Теоретические основы. Лизинг представляет собой специфическую форму привлечения инвестиций путем аренды имущества и является альтернативной банковскому кредитованию

Лизинг представляет собой специфическую форму привлечения инвестиций путем аренды имущества и является альтернативной банковскому кредитованию.

Под общим названием «лизинг» обычно понимается: лизинг, хайринг и рентинг, соответственно долгосрочная, среднесрочная и краткосрочная аренда машин и оборудования.

Лизингодатель – предприятие, как правило, контролируемое банками, специализирующееся на купле движимого или (и) недвижимого имущества (обязательно производственного или профессионального назначения), которое оно сдает в аренду.

Лизингополучател ь –промышленное или торговое предприятие, решившее взять в аренду средства производства (например, машины или оборудование) для использования их в процессе производства.

Поставщик –промышленное (строительное) или торговое предприятие, продукция которого выбрана арендатором.

Кроме того, в лизинговой сделке могут участвовать банк и брокер. Банк финансирует лизинговую операцию. Брокер (предприятие, специализирующееся на посреднических операциях) организует весь комплекс лизинговой сделки, «связывает» всех ее участников.

На практике выделяются два основных вида лизинга: финансовый и оперативный и несколько форм их реализации.

При финансовом лизинге стоимость имущества возвращается лизингодателю как часть лизинговых платежей. Само имущество остается у лизингополучателя. При оперативном лизинге по окончании срока договора имущество возвращается лизингодателю. Лизинговые платежи обеспечивают только возмещение его морального и физического износа. Виды и формы лизинга приведены в таблице 31.1

Таблица 31.1 – Виды и формы лизинга

Формы лизинга	Виды лизинга
Финансовый. Стоимость имущества возвращается лизингодателю. Имущество остается у лизингополучателя.	Оперативный. Стоимость имущества возвращается частично. Имущество возвращается лизингодателю.
1. Внутренний	Субъект лизинга – резидент страны
2. Международный	Часть субъектов лизинга – нерезиденты страны.
3. Начальный	Объект лизинга новый.
4. Остаточный	Объект лизинга был в эксплуатации.
5. Стандартный	Лизингодатель выступает собственником лизингового имущества.
6. Возвратный	Собственник продает имущество лизингодателю и становится лизингополучателем.	Оперативный лизинг в возвратной форме не практикуется.
7. Раздельный	Частичное финансирование особо крупных лизинговых сделок лизингополучателем.
8. Сублизинг	Передача части имущества лизингополучателем по договору сублизинга другому лизингополучателю.
9. Чистый	Техническое обслуживание объекта лизинга осуществляет лизингополучатель.
10. Мокрый	Техническое обслуживание, ремонт, страхование, услуги по эксплуатации, поставка сырья, подготовка персонала, реклама и другие услуги оказываются лизингодателем.

Лизинговая сделка сопровождается следующими документами: лизинговым контрактом, заключаемым между лизингодателем и лизингополучателем, контрактом купли-продажи, отражающим общие условия поставки (роль этого контракта может выполнять наряд на поставку, направляемый лизингодателем фирме-поставщику), протоколом приемки, свидетельствующим о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в эксплуатацию без претензий к поставщику. Он подписывается всеми участвующими в лизинговой операции сторонами.

Лизинговый договор вступает в силу с даты ввода оборудования как объекта лизинговой сделки в эксплуатацию. Данный документ может предусматривать различные варианты оплаты лизинговых услуг:

– платеж с фиксированной общей суммой;

– платеж с авансом;

– неопределенный платеж.

Преимущества лизинга для продавца по сравнению с обычной куплей-продажей:

– средство активного маркетинга;

– установление канала обратной связи;

– форсирование темпов обновления продукции;

– возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования;

– удобство расчета;

– снятие риска возможного неплатежа;

– возможность получить финансовые ресурсы, не прибегая к услугам финансовых организаций;

– эффективная реклама;

– увеличение объемов продажи за счет повышения спроса на вспомогательное оборудование.

Преимущества лизинга в сравнении с покупкой машин и оборудования на средства, полученные взаймы в результате обычной кредитной операции для пользователя:

– возможность будущего переоснащения производства;

– возможность проведения ускоренной амортизации машин и оборудования, а затем его покупки по низкой остаточной стоимости;

– приобретение арендатором инвестируемого товара с финансированием;

– выбор срока действия и вида контракта с учетом потребностей арендатора;

– предоставление арендатору на выгодных условиях 100% финансирования с привлечением средств со стороны;

– учет арендной платы по статьям текущих расходов;

– простота калькуляции;

– расширение возможностей предприятия в получении кредитов;

– небольшой первоначальный взнос за приобретенное оборудование;

– начало начисления арендных платежей после запуска оборудования;

– увеличение возможностей мелких предприятий по приобретению оборудования;

– высвобождение финансовых средств для других инвестиций, гибкое финансирование;

– повышение гибкости производственных программ;

– организация снабжения запасными частями;

– получение налоговых льгот;

– комплектность лизинговых услуг.