Анализ и оценка эффективности инвестиций

 

Инвестиции – это долгосрочные вложения денежных средств в различные виды производственных и финансовых активов с целью сохранения капитала от обесценивания и получения дохода.

Инвестиционный проект – это система правовых, расчетно-финансовых документов в совокупности представляющих план и программу вложения капитала.

Эффективность инвестиционного проекта заключается в получении прибыли на вложенный капитал. Поэтому, под прибыльностью понимают такой уровень, который:

1. Полностью компенсирует изменение покупательной способности денег (т.е. инфляцию);

2. Обеспечивает минимальный гарантированный доход;

3. Компенсирует риск инвесторов, связанный с осуществлением проекта.

4. Доходность инвестора = Инфляция + Минимальная гарантированная доходность + Надбавка за риск

S = P + I (6.1)

где Р – первоначальная сумма денежных средств;

I - сумма процентов полученных на первоначальный вклад;

S – будущая сумма денежных средств.

Сумму процента можно выразить через процентную ставку (i):

i = I/P; I = i´ P (6.2)

- простые проценты – формула используется, если проценты начисляемые на первоначальный вклад ежегодно снимаются со счета:

S = P+I(1 год)+I(2 год)+…=P´ (1+i´ n), (6.3)

где n - число лет.

- сложные проценты – формула используется, если проценты не снимаются со счета, а начисление процентов производится на проценты:

S=P´ (1+i)´ (1+i)+…= P´ (1+i)ⁿ; S = P (1+i)(1+i)… (6.4)

- дисконтирование – процедура обратная начислению сложных процентов

P=I/(1+i)ⁿ; P = S / (1+i)ⁿ (6.5)

Расчет и оценка эффективности капитальных и финансовых вложений.

Капитальные вложения – это долгосрочные вложения денежных средств в развитие производства с целью получения прибыли, сохранения капитала от обесценивания и достижения социально - значимых целей.

Финансовые вложения – это вложения денежных средств в различные финансовые активы (ценные бумаги, валюта и т. д.).

Анализ эффективности капитальных вложений осуществляется с помощью показателей:

1. Коэффициент эффективности капитальных вложений = Чистая прибыль / Капитальные вложения.

2. Показывает, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль капитальных вложений.

3. Срок окупаемости капитальных вложений = Капитальные вложения / Чистая прибыль.

Показывает, за сколько лет сумма капитальных вложений окупится прибылью, полученной от реализации инвестиционного проекта.

Анализ финансовых вложений осуществляют с помощью показателей:

1. Рентабельность финансовых вложений = Чистая прибыль / Сумма финансовых вложений

2. Доходность ценных бумаг = Доход / Денежные средства, вложенные в ценные бумаги

Дисконтный доход = Цена реализации – Цена приобретения.