Приклад розв’язання типової задачі

Завдання

На основі агрегованого балансу на кінець періоду, що наведений у таблиці, скласти прогнозний баланс підприємства, розрахувати потребу в зовнішньому фінансування і розробити план залучення кредитних ресурсів (у разі необхідності).

Агрегований баланс на кінець звітного періоду

Фактичний виторг підприємства складає 300 000 грн. Планується збільшення виторгу на 20%. Для забезпечення запланованого обсягу реалізації необхідно додаткові інвестиції в основні засоби. Планується, що вартість основних засобів повинна зрости на 10%. Чиста рентабельність продажів складає 5%, норма розподілення чистого прибутку на дивіденди – 50%.

Розв’язання

Складемо прогнозний баланс із використанням методу відсотку від продажів

Прогнозний баланс

З прогнозного балансу бачимо, що вартість активів перевищує суму пасивів. Тобто існує потреба у додатковому зовнішньому фінансуванні. Її розмір складатиме: 228 000 – 219 000=9 000 грн.

Визначимо необхідну суму зовнішнього фінансування методом формули:

Фд=80 000*0, 2+120 000*0, 1-50 000*0, 2-360 000*0, 05*(1-0, 5)=9 000 грн.

Таким чином, для забезпечення запланованого обсягу реалізації вимагаються додаткові капіталовкладення в сумі 132 000-120 000=12 000 грн. Також необхідний приріст необоротних активів у сумі 16 000 грн.

Приріст поточних пасивів (10 000 грн.) і нерозподіленого прибутку (9 000 грн.) не в змозі покрити зростаючі довго- і короткострокові фінансові потреби на 12 000+16 000=28 000 грн. У результаті утворюється дефіцит джерел фінансування в сумі 28 000-10 000-9 000=9 000 грн.

Складемо план покриття дефіциту джерел фінансування за рахунок залучення кредитних ресурсів. Відповідно до принципу конгруентності необхідно, щоб фінансування необоротних активів здійснювалося винятково з довгострокових джерел. Сума додаткових інвестицій в основні засоби складає 12 000 грн. За рахунок нерозподіленого прибутку очікується збільшення власного капіталу на 9 000 тис. грн.. Таким чином, щоб не допустити погіршення фінансової стійкості, підприємство повинне залучити довгострокові кредити в сумі не менш ніж 3 000 грн. Відповідно сума короткострокових кредитів, що будуть використовуватися для формування оборотних активів, складатиме 6 000 грн.