Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется тем, за счет каких источников (собственных или заемных) сформированы активы предприятия. Финансовая устойчивость предприятия означает, что его активы сформированы за счет устойчивых надежных источников (собственных). Это говорит о независимости от кредиторов при формировании имущества.

Взаимосвязь активов и источников их формирования можно представить следующим образом:

 

Внеоборотные активы Собственные источники

 

Оборотные активы Долгосрочные заемные источники

 

Краткосрочные обязательства

(кредиты и займы, кредиторская задолженность)

Различают долгосрочную и текущую финансовую устойчивость предприятия.

Анализ долгосрочной финансовой устойчивости

Долгосрочная финансовая устойчивость характеризуется тем, за счет каких источников сформировано все имущество предприятия.

1.Коэффициент автономии показывает удельный вес имущества, сформированного за счет собственных источников, характеризует финансовую независимость и самостоятельность предприятия.

К_авт= Собств. источники / стоимость имущества.

На начало отчетного периода: 6 894 825 / 31 114 681 = 0.22 (22% имущества сформировано за счет собственных источников).

На конец отчетного периода: 7 233 987/ 34 359 994 = 0.21

Рекомендуемое значение ³ 0,5 – 0,6.

Уменьшение коэффициента автономии означает снижение финансовой независимости предприятия, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Сформировано имущества за счет собственных источников 4,9%, когда всего активов сформировано 10,4%.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (дублирует коэффициент автономии) характеризует способность предприятия отвечать по своим обязательствам без ликвидации неликвидных активов, показывает стабильность (устойчивость) предприятия: чем больше доля собственного капитала, тем стабильнее предприятие.

К_с= Заемные источники / собств. источники

На начало отчетного периода: 24 219 856/ 6 894 825= 3.5 (на один рубль собственных источников приходится 3.5 руб заемных).

На конец отчетного периода: 27 126 016/ 7 233 978= 3.7

Рекомендуемое значение £ 1 (чем больше, тем хуже).

Увеличение этого показателя — признак усиления зависимости предприятия от кредиторов и определенное снижение его финансовой стойкости. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть о возможности потери платежеспособности.

Анализ текущей финансовой устойчивости

Текущая финансовая устойчивость характеризуется тем, за счет каких источников сформированы оборотные активы и, в частности, запасы. Оборотные активы (запасы) предприятия формируются за счет собственных и краткосрочных заемных источников.

Текущая финансовая устойчивость определяется с помощью абсолютных и относительных показателей.

Рассмотрим абсолютные показатели текущей финансовой устойчивости:

1. Собственные оборотные средства (СОС) – это собственные источники формирования оборотных активов. Наличие СОС – обязательное условие финансовой устойчивости.

СОС = собств. источники – внеоборотные активы

На начало отчетного периода: 6 894 825 – 6 364 050 = 530 775 р.

На конец отчетного периода: 7 233 978 – 6 468 323 = 765 655 р.

За отчетный период произошло значительное увеличение СОС на 234 880 р., это означает, что у предприятия есть собственные оборотные средства.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования оборотных активов (СД):

СД = собств. источники + д/срочные заемные – внеоборотные активы

На начало отчетного периода: 6 894 825 + 370 064 – 6 364 050 = 900 839 р.

На конец отчетного периода: 7 233 978 + 666 567 – 6 468 323 = 1 432 222 р.

За отчетный период собственные оборотные средства увеличились за счет роста собственных источников и долгосрочных заемных средств.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИФ):

ОИФ = СД + к/срочные кредиты и займы + кредиторская задолженность поставщикам

На начало отчетного периода: 900 839 + 1 146 934 + 22 702 858= 24 750 631 р

На конец отчетного периода: 1 432 222 + 1 803 064 + 24 656 385 = 27 891 671 р

Определим тип текущей финансовой устойчивости:

Предприятие является абсолютно устойчивым, как на начало, так и на конец периода. Это характеризуется полным обеспечением запасов собственными источниками. Но это не говорит о том, что у предприятия все хорошо, в данном случае стоимость запасов очень мала.

запасы < СОС

	начало отчетного периода	конец отчетного периода
Запасы	447 178	473 284
СОС	530 775	765 655

 

Рассмотрим относительные показатели текущей финансовой устойчивости (обеспеченность собственными источниками):

 

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками показывает удельный вес запасов, сформированных за счет собственных источников.

Рекомендуемое значение ³ 0,6 – 0,8

К_об.зап =СД / стоимость запасов

На начало отчетного периода: 900 839 / 447 178 = 2.01

На конец отчетного периода: 1 432 222 / 473 284 = 3.02

Запасы обеспечены, показатели находятся в рекомендуемых значениях. На конец периода показатель увеличился за счет собственных и долгосрочных заемных источников формирования и незначительного увеличения запасов.

2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками

показывает удельный вес оборотных активов, сформированных за счет собственных источников:

Рекомендуемое значение ³ 0,1.

К_об.об.А =СД / стоимость оборотных активов

На начало отчетного периода: 900 839 / 24 750 631 = 0.03, т.е. 3% оборотных активов сформировано за счет собственных средств.

На конец отчетного периода: 1 432 222 / 27 891 671= 0.05, т.е. 5% оборотных активов сформировано за счет собственных средств.

На конец отчетного периода значение коэффициента увеличилось, но показатели далеки от рекомендуемых значений. Меньше 10% сформировано за счет собственных средств. Это означает, что оборотные активы не обеспечиваются собственными источниками.

Предприятие является финансово неустойчивым. Доля собственных источников 22%, а заемных 78%, что является плохим показателем.