Характеристика видов ценных бумаг

Классификация ценных бумаг:

- долевые, подтверждающие, прежде всего, права собственности на соответствующую долю в имуществе эмитента, а также на участие в управлении его деятельностью и лишь потом – на пропорциональную долю в его доходах (например, акции различных видов);

- долговые, подтверждающие финансовые обязательства эмитента перед собственником выпущенной им ценной бумаги (например, векселя и облигации различных видов).

Акция – это ценная бумага, удостоверяющая внесение денег в акционерное общество и дающая право его владельцу на получение дохода и право на участие в управлении этим обществом.

Акции бывают:

1. По характеру распоряжения -

а) именные; б) на предъявителя.

2. По способу получения дивиденда -

а) простые – дают право голоса на общем собрании акционеров и доход выплачивается по результатам работы акционерного общества за год;

б) привилегированные – не дают право голоса, но твердо гарантируют дивиденд независимо от результатов работы акционерного общества за год;

3. По количеству голосов -

а) безголосые; б) одноголосые; в) многоголосые.

Контрольный пакет акций – это количество акций, позволяющее контролировать работу акционерного общества (50% + 1 акция).

Акция, находясь в обращении, имеет три цены:

1) номинальная или нарицательная, т.е. сумма, указанная на акции;

2) эмиссионная – это цена, по которой акция продается при первичном размещении;

3) рыночная – это курс акции, т.е. цена, по которой акция продается и покупается на рынке ценных бумаг.

Курс акции зависит от размера дивиденда, от ставки банковского процента, от спроса и предложения, от экономической ситуации на рынке ценных бумаг. Акция – это бессрочная ценная бумага.

Облигация – это ценная бумага, удостоверяющая отношения займа между их владельцем и лицом, выпустившим такой документ. Облигация – это срочная ценная бумага. Она выпускается на срок не менее 1 года, приносит доход владельцу в виде фиксированного процента и не дает право голоса на собрании акционеров.

Если происходит ликвидация акционерного общества, то в первую очередь выкупаются облигации, затем привилегированные акции, а после простые акции.

Облигации также имеют три цены:

1) номинальная;

2) рыночная;

3) выкупная – цена погашения облигации.

Облигации могут выпускаться как свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения. Облигации бывают именные и на предъявителя.

Вексель - это письменное долговое обязательство векселедателя уплатить определенную сумму денег векселедержателю или другому лицу, указанному в нем.

Вексель выполняет две функции:

1) подтверждает оформление коммерческого кредита

2) расчетная функция, т.е. это денежный суррогат – вексель заменяет собой деньги

В зависимости от эмитентов существуют следующие виды векселей:

1) казначейский – это государственное обязательство, выпускается сроком на 3, 6 и 12 месяцев;

2) финансовый или банковский – может выдаваться банком при выдаче кредита;

3) коммерческий подтверждает товарную сделку (бывает простой и переводной).

Простой вексель (соло-вексель) выписывается векселедателем и содержит обязательство уплатить определенную сумму векселедержателю.

Переводной вексель (тратта-вексель) – это приказ заемщику оплатить в установленный срок определенную сумму третьему лицу – предъявителю векселя, выписывается кредитором.

Если происходит отказ оплаты векселя, то векселедержатель имеет право принудительно взыскать стоимость имущества должника (решается на Арбитражном суде).

Если вексель передается как платежный документ от первого собственника к другому, то на обороте ставится передаточная подпись – индоссамент. Надежность векселя можно определить по количеству индоссаментов. Для повышения надежности векселя в обращении на векселе ставится подпись гаранта – аваль, а лицо, выступившее гарантом называется авалистом. Письменное согласие на оплату векселя оформляется акцептом.

Сертификат – это денежный документ по привлечению денежных средств во вклады. Существует два вида сертификатов:

1) сберегательный сертификат коммерческого банка реализуется среди физических лиц, удостоверяет вклад и право вкладчика на получение процентов по вкладам;

2) депозитный сертификат коммерческого банка – это срочный вклад юридических лиц, дает право предприятиям получать повышенный процент от хранения денег на депозитном счете.