукт стоимостью лишь в $1000 за тот же период, причем количество последних в два раза превышает количество первых. Нейтральная к риску компания ZYX не может различать работников. Менеджмент компании предложил обязать всех нанимаемых работников слушать лекции по микроэкономике, которые никак не влияют на производительность работников, но отрицательно сказываются на их уровне благосостояния. Для низкопроизводительного работника час лекции эквивалентен потере $100, а для высокопроизводительно работника час лекции эквивалентен потере $50. Известно, что остальные фирмы в отрасли предлагают заработную плату, равную средней производительности работников в данном сообществе. Вас наняли в качестве консультанта и поставили задачу выбрать из перечисленных ниже компенсационных пакетов наилучший для компании ZYX: (1) зарплата $2000 в месяц и 6 часов лекций, (2) зарплата $1800 в месяц и 4 часа лекций, (3) зарплата $1600 в месяц и 5 часов лекций, (4) зарплата $1750 в месяц и 7 часов лекций, (5) зарплата $1900 в месяц и 10 часов лекций. 6. Альтернативные издержки и банковские карточки Ивану Иванову на электронную почту пришло предложение от банка «Потребление». Предложение заключается в том, что Иван может стать держателем золотой дебетной карты банка. В предложении написано, что держатели данных карт получают скидку в размере 10% на покупки в сети ресторанов Ягода и 15% на посещения сети фитнес-центров «Я». Также обладатель данной карты имеет возможность купить медицинский страховой полис клиники «Здоров» со скидкой в 50%. Иван Иванов позвонил в банк и узнал условия открытия карты: ее годовое обслуживание стоит 10000 рублей. Для того, чтобы иметь возможность получать скидки по карте, необходимо иметь на текущем счете неснижаемый остаток в размере 100000 рублей, на который начисляется 2% годовых. Иван начал думать о целесообразности открытия карты. Он оценил, что в среднем в месяц он ходит 2 раза в рестораны Ягода и тратит там каждый раз 3000, а стоимость годового абонемента в фитнес-центр «Я» составляет 50 000 рублей. Какова максимальная стоимость медицинской страховки должна быть, чтобы Джону имело смысл стать держателем карты, если процентная ставка по депозиту в банке «Потребление» составляет 10% годовых? Решение: Посчитаем полную стоимость годового обслуживания карты для Джона. Она состоит из прямых издержек, равных 10000 рублей в год, а также из упущенной выгоды в виде недополученный процентов. Одним из условий карты является наличие неснижаемого остатка 100000 рублей. Если бы Джонсон держал их банке на депозите, то за год он получил бы 100 000*10%=10 000 рублей. Но он держит их на счете карты и получает 100000*2%=2000 рублей. Упущенная выгода равна 10000-2000=8000 рублей. Таким образом, полная стоимость облуживания карты (включая альтернативные затраты) составляет для Джона 10000+8000=18000 рублей. Теперь посчитаем выгоды, которые получает Джон. В ресторане «Ягода» он тратит 2*12*3000=72000 рублей в год. Его скидка составляет 72000*10%=7200 рублей. Его скидка на посещение фитнес-клуба «Я» составит 50000*15%=7500 рублей. Обозначим стоимость страхового полиса за P. Тогда его скидка составит 0.5*P. Быть держателем карточки Джонсону выгодно тогда, когда его выгоды превысят затраты на обслуживание карты. 7200 + 7500 + 0.5P > 18000 Откуда P > 6600. Ответ: стоимость годовой медицинской страховки должна быть больше 6600 рублей. 7. Поощрение сотрудников и альтернативные издержки Компания «Монитор-М», которая производит и продает LCD-панели, вводит программу лояльности для своих сотрудников. Сотрудник компании получает скидку 30% при покупке LCD-панели у компании, но при условии, что он забирает со склада и транспортирует панель самостоятельно. Для обычного потребителя скидка отсутствует, розничная цена панели составляет 1000, при этом доставка одной панели стоит 100 рублей. Самостоятельная транспортировка одной панели занимает 1 рабочий день, а трех панелей – 2 рабочих дня. Сотрудник фирмы Иванов И. думает, купить ли ему одну панель для себя или три для всей семьи. Иванов зарабатывает 200 рублей в день. Какова стоимость покупки одной панели для Иванова? А трех панелей? Сколько Иванов выиграет при покупке одной панели по сравнению с обычным покупателем? Сколько Иванов выиграет при покупке трех панелей по сравнению с обычным покупателем? Темы эссе: вопросы для размышления (подготовьте письменные ответы на следующие вопросы для размышления) 1. Как преодолеть асимметрию информации на рынке труда с помощью рыночных сигналов? 1. Чем отличаются риск и неопределенность? Какие типы отношения к ним существуют? 2. Каково значение риска в деятельности предпринимателя? 3. Что такое трансакционные издержки? Приведите основные варианты классификации трансакционных издержек. Каким образом трансакционные издержки играют роль барьера на пути к полной информации? 4. Насколько возможно снижение степени неопределенности внешней среды благодаря финансированию трансакционные издержек? 5. Как соотносятся риск и получаемый доход? 6. Согласны ли вы со следующим утверждением: отказ от риска помогает снизить риск? Аргументируйте свой ответ. 7. Опишите роль контрактов в снижении риска. 8. Дайте определение коэффициента риска и назовите допустимые его границы.
|
