МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ РЕШЕНИЙ
1. Геодезія. Частина перша. Під ред. Могильного С.Г., Войтенка С.П. – Чернігів, 2002. – 408 с. 2. Дьяков Б.Н. Геодезия. Общий курс: Электронная версия учебного пособия. 3. Инженерная геодезия: Учебник для ВУЗов. Под ред. Д.Ш. Михелева. – М.: Академия, 2008. – 480 с. 4. Кузьмін В.І., Білятинський О.А. Інженерна геодезія в дорожньому будівницві: Навчальний посібник. – К.: Вища школа, 2006. – 278 с. 5. Ратушняк Г.С. Топографія з основами картографії: Навчальний посібник. – Вінниця: ВДТУ, 2002. – 179 с. 6. Романчук С.В., Кирилюк В.П., Шемякін М.В. Геодезія: Навчальний посібник. – Умань: УДАУ, 2008. – 294 с. 7. Усова Н.В. Геодезия: Учебник. – М.: Архітектура-С, 2006. - 224 с. 8. Федотов Г.А. Инженерная геодезия: Учебник. – М.: Высшая школа, 2009. – 463 с.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ Имени АЛЬ – ФАРАБИ ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И БИЗНЕСА КАФЕДРА «ФИНАНСЫ» Купешова Б.К., Садуанова Г.М. ПРАКТИКУМ ПО КУРСУ: «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ» Алматы, 2007
Рекомендовано к изданию Методическим бюро факультета экономики и бизнеса КазНУ им.Аль-Фараби
Рецензенты: Доктор экономических наук, профессор КазбековБ.К. Кандидат экономических наук, доцент ИсаховаП.Б.. Составители: ст.преподаватель Купешова Б.К. преподаватель Садуанова Г.М. Практикум / Под ред. Старшего преподавателя Купешовой Б.К. Составители: ст.преподаватель Купешова Б.К., преподаватель Садуанова Г.М. Практикум содержит теоретический материал, методику проведения расчетов по курсу «Корпоративные финансы» для студентов экономических специальностей. Материал практикума соответствует типовой программе курса «Корпоративные финансы» Утвержденной МОН РК.
СОДЕРЖАНИЕ Предисловие Математические основы финансово-экономических расчетов принятия финансово-кредитных решений……………………….…………5 Основной капитал компании…………………….…………….…….8 Оборотный капитал корпорации………………….………….…….14 Затраты на производство и реализацию продукции (работ и услуг) и другие расходы корпораций……………………….…………..……..27 Доходы корпораций……………………..….………….…….……….38 Собственный капитал………………………………….……..……44
Заемные источники финансирования корпорации…….…….…..47 Оценка финансового состояния корпорации. …….……………...52 9. Финансовое планирование корпораций…………………………...55 Ответы и решения……………………………………………….……65 Литература…………………………………………………………….79 Предисловие
Финансы хозяйствующих субъектов выражают в денежной форме основные стороны процесса расширенного воспроизводства и способствуют его осуществлению в соответствии с требованиями экономических законов. Они применяются для распределения и использования денежных доходов и накоплений, необходимых для дальнейшего развития национального хозяйства. Это развитие немыслимо без прочных и хорошо налаженных финансов хозяйствующих субъектов, которые являются важным экономическим инструментом системы управления национальным хозяйством, мощным средством преобразования экономики. Представляя собой часть производственных отношений, они в совокупности с другими производственными отношениями непосредственно воздействуют на эффективность хозяйственной деятельности низовых звеньев управления национальным хозяйством. Финансы хозяйствующих субъектов включают в себя финансы предприятий, фирм, обществ, концернов, ассоциаций, отраслевых министерств и других хозяйственных органов, межхозяйственных, межотраслевых, кооперативных организаций, учреждений, осуществляющих промышленную, сельскохозяйственную, строительную, транспортную, снабженческо-сбытовую, торговую(посредническую), заготовительную, геологоразведочную, проектную деятельность, бытовое обслуживание населения, связь, жилищно-коммунальные услуги, предоставление различных финансовых, кредитных, страховых, научных, образовательных, медицинских, информационных, маркетинговых и других услуг в многообразных сферах общественно-полезной деятельности. В практикуме представлен теоретический материал, являющийся методической основой выполнения решений задач по темам курса «Корпоративные финансы» предусмотренные типовым планом. Данный практикум предназначен для студентов высших учебных заведений изучающих курс «Корпоративные финансы», является методическим руководством для решения ситуационных задач. МАТЕМАТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ РАСЧЕТОВ ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ РЕШЕНИЙ
В процессе финансово-хозяйственной деятельности, корпорации вступают в финансовые отношения с инвесторами, банками и прочими финансовыми институтами. В этом случае возникает необходимость в определении настоящей стоимости проекта или суммы накопления. Формулы простых процентов: J=P*i*t;
Где, J - сумма вознаграждения (сумма процентов), выраженная в денежном эквиваленте; Р – сумма вкладов (инвестируемый капитал или сегодняшняя стоимость денег); i – ставка вознаграждения (процентная ставка). Процентная ставка (i) и период вложения (t) тесно взаимосвязаны. Если процентная ставка в контракте оговорена (в годовых), то период (t) исчисляется в годах. Если процентная ставка оговорена в контракте (по квартальной) то период (t) пересчитывается на кварталы. Если в контракте (i) оговорена, как ежемесячная, то период (t) пересчитывается на месяцы. Пример: 200 000 вложены на период 1, 5 года по следующей процентной ставке: а) 12 % годовых; б) 6 % полугодовых; в) 3 % ежеквартальных; г) 1 % ежемесячных. а) J = 200 000 * 1, 5 * 0, 12 = 36 000; б) J = 200 000 * 0, 06 * 3 = 36 000; в) J = 200 000 * 0, 03 * 6 = 36 000; г) J = 200 000 * 0, 01 * 18 = 36 000. 1.Накопленная сумма определяется по следующей формуле: S = P * (1 + i * t) или S = P + J Дисконтный множитель по простым процентам выглядит таким образом: (1 + i * t) Пример. 100 000 тг. вложены на период 7 месяцев под 9% годовых. Определить накопленную сумму и сумму начисленных процентов. S = 100 000 * (1 + 0, 09 * 7/12) = 105 250. J = 105 250 – 100 000 = 5 250 В некоторых случаях возникает необходимость в определении сегодняшней (настоящей) стоимости денег, т.е. сколько средств нужно вложить сегодня, чтобы через определенный срок получить необходимую сумму. В этом случае используется следующая формула:
Пример. Сколько денег нужно вложить на счет в банке, чтобы через 5 лет получить $3000 под 7% годовых.
2. Сложные проценты. Накопленная сумма по сложным процентам определяется по формуле: S = P * (1 + i)n . Дисконтный множитель по сложным процентам выглядит таким образом: (1 + i)n. Пример. 100 000 тенге вложены на период 2 года под 12 % годовых. Определить накопленную сумму и сумму начисленных процентов. S = 100 000 * (1 + 0, 12)2 = 125 440 J = 125440 – 100 000 = 25440 Исходя из этой формулы можно определить сегодняшнюю стоимость средств вложенных под сложные проценты.
Пример. Сколько нужно вложить средств для того, чтобы через 2 года получить 100000 тенге, если проценты сложные составляют 12% годовых.
Пример. Сколько денег нужно вложить сегодня, чтобы через 3 года получить сумму равную 50 000, ставка вознаграждения 7 % годовых.
В некоторых финансовых контрактах оговариваются условия, когда начисления могут производиться внутри года несколько раз.
Где, m – количество начислений внутри года; n – период, количество лет. Пример. 100 000 инвестированы на 2 года под 12 % годовых. Начисление производится: а) 1 раз в год; б) каждые пол года; в) ежеквартально г) ежемесячно; д) подекадно.
Различия между простыми и сложными процентами можно увидеть на основе следующего примера. Пример. 100 долларов инвестированы на 4 месяца под 10%. P = $100, i = 10 %, t = n = 4 мес.
Таблица 1.Различия между простыми и сложными процентами
|
