Финансовые рынкиФинансовый рынок – это рынок обращения финансовых активов. Действует он в форме совокупности кредитного рынка, рынка ценных бумаг (РЦБ), страхового рынка и других частных рынков, через которые происходит перераспределение денежных средств и других финансовых активов. Финансовый рынок включает денежный рынок, рынок капиталов, кредитный рынок, валютный рынок, страховой рынок и рынок золота. Рынок капитала - часть рынка ссудного капитала. Это рынок, где осуществляются операции по среднесрочному и долгосрочному финансированию, а также продаются или поглощаются акции и облигации корпораций и облигаций государственных займов. Рынок капиталов включает: · рынок среднесрочных и долгосрочных ценных бумаг (фондовый рынок); · рынок среднесрочных и долгосрочных банковских кредитов, используемых для капитальных вложений. Страховой рынок – рынок страховых услуг. Рынок денежный – это рынок, где осуществляются операции по краткосрочному финансированию. На нем выступают в качестве товара свободные денежные средства предприятий и населения. Денежный рынок – это рынок обращения краткосрочных финансовых инструментов и совершения краткосрочных сделок (до 1 года). Он включает: · рынок краткосрочных кредитов – рынок банковских и других форм краткосрочных (до года) кредитов; · межбанковский рынок – рынок межбанковских краткосрочных кредитов; · валютные рынки – официальные центры, где происходит купля-продажа валют на основе спроса и предложения; · рынок краткосрочных ценных бумаг (векселя, сертификаты, краткосрочные государственные обязательства и др.) – это рынок, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя и другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Рынки золота – официальные центры, где происходит купля-продажа золота на основе спроса и предложения. Выделяют также срочный рынок – рынок производных ценных бумаг (фьючерсы, опционы и др.). Финансовый рынок включает следующие крупные секторы: · банковский сектор, занимающий ключевое место на кредитном рынке; · рынок ценных бумаг; · страховой рынок. Кредитный рынок обеспечивает пополнение оборотных средств организаций (краткосрочные кредиты), инвестирование экономики (средне- и долгосрочные кредиты), кредитование населения (потребительские кредиты), кредитование строительного жилья (ипотечные кредиты), а также решает другие задачи экономики. Рынок ценных бумаг также играет существенную роль на финансовом рынке. Как видно из его структуры (рис. 2.6.1), это источник краткосрочного, среднесрочного и долгосрочного финансирования. Рынок ценных бумаг выполняет следующие специфические функции в части поддержания эффективного инвестиционного процесса: · перераспределение капиталов и денежных средств. Финансовые активы и денежные средства перераспределяются между отраслями и экономик, территориями и странами, фирмами, группами и слоями населения, населением и государством, между физическими лицами. Средства через РЦБ направляются инвесторами: - в наиболее выгодные отрасли, сферы экономики, компании, организации и банки в краткосрочной перспективе (спекулятивный капитал) в расчете получить быстрый доход; - в перспективные отрасли и предприятия в среднесрочной и долгосрочной перспективе в расчете на прибыль и рост капитала в долгосрочном периоде (стратегические инвесторы); · страхование ценовых и финансовых рисков (опционы и другие производные ценные бумаги – деривативы); · аккумулирование свободных денежных средств; · инвестирование экономики; · функция перетока капитала в перспективные и прибыльные отрасли и фирмы; · функция ограничения для отраслей и компаний от «перегрева инвестициями» (излишнего финансирования). При ажиотажном спросе на акции какой-либо компании рано или поздно наступает спад или обвал стоимости этих акций, и капитализация компании (её рыночная стоимость) возвращается к реальной рыночной цене; · функция инструмента государственной финансовой политики (финансирование дефицитов бюджетов различных уровней, финансирование конкретных проектов, регулирование денежной массы в обращении, поддержание ликвидности государственной финансово-кредитной системы); · предоставление информации о состоянии экономической конъюнктуры через состояние рынка ценных бумаг (через фондовые индексы).
Рис. 2.6.1. Структура финансового рынка Страховой рынок дополняет другие финансовые рынки в части снижения рисков путем страхования сделок, имущества, жизни и т.д. V Контрольные вопросы 1. Что понимают под инвестициями? 2. Как бы вы определили сущность инвестиций? 3. Какие типы инвестиций вы можете назвать? 4. Кто может быть инвестором? 5. Какие цели преследуют инвесторы, вкладывая свои активы? 6. Дайте определение инвестиционному проекту. 7. Что подразумевает инвестиционный анализ проекта? 8. Назовите отличие активных инвестиций от пассивных. 9. Расскажите о прямых и непрямых инвестициях. 10. Что такое краткосрочные и долгосрочные инвестиции? 11. Расскажите об инвестициях по формам собственности. 12. Региональные инвестиции – что это? 13. Расскажите об инвестициях по объектам вложения средств. 14. Что такое инвестиции по характеру участия в инвестировании? 15. Что понимают под инвестиционным процессом? 16. На чем основывается инвестиционный процесс? 17. Дайте определение инвестиционной стратегии. 18. Определите взаимосвязь инвестиционного процесса с инвестиционной стратегией. 19. Какие виды инвестиционных стратегий вы можете назвать? 20. Перечислите участников инвестиционного процесса. 21. Какие типы институциональных и неинституциональных инвесторов вы можете выделить? 22. Дайте определение инвестиционной компании. 23. Какие функции выполняют инвестиционные компании? 24. Дайте определение финансовой системе государства. 25. Какие функции выполняет финансовая система государства? 26. Опишите ключевой состав финансовой системы государства. 27. Что представляет собой государственная финансовая политика? 28. Что служит индикаторами эффективности государственной финансовой политики? 29. Дайте определение финансовым институтам. 30. Опишите национальные финансовые институты. 31. Опишите международные финансовые институты. 32. Какие функции выполняет рынок ценных бумаг?
|
