Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность - это способность ценностей легко превращаться в денежные средства.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяют на группы:

А₁ - наиболее ликвидные активы - это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги): А₁ = строка 250 + 260;

А₂ - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность до 1 года: А₂ = строка 240;

А₃- медленно реализуемые активы – запасы; НДС; дебиторская задолженность, которая ожидается после 12 месяцев, прочие оборотные активы: Аз= строка 210 +220+ 230 + 270;

А₄- трудно реализуемые активы - основные средства (внеоборотные активы): А₄= строка 190.

Пассивы баланса группируются:

П₁ - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, ссуды непогашенные в срок: П₁ = строка 620;

П₂ - краткосрочные обязательства; - краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные обязательства: П₂= строка 610+630+660;

П₃ - долгосрочные обязательства - долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов: П₃ = строка 590 + 640 + 650;

П₄ - постоянные обязательства - I I I раздел пассива баланса – капитал и резервы: П₄ = строка 490.

Анализ ликвидности баланса оформляют в виде таблицы, где сравнивают актив и пассив на начало и конец года, определяют платежный излишек или недостаток.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4

 

Показатели ликвидности и платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные обязательства) = Ф1 (с.250 + с.260) / Ф1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) > 0, 2.

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время;

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства = =Ф1 (с.240 + с.250 + с.260) / Ф1 (с.610 + с.620 + с.630 + с.660) > 1, 0.

Отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

3. Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства = Ф1 (с.290 - с.220 - с.230) / Ф1 (с.610 + с.620 + + с.630 + с.660) > 2, 0.

Показывает во сколько раз оборотные активы превышают краткосрочные обязательства, т.е. характеризует потенциальную платежеспособность;

4. Коэффициент платежеспособности = (Остаток денежных средств на начало года + поступление) / Отток денежных средств = Ф4 (с.010 + с.020) / Ф4 с. 120.

Платежеспособность предприятия очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность — это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.

При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и пр.

На первом этапе анализа кредитоспособности банк изучает диагностическую информацию о клиенте, в состав которой входят аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия. Если это новое предприятие, то изучается его бизнес-план.

Информация о составе и размере активов (имущества) предприятия используется при определении суммы кредита, которая может быть выдана клиенту. Изучение состава активов позволит установить долю высоколиквидных средств, которые можно при необходимости быстро реализовать и превратить в деньги (товары отгруженные, дебиторская задолженность, дефицитные материальные запасы и т.д.).

Второй этап определения кредитоспособности предусматривает оценку финансового состояния заемщика и его устойчивости. Здесь учитываются не только платежеспособность, но и ряд других показателей: уровень рентабельности производства, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, эффект финансового рычага, наличие собственного оборотного капитала, стабильность выполнения производственных планов, удельный вес задолженности по кредитам в валовом доходе, соотношения темпов роста валовой продукции с темпами роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и др.

При оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия нужно учитывать, что промежуточный коэффициент ликвидности не должен опускаться ниже 0, 5, а общий коэффициент - ниже 1, 5. При общем коэффициенте ликвидности < 1 предприятие относится к первому классу, при 1- 1, 5 - ко второму, > 1, 5 - к третьему классу. Если предприятие относится к первому классу, это значит, что банк имеет дело с некредитоспособным предприя­тием. Банк может выдать ему кредит только на особых условиях или под большой процент.

По уровню рентабельности к первому классу относятся предприятия с показателем до 25%, ко второму - 25—30%, третьему классу - свыше 30%. И так по каждому показателю.

Оценка показателей может осуществляться экспертным путем работниками банков. При необходимости в качестве экспертов могут привлекаться специалисты и ученые.

Расчетное значение степени риска для конкретного предприятия определяется по средней арифметической простой:

Минимальное значение показателя степени риска, равное 1, означает, что при выдаче кредита банк очень рискует, а при максимальном значении, равном 3, риск почти отсутствует. Этот показатель используется при решении вопроса о выдаче ссуды и о процентной плате за кредит. Если банк очень рискует, то он берет более высокий процент за кредит.

При оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов и степени риска поставщиками финансовых и других ресурсов может использоваться многомерный сравнительный анализ различных предприятий по целому комплексу экономических показателей [24].