Анализ финансовой независимости организации.

Финансовая устойчивость организации характеризуется 2мя показателями.

1. Показатели финансовой независимости

Эти показатели используются в аналитической практике???:

1) Коэффициент общей финансовой независимости, которая рассчитывается отношением Собственный капитал (итог 3 раздела баланса)/валюта баланса (итог баланса).

Это структурный показатель доли собственного капитала в общей величине капитала. Принято, что если значение ≥ 0,5 (50%), то предприятие финансово устойчиво

2) Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов. Он рассчитывается отношением:

Собственный капитал в обороте/средняя величина оборотных активов

Размер собственного капитала рассчитывается 2мя способами:

o Капитал и резервы – внеоборотные активы (3й раздел б/б)

o Оборотные активы – заемный капитал

Уточняем величину собственного капитала в обороте на величину доходов будущих периодов.

Если есть задолжность учредителей в уставном капитале, она уменьшает собственный капитал из капитала и резервов – задолжность учредителей в уставном капитале.

3) Если предприятие сформировало долю во внеоборотных активах за счет кредитов и займов, то величина непогашений суммы такой задолжности вычисляет из величины внеоборотных активов, т.о.увеличение размера собственного капитала в обороте при прочих равных условиях.

Этот коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов – отношение собственного капитала в обороте/средняя величина запасов предприятия

Данный показатель – качественная характеристика коэффициента финансовой независимости в части формирования оборотных активов. Существуют различные мнения о критерии от 0,15 до 0,8. Для определенных типов производств: материалоемких, где удельный вес материалов и сырья очень большой до 0,8.

 

2. Показатели ликвидности активов и платежеспособности предприятия

Платежеспособность – относится к предприятию и означает: своевременно и в полном объеме погашать текущие обязательства (краткосрочные).

Положение «ликвидности» - относится к активам, балансу организации – способность в определенные сроки и в конкретном стоимостном выражении активов или имущества организации превращаться в денежные средства, т.е.в первоклассные платежные инструменты.

Для того, чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности, аналитики формируют активы в 4 группы:

1) Абсолютная ликвидность – денежные средства и долгосрочные финансовые вложения. Не все краткосрочные финансовые вложения обладают абсолютной ликвидностью на момент расчета, следовательно они вычитаются из этой группы

2) Дебиторская задолжность по срокам пассивная до 12 месяцев + НДС по приобретенным ценностям. Не вся дебиторская задолжность может быть использована:

Исключения: просроченную + задолжность, которая не может быть погашена в ближайшее время и не созданы резервы по сомнительным долгам.

3) Запасы – за исключением неликвидов, залежных и не ходовых товаров.

4) Неликвидные активы – необоротные,??? в качестве обеспечения, неликвидные краткосрочные финансовые вложения, просроченная дебиторская задолжность. Данная группировка является условной, т.к.активы приходят из одной группы в другую.

o Коэффициент абсолютной ликвидности 0,5 крит.

1 гр. Ликвидных активов/ краткосрочные обязательства

o Коэффициент срочности ликвидности, более 1 крит.

1, 2 гр/краткосрочные обязательства

o Коэффициент текущей ликвидности, 2 критерия

1,2,3 гр/краткосрочные обязательства

Для диагностики риска банкротства предприятий белорусские экономисты разработали 5ть факторную модель (дискриминированию):

= 0,111 + 13,239 + 1,676 + 0,515 + 3,80

– собственный оборотный капитал/величина активов предприятия (валютного баланса).

- оборотные активы/внеоборотные активы

- выручка от продаж/активы предприятия (имущество), валютный баланс

- чистая прибыль/валютный баланс

- собственный капитал/весь капитал

 

1й вывод:

> 8 – банкротство не грозит

5 < < 8 – есть риск банкротства, но не большой

3 < < 5 – финансовое состояние среднее, риск банкротства есть при определенных обстоятельствах

1 < < 3 – финансовое состояние неустойчивое, существует реальная угроза несостоятельности в ближайшей перспективе

< 1 – предприятие банкрот

2й способ оценки финансовой устойчивости.

собственность капитала – внеоборотные активы > оборотных активов