Понятие гудвилла. Оценка гудвилла
Хотя общепринятого определения термина «гудвилл» не существует, это понятие обычно трактуется как репутация, уважение, респектабельность, известность. Традиционное понимание сущности гудвилла заключается в следующем: гудвилл возникает, когда бизнес приобретается по цене, превышающей сумму рыночных стоимостей его активов. Это превышение объясняется следующим: рыночная стоимость бизнеса в целом содержит стоимость всех активов, в том числе и тех, которые не отражены в балансе. Поскольку известно, что в балансе не отражены только неидентифицирумые нематериальные активы – значит, в гудвилле воплощена стоимость этих активов. Гудвилл (goodwill) – это совокупность рассматриваемых как единое целое нематериальных факторов, которые в совокупности позволяют данной фирме иметь определенные конкурентные преимущества в отрасли и плагодаря этому генерировать дополнительные доходы. Гудвилл рассматривается как неидентифицируемый неосязаемый актив, ценность которого определяется приверженностью клиентуры, добрым именем, деловыми связями, местонахождением. Оценка гудвилла происходит в следующих случаях: - покупка (продажа) бизнеса; - слияния и поглощения; - принятие управленческих решений (при управлении стоимостью компании). Все нематериальные активы, находящиеся в распоряжении компании, условно можно разделить на три группы. К первой относятся нематериальные активы, неотделимые от предприятия: обученный персонал, достижения в области рекламы и продвижения своей продукции, преимущества территориального расположения, репутация бизнеса. Активы этой группы, как правило, имеют неопределенный срок службы и оцениваются в совокупности, поэтому считаются неамортизируемыми. Вторая группа - это нематериальные активы, неотделимые от сотрудника предприятия. В их числе личная репутация и профессиональные навыки конкретного сотрудника, включая ноу-хау, коммерческие способности и т. д. Как и активы первой группы, они не имеют срока использования и не амортизируются. Третья группа - это нематериальные активы, в общем случае отделимые от предприятия: фабричные марки, фирменные знаки, торговые марки, авторские права, патенты и т. д. Любой актив этой группы может быть оценен отдельно. Кроме того, поскольку большинство из них имеют определенный срок службы, они считаются амортизируемыми, соответственно их можно поставить на баланс предприятия. В российской практике наиболее широко применяются следующие способы оценки стоимости гудвилла компании: - по разности суммарной рыночной стоимости активов предприятия и стоимости всего бизнеса; - с позиции избыточной прибыли; - по объему реализации. Рассмотрим подробнее перечисленные методы оценки стоимости гудвилла компании.
|
